穿越周期的答案，藏在宁波银行的财报里

文源 | 源媒汇

作者|童画

编辑 | 苏淮

“无论是在公司的项目筹建时期、投产拓客时期、还是到资本金赋能期，宁波银行的产品和服务都极具合作价值，伴随着我们企业从单体冷库成长为合资平台核心的整个过程。”即使时间过去了六年，上海智冷供应链有限公司（简称“上海智冷”）董事长施柯庆还是能回忆起，宁波银行上海联洋支行的团队引荐了优质国企客户，帮助企业解决了难题的场景。

如今，上海智冷已成长为国内口岸冷链的标杆企业，而宁波银行也从最初的项目引荐者变成了深度合作的银行。“宁波银行始终与我们站在一起，助力我们稳步发展。”施柯庆如是说。

实际上，“上海智冷案例”仅仅是宁波银行过去多年“以客户为中心”服务实体经济的一个缩影。

面对银行业净息差收窄、周期波动加剧的挑战，宁波银行坚持将“将客户需求放在首位”，走出了一条“高质量、可持续、有温度”的现代商业银行发展之路，为行业转型提供了正确的答案。

近日，宁波银行同时发布2025年年报与2026年一季报，交出亮眼成绩单，营业收入与归母净利润均实现双增长，盈利结构持续优化；资产质量保持行业顶尖水平，不良贷款率为0.76%、连续19年低于1%，成为A股上市银行唯一达成该纪录的商业银行。

立足服务实体经济本源，宁波银行以“专业化、数字化、综合化、国际化”体系驱动价值创造，以硬核风控筑牢周期屏障，以金融“五篇大文章”践行国家战略与民生担当，走出一条业绩稳增、风险可控、实体共生的高质量发展之路。

01.

“四化”协同驱动营收稳健增长

银行业有句老话，叫“利息收入是基本盘，中间业务是增长线”。过去，商业银行躺着赚息差就能过得滋润，如今息差一缩再缩，靠“放贷生财”的模式早已行不通。

宁波银行坚持“大银行做不好，小银行做不了”的经营策略，把“专业化、数字化、综合化、国际化”的服务体系融入经营之道，硬生生把“靠天吃饭”变成“主动创利”，让业绩实现有质量、可持续的双增长。

2025年，宁波银行实现营业收入719.69亿元，同比增长8.01%；归母净利润293.33亿元，同比增长8.13%。2026年一季度，该行实现营业收入203.84亿元，同比增长10.21%；归母净利润81.81亿元，同比增长10.30%，双双实现“双十”增长，领跑上市银行，经营韧性凸显。

申万宏源证券研报认为，宁波银行“利息净收入提速是营收超预期核心抓手，中收表现同样好于预期”。

“增活期、做代发、抓营收”是宁波银行2025年的经营主线，推动活期存款占比提升，存款付息率同比下降，使得该行全年利息净收入增至531.61亿元，同比增长10.77%。其中，利息收入1052.05亿元，同比增加26.20亿元，增长2.55%；利息支出520.44亿元，同比减少25.48亿元，下降4.67%。

2026年一季度，宁波银行的利息净收入为146.88亿元、同比增长14.44%。以低成本负债对冲行业净息差收窄压力，使得宁波银行实现利息净收入的稳健增长。

同时，宁波银行还构建了多元化的盈利渠道，中收业务持续增长。2025年，宁波银行的非利息收入为188.08 亿元，同比增长 0.91%。其中，该行的“手续费及佣金净收入”为60.85亿元，同比增长30.72%，2026年一季度该业务收入继续同比增长81.72%。

宁波银行把综合化服务能力转化为核心的盈利增长点，不再依靠信贷“单打独斗”，而是形成“利息稳基本盘、中收冲增量”的双轮驱动，盈利结构持续优化。

02.

以硬核风控构筑资产质量“护城河”

在年报中，宁波银行用“经营银行就是经营风险”这句话道出了稳健经营的真谛，“我们深知只有筑牢风险屏障，不断强化全面风险管理体系，才能有效抵御市场波动与不确定性冲击，才能为实体经济提供更稳定、可持续、高质量的金融服务。”

宁波银行的贷款授信政策内容包括资产配置策略、质量控制目标、集中度目标以及授信投向政策、客户准入政策等，并结合当地情况制订区域授信实施细则，体现不同区域授信政策的差异性，使政策更贴近市场。

截至2025年末，宁波银行的贷款总额为17333.14亿元，较2024年末增长 17.43%，别看贷款增长不少，但是该行的不良贷款率却始终保持在行业较低水平。

国家金融监管总局发布的数据显示，截至2025年四季度末，商业银行的不良贷款率为1.50%。而宁波银行2025年末、2026年一季度末的不良贷款率稳定在0.76%，几乎是行业平均水平的一半。

