把AI塞进真实生意里，美团给千万商家打了个样

一份半年报，把美团又一次推到了聚光灯下。

8月28日，美团公布其2026年第二季度及半年度业绩报告。财报显示，今年第二季度，公司实现收入1046.4亿元，同比增长14.4%，营收恢复两位数增长，经营利润环比由负转正。

具体到业务层面，二季度美团核心本地商业板块实现营收715亿元，同比增长10.1%；新业务板块收入331亿元，同比增长25%；外卖业务收入也同比恢复了正增长。

从这份“成绩单”来看，在外卖行业高强度竞争之后，美团核心本地商业正在迅速回归稳健增长。市场的关注点也随之从短期的补贴、订单波动和利润修复，开始转向另一个问题，平台下一阶段的增长靠什么驱动？

美团给出的答案是AI。

二季度，公司的研发开支为76.7亿元，同比上涨22.5%，占总收入7.3%，增量主要投向AI相关能力建设。8月28日的财报电话会上，美团CEO王兴首次详解了公司的AI战略，“我们不会成为Token工厂，我们的模型和AI产品将用于支持我们的主业。”

王兴这段话其实是在回应一个更根本的追问，当AI浪潮席卷每一个行业，一家锚定本地生活的公司，到底应该以什么姿势入场。

詹姆斯·卡斯在《有限与无限的游戏》里提供过一个观察角度，有限游戏在边界内玩，目的是赢，但难以长久；无限游戏玩的是边界本身，目的是让游戏继续。美团选择把AI嵌入外卖、到店、履约、医药、酒旅的真实交易链条，而不是独立出来做Token生意，本质上就是一次从有限游戏到无限游戏的切换。

不去争夺输赢，先推开边界本身

过去一年的外卖大战，其实就是一场典型的有限游戏。根据财报数据，在竞争最激烈的2025年第二季度，主要参战平台的利润损失每家都超过百亿元级别。这场“战争”被外界称为“互联网历史上最贵的营销战”。

美团核心本地商业CEO王莆中在复盘时说过，“外卖是一个精细且利薄的商业模式，如果你每个环节偏差一点点，最后就是亏钱。”

这场仗打到后来，所有人都逐渐开始意识到，靠补贴催生出来的订单，大部分是泡沫。一杯奶茶用0元购的方式送出去，用户不会因为这次体验就形成习惯，商户也不会因为这一单就增加忠诚度。

2025年外卖补贴最疯狂的时期，全行业日均订单从战前的8000万单飙升至2.5亿单，峰值时段订单量接近2024年的3倍。可订单量的暴涨并没有带来行业价值的真正增长，千亿级资金主要用于存量份额的重新分配，而非行业整体价值的提升。

更值得关注的是这场消耗战对产业链的冲击。复旦大学经济学院张军教授课题组调查显示，自2024年7月外卖补贴力度加大后，全国四万余家调研商户每日总订单量增长7%，但总利润反而下降8.9%。红餐产业研究院《餐饮行业未来趋势预测报告》也警告，若价格战持续，将导致大量餐饮门店倒闭。订单多了，钱却没赚到，这是补贴战留给商家的真实处境。

不过，即便在补贴最疯狂的时候，美团在实付30元以上的中高客单价正餐市场，份额仍然稳定在70%以上。可见，外卖补贴战高峰期，靠补贴刺激出来的多是低价茶水单，需求不可持续，而正餐订单才是真实需求，才是可持续的生意。

然而，美团虽以远低于竞争对手的亏损守住了市场份额，但这场有限游戏也没有赢家，目前行业的补贴水平仍明显高于2024年的水平。

有限游戏的特征就是如此，参与者投入巨大。美团从这场消耗战中清醒地意识到，真正值得做的不是继续在边界内争夺输赢，而是把边界本身推开。

跨越五重错配，用真金白银蹚出的方法论

推开边界的第一步，是接受试错。

今年二三月份，伴随OpenClaw兴起，美团内部掀起了一场“养虾运动”，虽然完成了全员AI科普，但一天一千万的账单和失控的安全权限，各种谬误对真实经营的破坏开始显现。

王莆中在西普会上复盘这段经历时没有美化它，他说“这样不行”，然后从顶层开始思考怎么样能够把AI转型、AI变革做好。

这件事说起来简单，做起来难，美团遇到的麻烦，不是一家公司的偶然，而是整个行业正在面对的结构性困境。2025年麦肯锡全球AI调研数据显示，全球88%的企业已在至少一个职能中常态化使用AI，但仅有6%的企业能拿到可衡量的AI业务收益

