满分高管谢永林只用30天，打了所有看空平安银行人的脸

4月25日，当平安银行公布了2026年一季度报告时，那些在股价低位抛售股票的股东们追悔莫及。谁也没有想到，3月20日才公布2025年年报的平安银行，时隔仅30余天，就以一季度营收、利润双增的业绩，给坚定看好他们的长期投资者送上了“蜜糖”。更不会想到，平安股价的下跌仅仅在3月21日、23日、24日给出了极短时间的抄底机会，随后就再未出现10.8元/股以下的买入机会。

4月25日，当平安银行公布了2026年一季度报告时，那些在股价低位抛售股票的股东们追悔莫及。谁也没有想到，3月20日才公布2025年年报的平安银行，时隔仅30余天，就以一季度营收、利润双增的业绩，给坚定看好他们的长期投资者送上了“蜜糖”。更不会想到，平安股价的下跌仅仅在3月21日、23日、24日给出了极短时间的抄底机会，随后就再未出现10.8元/股以下的买入机会。

冥冥之中，平安银行正在用自己的方式，教会投资者分析和评价银行股的长期价值。而这对经营管理层不因短期因素改变经营逻辑，坚决执行董事会中长期的战略规划，显然是非常有利的。

冥冥之中，平安银行正在用自己的方式，教会投资者分析和评价银行股的长期价值。而这对经营管理层不因短期因素改变经营逻辑，坚决执行董事会中长期的战略规划，显然是非常有利的。

年报“体检”：中长期指标处于领先

当3月20日，平安银行公布2025年年报时，股东论坛上质疑声不断。

2024年平安银行实现营业收入1466.95亿元，同比下降10.9%；实现净利润445.08亿元，同比下降4.2%。2025年，平安银行实现营业收入1314.42亿元，同比下降10.4%；实现净利润426.33亿元，同比下降4.2%，且2025年一季度营业收入337.09亿元，同比下降13.1%，净利润140.96亿元，同比下降5.6%，部分散户股东失去耐心，以为平安银行失去了长期持有的价值。

然而，让投资者疑惑的是，平安银行的股价仅在3月21、23日和24日低于10.8元/股，在年报发布后的绝大多数时间，股价都和年报发布前保持一致，并没有出现大起大落，这和其他业绩惨淡的银行股，有着明显的天壤之别。

也许，仅仅看营收和利润，是无法看懂平安银行的。Y角兽利用中国版银行家评分体系，基于合规管理和中长期业绩，为平安银行的2025年年报进行了一次“体检”。结果发现，除了部分指标外，平安银行绝大部分的中长期指标都处于行业前列。尤其是平安银行的合规、风控、战略、效率等指标，基本接近满分。在前沿布局和长期稳健的指标上，也处于股份行的领头羊位置。

这在很大程度上解释了，为何平安银行能走出2025年年报业绩下滑的阴霾。仅仅用一个季度，实现了营收和净利的由降转增。年报显示，该行第一季度实现营业收入‌352.77 亿元‌，同比增长‌4.7%‌。‌‌归属于本行股东的净利润为‌145.23 亿元‌，同比增长‌3.0%。

前沿的战略

尽管平安银行“零售做强、对公做精、同业做专”的战略是在2023年下半年提出的，但截止目业界认为一战略依然被业绩认非常前沿。原因是它摆脱了过去银行业常见的“单项冠军”思维，转向了一种更成熟、更具韧性的“全能均衡”发展模式。这体现在它对行业周期、自身痛点和未来趋势的前瞻性把握上。

此前，平安银行一度以“零售新王”著称，但单一的零售模式风险较大。战略强调三板块协同，旨在打造抗周期能力更强的“全能选手”，这体现了其深刻的战略纠错能力和超前认知。

摒弃对公业务“摊大饼”模式，平安银行聚焦基建、高端制造等核心行业，遵循“做精行业、做精客户、做精产品”的指导方针。平安银行同时提出未来任“以零售为主”，深入建设“中收益信贷”、“强银保财富”等方向，意在夯实稳健的盈利底盘。

