英伟达中国三年溃败史：每一次让步成就对手

2025年10月，他在纽约城堡证券的一场活动上说出了那句被全球科技媒体反复引用的话：＂我们现在在中国的市场份额，从95%，变成了0%……英伟达彻底退出了中国。

＂这不是什么商业包装，也不是危言耸听，而是一家全球市值最高的芯片巨头，对自己被踢出全球最大AI市场这件事的切肤之痛。说实话，三年前谁敢信？

英伟达的A100和H100芯片当年铺满了中国互联网大厂的机房，科研院所和创业公司的采购清单上几乎看不到第二个名字。可就是这样一个＂垄断级＂的存在，短短三年时间，从高不可攀变成了无人问津。

这事怎么发生的？说到底就一句话：每一次让步，都是在给对手让路。

2025年，黄仁勋三次踏上中国土地，几乎把能做的姿态全做了。1月来了一趟，表态要继续和中国合作。

那天近两小时的媒体沟通会上，他几乎＂地毯式＂称赞了中国科技企业——腾讯、网易、字节跳动、DeepSeek、阿里、百度、小米和华为一个都没落下。甚至在谈到华为时放出一句狠话，＂轻视华为的人极其天真＂，这话一度冲上社交媒体热搜。

这番示好有用吗？有，但仅限于情绪层面。实际上，就在他7月穿唐装亮相的前一天，英伟达才刚获批向中国恢复销售H20芯片。

然而好景不长，7月31日中国网信办约谈了英伟达，要求就H20芯片的漏洞、后门安全风险问题进行说明并提交证明材料。芯片安全问题悬而未决，大量涉及政府和国资背景的企业不敢轻易采购。

相关安全隐患没有明确消除的情况下，很多企业可能不会贸然采购，因为后续一旦出现信息安全问题，可能需要担责。更让人唏嘘的是出口许可的获取过程。

黄仁勋8月6日亲赴白宫与特朗普会谈，两天后商务部才终于开始发放许可证。而且，作为获得出口许可的条件，英伟达需将对华芯片销售收入的15%上交美国政府——英国《金融时报》指出，此前从未有任何美国企业同意过这种收入分成安排。

一边是卖一颗芯片就要给政府交一份＂保护费＂，另一边是中国客户对芯片安全的信任危机，黄仁勋想在这个夹缝里做生意，何其艰难。到了2025年8月的第二财季，英伟达首席财务官坦承，本季度未向中国市场销售任何H20芯片。

要理解英伟达今天的处境，得看看过去三年这条＂越降越惨＂的退让之路。2022年秋天，美国商务部工业与安全局第一刀砍下来，A100和H100被直接列入对华禁售清单。

英伟达工程师连夜加班，推出了削减互联带宽的A800和H800，勉强塞进合规的口子里——这是第一次妥协。然而不到一年，A800和H800同样被禁，第二道闸门落下。

英伟达继续退守，2024年推出性能更低的H20，算力只有H100的六分之一。有用户直接称它为＂鸡肋＂。

但就是这么一颗＂鸡肋＂芯片，在2024年仍然给英伟达带来了120亿到150亿美元的中国市场收入，足见中国市场的体量之大。到了2025年4月9日，美国政府通知英伟达，H20出口中国也需要许可证，且＂无限期＂生效。

英伟达被迫在2026财年第一季度计提了约45亿美元的损失。这是第三刀，也是最致命的一刀——连专门为合规而设计的＂特供版＂都保不住了。

近年来BIS每年都推出新规，英伟达面临的不仅是单一出口许可证问题，更是一个系统性的市场准入限制。政策的逻辑很清楚：不管你的性能降到多低，只要华盛顿觉得有＂安全风险＂，随时可以再收紧。