“高渗透、低回报”的生产率困境，落到数百万本地中小商家身上，体现为一种更具体的焦虑，王莆中在西普会上把这种焦虑拆解成五重错配。

具体来看，认知错配导致企业对AI能力的认知要么过度神化要么全盘否定；效率错配让大量高性能模型被消耗在改邮件、做PPT等低价值场景；场景错配使得AI始终停留在企业经营的外围环节；考核错配则让企业急于求成，忽略了AI落地所需的内部流程与组织改造；流程错配则包括流程重构、人机协同设计等。

这五重错配指向同一个结论，AI落地难，却不是难在技术上。这个判断，美团是用真金白银验证出来的。

从年初全员“养虾”，到4月启动顶层设计搭建跨事业部AI组织，再到六七月份上千个项目同步赛马沉淀落地方法，美团走过了一个完整的试错周期。

几轮筛选下来，内部沉淀出最核心的认知，AI转型不是技术问题，而是业务、组织、技术三位一体的系统性工程，光靠CTO或技术部门推不动，必须一把手牵头，业务、HR、技术三方形成铁三角。

到7月份，产品、流程跑顺了，最终摸索出一套可复制的企业AI转型路径，但美团没有把它锁在内部，而是选择开放给整个行业，为广大行业场景里AI落地困境提供了可供借鉴的解法。这正是无限游戏思维的关键一步，边界不是用来防守的，是用来拓展的。

落地高价值经营场景，美团凭什么把AI做成水电煤？

美团选择把自己踩坑换来的方法和能力封装成系统，开放出去，让广大中小企业和行业用户不用走弯路，但开放本身不是目的，它是无限游戏思维的自然延伸。

当竞争者还在边界内争夺份额时，美团把目光投向了边界之外，把AI当成水电煤一样的基础设施，嵌入每一单外卖、每一家商户的日常运营里，让游戏本身得以持续。

王莆中在西普会上说得很清楚，美团提供给行业的不是一个简简单单的AI工具，而是“一个平台在真实经营里验证过的行业know-how”，这是一套方法、一套模型，对于行业的深度整合理解。支撑这套系统的，是美团在千万笔真实交易中沉淀下来的数据资产和场景理解。

在模型侧，6月，美团发布新一代自研大模型LongCat 2.0，这是业内首个在全国产算力集群上完成训练与推理全流程的万亿参数模型。LongCat 2.0在代码编写及Agent调用场景中表现突出，已通过全球开发者社区广泛验证。

在产品侧，美团持续推进“小团”等AI助手升级，从“帮用户找答案”走向“帮用户把事办成”。相关数据显示，今年“五一”假期期间“小团”相关服务累计曝光超过39亿次。

面向商户侧，美团推出的全场景AI Agent平台CatPaw，为商家配备专业AI帮手。依托美团在本地生活领域的长期积累，CatPaw提供企业级Agent开发与托管能力，帮助商家把AI落地高价值经营场景，切实提升经营效率，已在餐饮、美业、宠物医院等多个真实场景中完成验证。

此外，其推出的“商家AI守护”系列工具，进一步升级恶意索赔、恶意退款治理能力，减少了商家在应对骗赔时的举证负担，从而将腾出来的时间和精力，放回到出餐、服务和经营本身。

这些工具多数核心功能免费向中小商家开放。正如王莆中在西普会上明确表示，美团不开线下药店，永远是行业的数字化和AI小帮手。换句话来说，美团不做边界内的赢家，而是把自己嵌入到行业运转的底层，成为所有商家都可以调用的一套能力。

当AI从内部工具变成行业基础设施，这场游戏的性质也在发生变化，它不再是一场零和博弈，而是所有参与者共同扩大边界的过程。

结语

有限游戏和无限游戏的根本区别，在于对边界的理解。有限游戏者在边界内争输赢，无限游戏者在边界上做拓展。

外卖大战是典型的有限游戏，但当这场游戏的边际效益递减到零甚至为负时，继续玩下去就没有意义了。美团的选择是跳出这个“棋盘”，把AI能力开放给整个行业，让更多商家能够用上AI、用好AI，让整个本地生活行业的效率得到提升。

王兴在财报电话会上说，AI能力的长期价值，是能否真正进入真实工作流、解决真实问题，并形成长期稳定的基础设施能力。王莆中在西普会上说，企业AI转型“从高价值场景开始，积小胜为大胜”。

两句话放在一起，美团AI策略的轮廓就清晰了。不追模型参数，不盲目卷Token调用量，而是把AI变成行业的基础设施，让游戏能够继续下去。

这比赢下一场战争，要难得多，也重要得多。