同时，超越传统同业业务，依托“债生态”和“基金生态”优势，以“投资交易+客户业务”双轮驱动打造差异化竞争力。

上述战略从提出到落地执行，带来的实际成果颇为显著。在对公业务端，平安银行的企业贷款占比已由2024年的47.6%，上升至2025年的49.1%。

年报显示，平安银行的主要新增对公贷款集中在交通运输、邮电业和社会服务、科技、文化、卫生两大领域。尤其是后者，总规模增加接近千亿。

与之相对应的是，个人贷款的占比和不良率的显著下降。由上一年的52.4%和1.39%下降至2025年的50.9%和1.23%。

对公贷款的做精和零售贷款的做强，直接带来了计提减值损失的减少。

年报披露，2025年新计提的贷款减值损失，比上一年少了12.3%。

零售业务的做强，不仅仅只是提现在贷款不良率的下降上，也体现为零售业务的净利润大幅增长。2024年零售业务的净利润只有2.89亿元，但到了2025年已经上升至26.83亿元。而促成零售业务净利润大幅增长的原因，正是因为零售资产质量的改善，并因此减少计提信用减值损失。

同时，做精对公，也有利地推动负债成本下降。

与2024年相比，平安银行不仅对公存款规模增长，比例也从63.6%上调至64.1%。所实现的成果是2025年，吸收存款平均付息率1.65%，同比2024年下降42个基点；净息差1.78%， 同比2024年下降9个基点，降幅放缓明显。

当然，成本端下降并非仅仅是对公做精的成果，做专同业也是实现负债端成本下降的一个重要因素。除了利差之外，同业还贡献了大量非息收入。2025全年财富管理手续费逆势增长15.8%，叠加投资收益高增等因素，2026年一季度该行归母净利润同比增长3.0%，营收增长4.7%。其中就有来自同业业的贡献。

做专同业，不仅增加了营收，更增厚了净利润。海因茨持续升级投资交易能力，提升包括研究、定价、策略、科技等在内的专业能力。同时，深耕金融机构及企业客户金融市场服务需求，持续丰富交易服务、机构销售、资产托管、企业避险等客户服务，在服务实体直接融资、提升金融市场流动性及助力企业管理市场风险 等方面持续发力，形成围绕客户深度经营的多产品服务模式。

扩展金融市场产品服务范围，建立全能型销售团队，全面推进金融市场客户服务发展，打造一体化金融服务模式，满足机构及企业在做市、发债、投资、托管、避险等方面的服务需求。

满分董事长：何以满分

此前，Y角兽集合监管要求和世界公认的银行高管评价体系，利用人工智能模型，以平安银行2025年年报作为测评材料，给平安银行的高管打分。

谢永林成为上述模型发布以来的第一个满分高管。AI对他的评价损失战略定力强，公司治理完善，ESG与数字化转型引领行业。

公开资料显示，谢永林任职平安银行董事长已近十年。在其履任期间，整个平安银行的战略十分稳定，各个阶段的战略一脉相承，因为高度稳定，平安银行也成了最佳的马拉松选手。

谢永林用近十年的坚守，证明了什么是“长期主义的领导力”。在他的掌舵下，平安银行从未因短期业绩压力而摇摆——从“零售突破”到“零售做强”，从“科技引领”到“同业做专”，战略方针一脉相承，执行节奏稳扎稳打。那些在股价低位因恐慌而离场的短视股东，错失的不仅是一波反弹，更是一个银行从“规模扩张”走向“质量驱动”的完整价值重估。

而选择留下的投资者，正在收获耐心带来的回报。平安银行的案例也向全行业传递了一个清晰信号：真正优秀的银行，不追逐风口，不盲从热点，而是以合规为底线、以风控为基石、以战略为航标，在周期的潮起潮落中，始终保持自己的节奏。

正如谢永林在内部会议上常说的那样：“我们不看三两个月，我们看三年、五年、十年。”当越来越多的金融机构被短期考核绑架、被资本市场的情绪裹挟时，平安银行选择了一条更难、却也更远的路。

在这条长期主义的赛道上，短视者中途离场，长期者坚定同行。而路的尽头，是价值，是信任，也是中国银行业高质量发展最真实的注脚。

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