北京
来源：市场资讯
（来源：invest wallstreet）
SK海力士(KS:000660)和三星电子(KS:005930)股价周一创下历史新高,此前美国主要科技公司上周宣布大幅增加AI数据中心投资承诺,外国投资者纷纷增持韩国芯片制造商的仓位。
SK海力士飙升12.5%,涨幅超过三星的5.4%。后者受到工会工人可能罢工的风险拖累,工人要求在公司AI驱动的利润中获得更大份额。
此次上涨恰逢Barclays发布看涨报告,该行上调了两家公司欧洲上市工具的目标价,同时重申对两者的增持评级。
该行将SK海力士(F:HY9Hy)法兰克福上市股票的目标价从€900上调超过20%至€1,100,并将三星(LON:0593xq)伦敦上市股票的目标价从$4,000上调至$4,250。
Barclays分析师表示,内存市场的供需失衡"短期内没有改善迹象",预计内存容量将在2027年数据中心架构中实现实质性增长。
该行预计2026年全球比特供应将以20%出头的速度增长,2027年增速相似,但需求增长可能也会加速,这意味着新增产能上线不太可能在这两年内实质性缩小差距。
关于SK海力士,Barclays表示预计该公司将继续保持高带宽内存(HBM)领域的领导地位,HBM是AI加速器需求的核心芯片。该行将该股的2026年市盈率倍数从之前的5倍上调至6倍,与其美国半导体团队对美光科技的估值倍数基本一致。
SK海力士潜在的ADR上市被视为重新评级的额外催化剂。
Barclays还将三星2026年的营收预测上调约8%,2027年上调17%,因半导体定价强于预期。该行预计三星2026年的HBM营收将增长两倍,并表示该公司似乎正在成功推进该市场。
移动业务是较弱的领域,分析师下调了出货量预测,目前预计2026年手机出货量将下降12%。
Barclays在最近的访问后表示,中国内存厂商正在快速扩张产能,并在中低端智能手机市场取得进展,但该行认为这不会对数据中心细分市场产生任何影响。
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