英伟达的＂降规保市场＂策略，本质上就是在追一条永远后退的终点线。黄仁勋自己也想明白了。

他在多个公开场合说过，美国的政策导致美国失去了世界上最大的市场之一。他甚至直言，＂伤害中国的事情，往往也可能伤害美国，甚至更严重。＂

但说归说，他一个企业家改变不了政治走向。白宫需要的是芯片企业＂回流投资＂的承诺和＂国家安全＂的叙事资本，至于这家企业在中国损失了多少钱、丢了多少客户，不在优先考量之列。

2026财年第二季度，英伟达来自中国市场（不包括台湾地区）的收入仅为27.69亿美元，较2025财年同期缩水近9亿美元。黄仁勋自己说得更直白：＂对于投资者来说，我们所有的预测都是假设中国市场为零。＂

英伟达退场留下的不是真空，而是一片被迅速填满的战场。2026年4月，DeepSeek V4正式发布，最大的看点不是模型本身，而是它完全运行在华为昇腾950PR推理芯片上——这是全球首个在昇腾芯片上跑通的第一梯队大模型。

昇腾950PR于2026年3月完成量产，FP4精度算力达到1.56P，单卡性能比英伟达H20高出2.87倍。更关键的是，DeepSeek团队完成了从英伟达CUDA到华为CANN Next软件栈的全栈迁移。

这意味着什么？意味着从底层芯片到开发框架再到上层大模型，中国AI算力的全栈闭环真正跑通了。

DeepSeek V4发布后，字节跳动、腾讯、阿里巴巴等头部企业紧急锁定华为昇腾950芯片订单。市场闻风而动的速度，比任何分析报告都能说明问题。

而这一切的底气，来自华为在2025年9月全联接大会上那张震动行业的路线图。徐直军当时宣布：2026年第一季度推出昇腾950PR，四季度推出昇腾950DT，2027年四季度推出昇腾960，2028年四季度推出昇腾970。

一年一代、算力翻倍，这份明确到季度的时间表，传递的信号再清楚不过——中国AI算力不再是＂应急替代＂，而是有清晰演进路径的独立体系。不只是华为。

根据IDC最新数据，中国AI加速卡市场总出货量约400万张，本土厂商合计出货约165万张，市场份额首次突破四成。华为昇腾以81.2万张的出货量稳居国产第一，阿里平头哥拿下6.6%的份额跻身国产第二，百度昆仑芯和寒武纪也在各自赛道上快速成长。

摩尔线程、沐曦、壁仞、燧原——被称为＂AI四小龙＂的四家企业在2025年集体冲击资本市场。研究机构预测，到2026年华为将占据中国AI芯片市场近50%的份额，英伟达则可能萎缩至8%。

说句公道话，国产芯片和英伟达在单芯片性能上确实还有代差。英伟达已经进入4nm时代，而国产GPU主流仍采用7nm或14nm制程。

CUDA平台历经十几年打磨，全球数百万开发者为其提供了丰厚的数据土壤，国产GPU的软件栈还在起步阶段。但华为走出了一条不同的路——用系统级创新弥补单芯片的不足，通过超节点和百万卡集群把更多芯片连接成一个超级整体。

当单兵作战拼不过，就打集团军战法。这套思路在DeepSeek V4身上得到了最有力的验证。

说到底，黄仁勋的＂归零＂不是败给了某一家中国企业，而是败给了一个正在加速运转的完整生态。当企业完成了自主算力基建，当开发者习惯了本土框架的开发范式，即便哪天政策真的放开了，英伟达想回来也未必回得去——生态的迁移成本，远比换一颗芯片要高得多。

黄仁勋自己也承认：＂中国的AI市场无论有没有英伟达都会进步。＂这话听着像客套，细想其实是认输。

华盛顿以为靠一层又一层的政策高墙可以卡住对手的脖子，结果每一道墙都成了中国自主替代的加速器。技术可以被限制，但需求不会消失，创新更不会停滞。

这三年的故事告诉所有人一个最朴素的道理：想用封锁制造差距，最终只会逼出一个更强大的对手。