午评：科技继续领跑，但这个细节要注意了！

昨天五一回来的开门红没爽够，今天早盘继续往上拱。截至午间收盘，沪指涨0.25%报4169.53点；深成指涨0.71%报15569.78点；创业板指更猛一点，涨0.98%报3815.18点。但跟前两天相比，今天的节奏明显缓了一步。

量能也跟着收了一点。上午两市成交额1.98万亿，比昨天减了976亿。不是说没钱了，1.98万亿还是妥妥的高水位，但缩量背后说明：指数在五一前那个平台上，开始有人犹豫了。资金没撤，但追高意愿收敛了。

外部助推了两把火。

美股隔夜太炸了。AMD财报超预期后暴涨18.6%，英伟达涨超5%市值重回5万亿美金。纳指和标普都创了历史新高，中概股也跟着被带飞，百度单日飙了11%。外围科技股的情绪直接从美股传到了A股，早盘光纤、CPO、PCB几乎全线高开。

而在美伊地缘局势缓和、油价暴跌的背景下，全球避险情绪快速降温，资金加速往股权资产里涌，进一步抬高了风险偏好。

A股这条科技主线，不光在延伸，还开始"冒烟"了。

昨天的半导体虽然午后有获利盘涌出来，但今天早盘的热点更细更密——从AI芯片和存储，往"算力硬件"的各个方向扩散了。

光纤概念上午直接被带起来。康宁和英伟达签了长期协议，要把光互连产能拉高10倍，这根导火索直接点爆了光通信板块。杭电股份两连板，通鼎互联涨停，炬光科技直接20cm封板。CPO同样集体上攻，东山精密、仕佳光子这些创下历史新高。

PCB（印制电路板）和工业母机也跟上了。聚杰微纤涨停并创出历史新高，山东玻纤、协和电子同步封板。算力这条线从去年的AI芯片炒作，正在往下游的各个支线全面渗透，几乎是"沾算力就涨"。

不过结构分化还是很明显。资金大面积围着科技转，但煤炭、石油石化、化工板块今天整体趴窝。美伊和谈的希望直接推低了油价，煤炭这些周期品种找不到向上的理由。银行和白酒早盘基本上是陪跑状态。3400多只个股上涨，但也有1600多只是绿的。

港股那边不太一样。 恒指高开1.21%到26531点，恒生科技在高开2.4%后一度有所回落。午间休盘恒指差不多回到开盘位附近，整体维持在26500以上。南向资金今天反而是流出的一个状态。港股的反应明显比A股要弱，说明对外围的消化没有那么亢奋。

下午重点看两件事。

第一，量能能不能撑住。上午缩了快一千亿，下午如果继续收，科技股里的获利盘随时能带崩节奏。科创板昨天盘中冲高之后就有明显的回落动作，今天类似信号出现过。比如CPO临近中午发力，下午是继续冲，还是会回调，需要密切关注！

第二，科技内部的扩散能不能稳得住。光纤、CPO、PCB这些新出来的方向上午的承接力度不错，但半导体前排特别是存储方向部分标的出现了冲高回落。增量资金没跟上之前，板块内的高低位轮动可能会非常快。

整体看，A股处在一个外部氛围转暖、内部科技主线扩散的有利窗口。但指数在节后连拉两天之后，短期偏离度不小，缩量不是什么好信号。

这个位置追着干，风报比不划算。有仓位的，科技里面拿着核心没大毛病；空仓想动手的，等这波情绪降一降、回踩确认一下再说。

今天策略：

1、美股可能回调，但回调是好节奏，适当关注加仓机会，下午策略会说；

2、港股关注恒科能否冲过72日线，激进的可以追一追，稳健的，继续等一等；

3、A股方向，CPO方向，若能继续维持强度，适当做减仓，如果冲高回落，就拿一拿，继续看今天存储和国产算力是否能出现充分回调，如果有，就加一加。

4、黄金，继续持有定投。

（午评仅代表个人观点，不构成投资建议）