继续牛市，还是最后的疯狂？

五一小长假潇潇洒洒玩几天，今天股市疯狂大涨一天，很多人都很开心。

上证指数涨1.17%，科创大涨5.47%，这还是回调了一部分，高峰期大涨9%以上，快接近历史高位了，创业盘高峰突破3800点，创近10年新高。

总共有近3900家公司上涨，125家公司涨停，妥妥的牛市行情，如果不是五粮液财报的事情实在有点太过了，可能整体行情还会更好。

表现最好的是芯片，有网友总结说4月站在光里，5月走进芯里，还挺贴切。

半导体和算力硬件今天爆发了，海光信息、中国长城、禾盛新材等等涨停，寒武纪高峰期股价突破1900元，又创历史新高，算力租赁更火热，利通电子连续大涨，还有多家公司涨停。

兆易创新、佰维存储、诚邦股份、德明利等存储企业涨停或接近涨停，通富微电带动封装测试行业大涨， 广合科技等公司延续了PCB火热的行情。

看好科技的观点很一致，都认为AI进入快速发展期，算力市场会再上一个高度，数据中心的建设会大规模发展。

上个月炒光模块也是一个逻辑，一个数据中心的核心，是由很多个服务器组成一个大型服务器群，多个服务器群就组成了一个数据中心。

服务器里面的核心自然是GPU和CPU，之前是以GPU为主，现在抬高了CPU的地位，所以GPU继续火热的同时，CPU也火了，这可真是雨露均沾。

这么多服务器需要连接起来，以前是用铜，短距离传输方面，铜肯定是最优选，但是一旦超过5米，铜传输的信号就会快速衰减，所以就有了光纤，这东西远距离传输几乎没有损耗。

铜可以直接传输电信号，但是光纤不行，必须把电信号转换成光信号，传输完成后再把光信号转换回电信号，所有需要用到光模块。

这是现在光模块这么火的原因，服务器越来越多，自然需要越多的光模块。

但是英伟达不喜欢光模块这个东西，认为多此一举，所以就弄出了一个CPO，也就是光电封装，在芯片上直接加一个具备光模块功能的零件，直接传输就完事，主要也是为了降低功耗，光模块的功耗是很大的，尤其是1.6T的模块，再加上芯片多了一个光模块的功能，自然可以卖更高的价格。

就因为英伟达做了这件事，所以先进封装就火了。

目前的现实情况，是国内的光模块公司，都只是组装公司，因为核心零件需要进口，比如DSP、AFE、激光器、探测器等等。

源杰科技之所以这么火，因为他还真是国内光模块零件里面为数不多能国产高端货的公司，但是量很少。

当然现在行业主流还是要用光模块的，CPO才刚发展起来，成本高，主要用在高端。

除了GPU和光模块之外，现在CPU和云服务也火起来了，国外的说法是CPU未来要占半壁江山，和GPU平起平坐，那空间就大了。

反正都是左脚踩右脚，踩GPU是踩，踩CPU也能踩，逻辑很自洽。

除了AI之外，今天商业航天又活跃起来了，去年航天很火，今年冷却了一段时间，今天再续辉煌，西部材料、润贝航科等公司连续大涨，涨停的公司也不少。

锂电在下午也跟上了行情，宁德时代中间创历史新高，也还有多家公司涨停。

反正啥都涨，就能源跌得最惨，消费和银行也不行，风水轮流转。

思想比较潮的看着这种行情，是兴奋，是激动，AI是未来，上天是未来，科技是未来，这才哪到哪，既然是未来，持续创新高也是应该的。

思想比较传统的看着这种行情，是开心，认为这是最后的疯狂，等AI没想象的那么好，等行业没那么赚钱，等巨头的资本开支降下来，到时候一地鸡毛，严重的话让经济倒退，好一点的话带崩股市，到时候就可以捡筹码。

你觉得会出现哪种情况？

这个世界没有真相，只有视角，晚安！

我对优秀公司的看法和平时的深度观点，放在专栏里，公司估值请参考专栏里的《A+H股核心资产研究汇总》表。

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