更重要的是，自2007年上市以来，宁波银行的不良贷款率始终低于1%，是A股上市银行中唯一一家连续19年不良率低于1%的商业银行。

同时，宁波银行的拨备覆盖率为369.39%，远超监管要求，以“低不良、高拨备”构建充足的风险缓冲，确保该行能够专业专注于业务拓展和金融服务，为可持续发展打下坚实基础。

“资产质量保持优异，风险抵补能力充足”银河证券分析师在撰写宁波银行的研报时，只用了这一句话来体现该行的风控管理成果。

那么，宁波银行的风控，到底藏着什么密码？答案很简单：坚持底线思维，持续构建完善“全流程、全链条、全周期、全方位”的风险管理体系。

面对市场波动，宁波银行始终将风险管理视为发展底线，努力将稳健经营内化为鲜明的品牌底色。哪怕是零售、小微企业这种风险偏高的业务，在宁波银行的风控体系里，也能把不良贷款率压到极低水平。

稳健从来不是“保守”的代名词，而是顶级的经营之道。宁波银行不追求一时的规模狂欢，而是用极致风控把“穿越周期”变成现实，这才是银行可持续发展的核心逻辑。

03.

以金融担当写好“五篇大文章”

当前，我国正处于高质量发展的关键时期，发展和壮大科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融，是推动高质量发展的必然要求。

2025年，宁波银行积极响应国家政策导向，始终将服务实体经济作为银行立身之本，将服务国家战略、增进民生福祉融入银行的经营发展，全面贯彻落实金融“五篇大文章”的相关要求。

银行的根在实体，客户的需求就是银行的追求。宁波银行从来不做“脱离实体的资本游戏”，而是把信贷资源、金融服务，精准滴灌到实体经济的重点领域和薄弱环节，用实际行动践行金融担当。

宁波银行持续深耕普惠金融，截至2025年底，普惠型小微企业贷款余额2573.56亿元，较年初增长17%，客户数超21万户；针对小微外贸企业推出“出口极贷”，最高200万美元纯信用授信。

在科技金融方面，硬科技企业普遍存在“融资难”问题，轻资产无抵押、研发投入大、回报周期长，传统信贷难以覆盖。但是，宁波银行北京分行跳出固有思维，以“技术流”为核心授信依据，用多年坚守与精准服务，为北京某科技型企业开了融资大门。

在数字金融方面，宁波银行绍兴分行的客户经理多次走访上市黄酒企业——会稽山，深入了解黄酒行业的季节性资金需求，并为其量身定制了供应链融资方案。正是这种“跳出银行做银行”的服务理念，让会稽山感受到了不一样的金融温度。

在湖州，光伏产业正经历着从“晶硅”到“钙钛矿”的技术跃迁。成立于2021年的湖州某光电有限公司，正是这条新赛道上的“技术派”，但是传统信贷模型几乎将其拒之门外。宁波银行湖州分行组建专业团队，最终为这家绿色能源企业提供了量身定制的信贷方案，帮助企业渡过发展难关。

2025年，宁波银行正式发布第三份可持续发展报告，同时也是连续第17份社会责任报告。其中，绿色贷款余额达646.90亿元，较年初大幅增长29%，高于全行贷款增速（17.43%）。

同时，作为宁波业内首家搭建独立商业养老金系统的银行，宁波银行上线了商业养老金业务，并持续探索养老系统和专属产品的创新，丰富了客户的养老投资选择。

在宁波银行的逻辑里，服务实体经济不是“任务”，而是“双赢”：企业发展得好，银行才有优质资产；实体经济强，银行才能行稳致远。宁波银行不搞虚的、不来飘的，把每一笔贷款投入实体经济，把每一项服务做到需求上，这才是金融的本质。

当下的银行业，正陷入了一种“内卷怪圈”：拼规模、拼利率、拼网点，看似热闹非凡，实则陷入增长焦虑。净息差收窄、资产质量承压、同质化竞争激烈，很多银行找不到方向，越急越乱、越乱越难。

而宁波银行，用一份份亮眼财报、一组组硬核数据、一个个鲜活案例，给出了最清晰的答案：不必跟风狂飙，稳健才是长远之道；不必依赖息差躺赢，结构优化才是增长之本；不必盲目扩张规模，服务实体才是立身之基。

宁波银行“稳着赢”的模式，也将为更多商业银行提供可复制、可参考的发展思路。

毕竟，金融市场从来不是短跑冲刺，而是长跑制胜。稳得住根基、扛得住周期、守得住初心的银行，才能在高质量发展的道路上，走得更稳、更远、更从容。

正如宁波银行年报中的那句话，“只有筑牢风险屏障，不断强化全面风险管理体系，才能有效抵御市场波动与不确定性冲击，才能为实体经济提供更稳定、可持续、高质量的金融服务。”

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