AI投入进入回报期！谷歌Gemini付费月活环比增长40%，亚马逊过半净利来自Anthropic投资收益，微软AI年化收入超370亿美元同比大涨123%...

｜2026年4月30日 星期四｜

NO.1谷歌母公司Alphabet Q1营收超预期增长22%，AI驱动多板块业务增长，Gemini付费月活环比增长40%，盘后涨超6%

4月30日，谷歌母公司Alphabet发布2026年第一季度财报。Alphabet第一季度营收1099亿美元，同比增长22%，预估1071亿美元，连续11个季度双位数增长；净利润626亿美元，同比增长81%，含369亿美元股权证券未实现收益。Google Service收入896.4亿美元，同比增长16%。AI全面驱动业务，Google Cloud业务营收200亿美元大增63%；搜索营收增长19%至604亿美元；公司付费订阅总数达3.5亿；Gemini付费月活环比增长40%；AI研发支出同比增长80%至54亿美元。资本开支方面，公司一季度资本开支从上年同期的172亿美元大幅攀升至357亿美元；发债筹资311亿美元，另外完成超330亿美元的收购。财报后美股盘后走高6.63%，现股价349.94美元，市值42332亿美元。

点评：AlphabetQ1财报印证AI变现成效，扩张与股息上调彰显信心，盘后股价飙升，直观体现市场对其AI转型的高度认可。

NO.2Meta Q1营收增长33%小幅超预期，上调全年资本开支至最高1450亿美元，盘后跌超6%

4月30日，Meta公布第一季度财报。Meta一季度营收563.1亿美元，同比增长33%，分析师预期555.1亿美元。第一季度经营利润228.7亿美元，同比增长30%；净利润达267.73亿美元，同比增长61%，摊薄每股收益10.44美元，上年同期6.43美元。公司预计第二季度营收580亿美元至610亿美元，预估595.6亿美元。由于硬件组件价格走高，公司上调全年资本开支至1250亿美元至1450亿美元。亚马逊股价盘后下跌6.37%，现股价669.12美元，市值16985亿美元。

点评：Meta营收与利润均超预期，大幅上调全年资本开支指引，折射出其在人工智能基础设施领域的持续加码意愿。

NO.3亚马逊AWS收入增速近两年最高，过半净利来自Anthropic投资收益，盘后转跌

4月30日，亚马逊公布第一季度财报。亚马逊第一季度销售净额1815.2亿美元，同比增长28%，预估1772.3亿美元，营收同比增长17%，净利润大涨77%，过半净利来自Anthropic投资收益。AWS收入同比增长28%至375.87亿美元，创近两年最高增速，是核心利润支柱。北美零售、国际业务及广告订阅板块收入与盈利均稳步改善。公司预计二季度净销售额1940亿美元至1990亿美元，营业利润指引为200亿美元至240亿美元。受AI基建投入拉高资本开支、自由现金流大幅锐减，叠加利润指引偏弱影响，财报公布后亚马逊股价盘后一度下跌4%，现股价263.04美元，市值28280亿美元。

点评：亚马逊Q1财报量利全面超预期，AWS增速强势回暖，但二季度利润指引偏弱，市场看淡短期盈利兑现能力。

NO.4微软第三财季营收829亿美元，AI年化收入超370亿美元同比大涨123%，资本支出意外放缓，盘后跌超3%

4月30日，微软发布2026年第三财季报表。微软第三财季营收829亿美元，同比增长18%，市场预期813.6亿美元。智能云业务收入346.81亿美元，同比增长30%，但智能云利润率同比下降1.8个百分点；AI年化收入超370亿美元、同比大涨123%，商业RPO同比增长99%至6270亿美元。资本支出增长显著放缓，同比增速从前一季的66%放慢至49%，预期增长约65%。个人计算业务收入微降，Windows、Xbox表现乏力，仅搜索广告实现12%的双位数增长。公司资本支出预计为1900亿美元。财报公布后微软跌幅一度超过3%，现股价424.46美元，市值31519亿美元。

点评：微软尽管整体业绩韧性十足，但资本开支放缓、云业务成本抬升及盈利承压引发市场顾虑。

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