北京
盘面缩量近800亿震荡上行，收出光头阳线，整体上升形态完好，无需过多担心。个股涨多跌少，近两日氛围良好，赚钱效应较强，前提是避开爆雷品种。
今日小幅缩量上行，距离左侧4200点仍有空间，因此未出现做空砸盘资金。但连续两天普涨后，明日若再冲4200点，情况或将不同，情绪高位降温是大概率事件。明日需注意冲高回落。市场机会仍集中在有硬核行业逻辑的题材方向，风格更趋趋势化。当前应重趋势、重题材，多参与主升期行情。
个人观点有三点。
第一，国产算力芯片行情正从龙头向全产业链扩散。存储芯片、CPU、先进封装、制造设备材料等存在补涨逻辑。随着DeepSeek等模型的推出，AI正快速进入手机、汽车、家居等终端设备。高端AI芯片（如英伟达产品）进口受限，迫使国内下游厂商加速采用国产芯片填补市场空缺。
第二，新能源固态电池加储能，情绪与结构均处于主升周期，两者共振。今日调整仅为良性分歧，对老手而言是低吸机会。在明确见顶信号出现前，应顺势持有。第二季度，投资逻辑已从概念炒作转向由技术验证、订单落地、量产启动三大因素共振驱动的业绩兑现窗口。需求旺盛也推动原材料价格上涨，如碳酸锂期货合约价格已回升至20万每吨。
第三，商业航天方面，政策定调、技术破局、产能爆发，5月是关键资本节点。一方面，上交所等机构将于5月15日在北京举办资本市场赋能太空经济培训会，明确支持商业航天企业上市；另一方面，头部企业IPO审核进入关键节点，商业火箭第一股的预期将极大提振板块情绪。
当前多个题材携手共进，无需刻意区分谁是唯一主线，否则容易错过机会。多个题材轮番切换走强，在形成赚钱效应的同时拉动指数，形成良性共振。
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