百年建筑解读：沿海船运费上涨影响砂石及长三角供需格局分析

一、近一季度沿海大宗商品市场核心背景

5月8日，沿海船运费持续偏强运行，秦皇岛-福州3-4万吨海轮报62.4元/吨，较7日涨0.7元/吨；秦皇岛-上海4-5万吨海轮报55.1元/吨，较7日涨0.8元/吨；京唐港-南通4-5万吨海轮报36.5元/吨，较7日涨0.5元/吨；福建-上海1.5-2万吨报18.5-19.5元/吨，较7日涨0.2元/吨。

近一季度，沿海地区大宗商品价格持续受运费、油价及出口需求共振影响，整体大幅上涨。国际油价受地缘政治冲突扰动高位运行，直接推升航运燃油成本；沿海干散货运费指数强势反弹，叠加出口订单回暖，跨区域流通成本显著抬升，对砂石等建材长距离调运形成强约束，成为重塑区域供需格局的关键变量。

二、长三角砂石供需格局重大转变

（一）外来砂石供应大幅收缩

受沿海运费持续走高影响，北方（秦皇岛、京唐港等）及福建进入长三角的砂石量大幅削弱。长距离海运砂石成本倒挂，北方传统砂源地发往长三角的运量同比下降超40%；福建至上海、浙北的砂石船次减少30%以上，区域外来补充缺口持续扩大，供需格局发生实质性扭转。

（二）需求稳定，母岩结构深度分化

长三角市场需求保持高位稳定，核心需求集中于江苏江阴、上海、杭嘉湖地区，同时辐射安徽、江西、湖北等周边省份，基建与城市更新项目集中落地形成刚性支撑。

母岩结构分化显著：此前本地及外来砂石以凝灰岩为主，当前供应结构转向石灰岩、花岗岩、片麻岩等多品类，长江沿线内陆砂源占比提升至65%以上，对区域市场支撑作用持续增强。需求区域占比：上海占比28%、江苏（江阴等）占比32%、浙北占比25%、安徽及周边占比15%。

三、重点区域工程需求明细（江苏、安徽、上海、浙北）

（一）江苏（江阴核心区），重点工程：江阴长江隧道接线工程、锡澄高速改扩建、江阴港码头升级改造，单项目砂石需求超800万吨；需求特点：以高标号机制砂、花岗岩碎石为主，月均需求量约120万吨，优先对接长江沿线砂源。

（二）上海，重点工程：市域铁路嘉闵线、临港新片区基建、老旧小区改造、黄浦江航道整治；2026年一季度建设用砂总用量743.7万吨；供应来源：湖南/湖北/江西占41%、浙江19%、江苏18%、安徽15%、福建6%、北方1%；需求特点：天然砂（中粗砂）刚需稳定，机制砂替代率提升，月均需求量约250万吨。

（三）安徽，重点工程：G36宁洛高速改扩建（88公里，砂石需求超530万吨）、贵池横山矿区4000万吨灰岩矿项目、萧县海螺500万吨机制砂项目；需求特点：以石灰岩碎石、机制砂为主，月均外供长三角砂石约80万吨，是长三角核心内陆供应地。

（四）浙北（杭州、嘉兴、湖州），重点工程：杭州亚运会配套后续工程、嘉兴枢纽基建、湖州绿色建材基地建设；需求特点：花岗岩碎石、片麻岩机制砂需求旺盛，月均需求量约180万吨，受福建砂减少影响，转而依赖长江及安徽砂源。

四、5月8日长三角港口码头砂石成交量及主流价格

沿江流域砂石均价行情稳中偏弱运行。据百年建筑数据统计，截至5月8日，长江沿线流域黄冈、黄石、九江、池州、江阴港、上海港普料机制砂中砂均价为63.88元/吨，周环比下跌0.8%，同比下跌7.4%；碎石均价为62.5元/吨，周环比下跌0.2%，同比下跌7.2%。节前沿江运费略有回落，重庆砂石外销发货量稳定。湖北、安徽、江西大型砂石矿山机制砂、碎石上船价格略有松动，多数搅拌商品混凝土发运量有限，影响砂石原材料订单回升，消耗之前备库为主。湖北母岩石灰岩、花岗岩为主，江西、安徽石灰岩为主，江阴、南通、上海港口码头砂石交易价格稳中有降。预计后期重点工程项目需求释放及运费成本走高，长江流域砂石均价持稳或小幅震荡运行，跌幅持续收窄。

（一）江阴港砂石总成交量：约180万吨，日均25.7万吨；货种结构：机制砂占55%、碎石占30%、天然砂占15%；主流成交价：机制砂65-68元/吨、碎石60-63元/吨、天然砂70-75元/吨；流向：70%发往上海、浙北，30%供应江苏本地。

（二）上海龙吴港砂石总成交量：约95万吨，日均13.6万吨；货种结构：天然砂占40%、机制砂占45%、碎石占15%；主流成交价：机制砂68-72元/吨、碎石62-66元/吨、天然砂82-85元/吨；特点：长江来砂占比超80%，福建砂占比不足5%。

（三）芜湖港码头砂石总成交量：约42万吨，日均6万吨；主流成交价：机制砂62-65元/吨、碎石61-65元/吨、天然砂68-72元/吨；流向：主要供应合肥、芜湖、南京搅拌站，是皖南重要中转节点。

五、沿海港口码头库存情况

京唐港：节后港口库存持平，港口煤炭、钢材平仓外销量稳定释放，运费持续回升；普料机制砂、碎石外销量停滞。玄武岩发货量减少，运费偏高。

烟台港：节后山东港口码头库存下降，发江苏港口砂石量增加，码头砂石交易量回升，项目需求回升。由于受运费成本大幅上涨影响，南下上海、浙江砂石量持续减少。

江阴港：节后江阴港砂石库存回升。重庆、湖北来港砂石资源陆续集港，下游重点工程项目订单稳定。但供应搅拌站备库暂无完全释放，加之贸易利润挤压，订单减少。上游天然砂开采量依然偏少，中转港口天然砂回升，砂石交易量回升。

龙吴港：节后上海港口砂石堆场库存回升，本地市场项目施工提速，砂石需求稳定，受运费成本震荡运行，福建、北方来料大幅减少。湖北、江西、安徽部分砂石中转杭、嘉、湖市场，下周港口码头砂石库存下降。

六、5月长三角市场砂石价格走势预测

综合当前沿海运费偏强、外来供应收缩、内需稳定、长江砂源补充增加四大核心因素，5月长三角砂石市场跌幅将持续收窄，整体呈震荡偏强运行态势。

支撑因素：沿海运费高位运行，北方及福建砂补充受限，成本端对价格形成强支撑；长江流域（安徽、江西、湖北）砂石输出意愿提升，优先补充长三角需求，区域供需矛盾边际改善。价格走势：上海、江阴、杭嘉湖等核心市场：砂石价格跌价可能性不大，部分机制砂价格或将受天然砂冲击，局部市场价格有回落可能性。优质辉绿岩、石灰岩、玄武岩高料碎石或小幅上涨2-3元/吨，重点项目工程需求有支撑；常规规格砂石：以稳为主，震荡上行空间随旺季推进逐步打开；区域差异：浙北因福建砂缺口更大，价格弹性略高于上海及江苏。