宁波银行重拾高增长，经营生态转型之路走通

4月24日晚间发布的一季报显示，2026年一季度，宁波银行营业收入同比增长10.21%，归母净利润同比增长10.30%，扭转了自2022年一季度以来连续四年一季度营收和归母净利润同比增速双双放缓的趋势。

其营收同比增速从2024年就开始出现反弹迹象，归母净利润同比增速则从2025年开始回升。2024年营收同比增速由上一年的6.40%回升至8.18%，2025年保持了8.01%的水平；归母净利润同比增速2025年由上一年的6.23%回升至8.13%。

2026年一季度的表现，表明两大指标的同比增速双双回升的趋势已经形成。

宁波银行2022年以后两大指标的同比增速放缓，很大程度上是主动放缓扩张节奏，以便给盈利模式转型创造更宽松空间的结果。从2025年和2026年一季度的业绩表现以及营收结构变化来看，其由主要经营存贷业务转向经营生态的转型之路已经走通。

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重新实现双双两位数增长

2026年一季度，宁波银行的营收和归母净利润的同比增速延续了2025年以来回升的势头：实现营收203.84亿元，同比增长10.21%；实现归母净利润81.81亿元，同比增长10.30%。

2025年度，宁波银行的营收和归母净利润同比增速便已表现出双双回升的迹象：实现营收719.69亿元，同比增长8.01%，延续了2024年的回升势头；实现归母净利润293.33亿元，同比增长8.13%，比2024年上升1.9个百分点。

比财务数字的变化更值得关注的是，宁波银行的盈利结构正在发生显著变化。

根据季报提供的数据，2023年一季度至2026年一季度，宁波银行的利息净收入占营收的比重分别为61.94%、65.69%、69.40%、72.06%。

年度纵向比较呈现出同样的趋势。根据年度报告提供的数据，2022年至2025年，宁波银行利息净收入占比分别为64.83%、66.42%、72.03%、73.87%。

净利差持续收窄的条件下，利息净收入还能保持快速增长，进而拉高利息净收入的占比，反映出宁波银行强大的资产扩张能力。

年度报告提供的数据显示，2022年至2025年，宁波银行总资产分别同比增长17.39%、14.60%、 15.25%、16.11%，占主体的客户贷款及垫款本金更是分别同比增长21.25%、19.76%、17.83%、17.43%。2026年一季度末，总资产和客户贷款及垫款本金分别比上年末增长6.35%、9.45%。

与利息净收入占比持续上升同时，手续费及佣金净收入经历几年的持续下滑之后，从2025年开始出现反弹：2022年至2025年，占比分别为12.90%、9.36%、6.99%、8.46%；2026年一季度，同比增长为81.72%，达到25.75亿元，占营收的比重由2025年一季度的7.66%上升至12.63%。

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由经营存贷款转为经营生态

资产扩张能力增强和手续费及佣金净收入增速加快，表明由主要经营存贷款业务转向精英生态的转型之路已经走通。

宁波银行启动盈利模式转型，当时主要受到两个因素的触动：一是作为当时拉动整体业绩增长主要动力的个人业务不良贷款率明显上升，2020年至2024年分别达到0.89%、1.24%、1.39%、1.50%、1.68%。宁波银行素来非常强调资产质量的管控。

二是随着利率市场改革快速推进，商业银行之间的价格战渐起。宁波银行不想卷入价格战。

从2022年初管理层的言论可以看出，管理团队彼时已经形成共识：单一的存贷款驱动的模式已经不可持续，必须转向经营平台和生态。

转型是从2007年A股上市到2022年逐渐搭建完成的“九大利润中心+四大核心子公司”为硬件基础展开的。

九大利润中心，简而言之就是总行层面按照客群属性和专业功能逐渐构建起来的9个独立核算、高度授权、专业化经营的部门。它们从总行层面负责战略规划、产品研发、定价与风控规则、跨区域协同与考核；分行则弱化了传统分行作为“放贷中心”的功能，变成承接各利润中心的产品及政策，开展获客、营销、风控落地与客户服务的机构。

四大核心子公司，则是4个独立性更强的“事业部”：永赢基金、永赢金租、宁银理财和2022年实现控股更名的宁银消金。

转型的核心任务就是要给“9+4”硬件“安装”上适配的软件。

通过迭代既有的应用和开发新的应用，到2023年初，宁波银行搭建起了“五大管家”（资金管家、资产管家、现金管家、票据管家、外汇管家）综合服务体系。它们成了“从经营资产向经营客户转型”的具体抓手。

2023年6月28日，宁波银行正式发布了数字化赋能的综合云端载体——“宁行云”，提供底层计算能力、存储空间和安全保障。不仅给内部的“五大管家”提供了落脚之地，还给外部企业提供了一个免费的承载企业资源计划和资金管理功能的“云端综合经营生态平台”。

“宁行云”和“五大管家”的推出，给“9+4”硬件系统装上了功能强大的软件。

至此，宁波银行经营平台和生态的盈利模型终于形成了一个闭环：依托九大利润中心和四大核心子公司，通过“宁行云”作为底层技术底座，利用“五大管家”作为金融业务“插件”，深度嵌入企业生产经营，最终实现从“借钱人”到“数字化合伙人”的转变。

2023年上半年，宁波银行又推出了闭环外的一个企业非金融综合服务平台——波波知了，最初只是整合外部专家资源给提供几项基础咨询服务，截至2025年末已经扩充到可以提供深度咨询服务、实操解决方案和资源对接，涵盖20多个专业领域的非金融服务平台。

波波知了给宁波银行提供了一个获客与留客的平台，是宁波银行经营生态的主要载体。

盈利模式的转型基本实现了当初的目标：不良贷款率得到有效控制，0.76%的不良贷款率明显低于行业中位数；没有卷入价格战，1.76%的净利差无疑是行业的优等生。保持低不良贷款率和高净利差的同时，还实现了贷款规模的高速扩张和手续费及佣金净收入的高速增长。【《正经社》出品】

CEO·首席研究员|曹甲清·责编|唐卫平·编辑|杜海·百进·编务|安安·校对|然然

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