湖北
节后搭台 题材唱戏
今天大盘在外围股市普遍下跌的影响下，两市大盘冲高回落，早盘券商板块率先发力，长江涨停，财达涨超7%，券商股的异动为市场注入了流动性，也为指数冲高提供了动力。
在券商板块搭台后，科技股成为今日市场的绝对主角。芯片半导体板块全线爆发，科创50指数大涨超过5%，成为市场最强主线。国产算力芯片产业链集体走强，汽车芯片、存储器、算力租赁、CPO概念股持续活跃。
寒武纪成为今日市场最耀眼的明星。该股早盘跳空高开，收盘收出20CM，股价创历史新高，总市值突破7000亿元。凭借这一表现，寒王股价反超源杰，重新坐上A股“股王”的宝座。消息面上，寒王昨晚发布一季报，营业收入同比增长159.56%；净利润同比增长185%。
芯片板块的强势表现得益于多重利好催化。首先，高层在近期讲话中指出，要把握人工智能发展大势，加快建设数字中国，全方位赋能经济社会发展；
其次，在AI算力需求持续释放、国产替代不断深化的背景下，国产芯片企业有望迎来业绩与估值的高速增长期。
第三、整个板块一季报业绩好于预期，明微电子、沐曦以及此前的摩尔皆有不错表现。
对A股来说，国产算力芯片板块的投资逻辑正在从“主题炒作”转向“业绩驱动”。随着一季报业绩披露结束，那些真正具备核心技术、产品竞争力和商业化能力的企业将脱颖而出。后期还是建议大家以业绩为主。
今天另外一个走势较强的板块就是锂矿、锂电池概念，融捷股份5天3板，消息面上，2026年一季度中国储能锂电池出货量达215GWh，同比增长139%；头部企业订单已排产至2026年底至2027年第二季度。
另外，2026年第一季度，锂电产业多家公司实现扭亏为盈，甚至业绩翻倍。对这个板块构成较大利好刺激，但锂矿已经经过了连续大涨，部分个股短期涨幅较大，估值已不便宜。虽然行业基本面持续改善，但短期追涨仍需谨慎。大家可以关注那些有实际业绩支撑、估值相对合理的标的，避免盲目追高。
昨日大盘尾盘放量，我们收盘文章提示“该跌不跌，理应看涨”。今日市场继续上行，量能进一步放大。这种放量上涨的态势，充分说明有资金在积极布局节后行情。所以，我们认为，只要节后大盘继续放量，大盘有望再次上攻前面高点4200点附近。
现在关键还是在市场热点方面，四月份因为公布业绩，市场热点主要是在业绩预期的大盘股，即使是同板块的小盘股，走势也不强，随着五一节后业绩公布结束，市场热点有望转移到小盘题材股，因为每次年报、季报公布结束，市场都是炒作题材的。从历史规律看，业绩披露期结束后，市场风格往往从业绩驱动转向题材炒作。
所以，我们认为五月份市场热点还是在科技股，但会转向小盘科技股，五月份将出现蓝筹股搭台，题材股唱戏的局面。请注意关注趋势巡航。
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侯利平：A0780616080001
深圳新兰德证券投资咨询有限公司
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