中国电车，正在成为全球“解药”

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（来源：财富FORTUNE）

在中东的硝烟中，一场关于未来出行方式的变革正在加速。自2月底美以对伊朗发动军事打击、霍尔木兹海峡航运受阻以来，国际原油价格暴涨，如同多米诺骨牌传导至全球每一个加油站，而油价的每一次跳动，都在改写全球汽车消费者的算账本，并推升电动汽车的吸引力。

自伊朗战争爆发以来，在线汽车交易平台Autotrader的电动汽车咨询量激增近30%。在这场全球性的能源焦虑中，一个来自东方的身影成为最受追捧的“解药”——比亚迪。3月曼谷车展上，比亚迪超越丰田斩获最多订单，在东南亚确立了电动化主导地位。同时，在澳大利亚、新西兰、菲律宾等市场，比亚迪单日销量都达到了以往两周的销量。整个3月，比亚迪海外乘用车及皮卡总销量达到119,591辆，同比增长65%。

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作为中国车企跌宕起伏发展历程的最佳镜像，比亚迪正在用实际销量证明：历史的机遇窗口又一次向中国新能源汽车——这个曾被贴上“产能过剩”标签但也是在全球化方面准备最充分的产业——敞开了。

全球销量榜逆袭：中国车企“三强聚首”初显

战争可能是偶然的，但中国汽车产业的崛起显然不是。

2025年，全球车企销量排行榜完成了一次意义深远的重构。丰田以约1132万辆的销量继续稳居榜首，大众、现代起亚分列其后，但在榜单的中段，一个属于中国车企的“三强聚首”格局首次显现。

比亚迪以460.2万辆的全年销量排名全球第六，较2024年跃升一位，而在其全球销量中，海外销量达到105万辆，同比增长145%；上汽集团以450.8万辆紧随其后，超越福特排名第七；吉利控股集团以411.6万辆超越本田，排名第九。三家中国车企同时闯入全球前十，标志着由德国、美国和日韩车企长期垄断的全球汽车“三极格局”，正式被中国品牌打破。

这一格局变迁最激烈的角力，发生在中国车企最具挑战性的市场——欧洲。

2024年10月，欧盟在原有10%关税基础上，对中国电动汽车正式征收最高达35.3%的反补贴税（针对不同企业税率有差异，如上汽为35.3%，比亚迪为17%），使得部分中国车企的综合税率一度接近45%。中国车企在欧洲的销量增幅，受其影响一度放缓至约13%。彼时市场普遍预期，中国车企的欧洲扩张将就此熄火。

现实却给出了截然相反的答案。中国车企的韧性远超预期：2025年欧盟从中国进口汽车总量历史性地突破百万大关，同比激增30%。中国制造汽车在欧盟市场的份额已从2022年的5%跃升至7%，稳居欧盟第一大汽车进口来源地。单看12月，中国车企在欧洲的单月销量更是首次突破10万辆，同比增长127%，市场占有率达到9.5%。

比亚迪成为这场逆袭的最强注脚。2025年，比亚迪在欧洲的销量达到约18.7万辆，同比增速高达276%。进入2026年，这一势头持续升级：2月上牌数据显示，比亚迪在欧洲整体市场销量达到17,954辆，连续两个月超越特斯拉，尽管2月两者销量之差仅为290辆。甚至在德国市场，比亚迪销量都实现同比暴涨15倍的业绩，纯电车型销量还首次超过特斯拉。比亚迪年初累计销量已领先特斯拉超1万辆，欧洲电动车领域的“权力天平”正在向中国转移。

历史的押韵：两场石油危机，两次产业变局

历史不会简单重复，但总是惊人地押韵。

1973年，第一次石油危机爆发，原油价格暴涨近四倍。大排量的美国车在一夜之间成为沉重的负担，而体积小巧、省油耐用的日本车迎来了历史性的“破局时刻”，在美国市场大受欢迎。1978-1980年第二次石油危机的持续冲击，进一步将日本汽车在美渗透率从12%推升至21%。到1980年，日本汽车产量首次超越美国，成为世界第一大汽车生产国。同时，美国三大汽车公司受到重创：通用汽车销量降逾三成，福特销量更是接近腰斩，累计亏损超过40亿美元。

一个来自亚洲的汽车工业，凭借“省油”这一核心武器，完成了一次全球汽车产业权力版图的重绘。而到2026年，相似的剧本正在上演——但主角换了。

正在演变中的第三次石油危机，让新能源车的历史地位浮出水面。过去十余年的系统性布局，令中国车企在危机到来时已在全球市场准备好接住历史性的需求转移。如果说日本汽车的“省油”是在燃油车框架内的极致优化，那么中国新能源车则完成了更彻底的颠覆：不用油，才是正义。中国的“三电”技术体系（电池、电机、电控）以及以磷酸铁锂电池复兴、快充技术突破为代表的一系列创新，使电动交通工具在成本、安全以及便利性上都不断突破瓶颈。

整个3月，中国乘用车出口69.5万辆，同比增长74%，其中新能源车首次实现单月出口过半的比例。商用车叠加后，3月中国汽车总出口达到87.5万辆，同比增长72.7%。由此，中国新能源汽车一季度出口量达到约95万辆，同比激增1.2倍。

两次地缘冲突，恰好成了两个汽车大国崛起的历史窗口，而与日本汽车先在美国崛起不同的是，中国汽车是在美国以外多点开花。在澳大利亚，中国新能源汽车销量3月占比达15%的历史新高，同比暴增近90%。在马来西亚，比亚迪经销商两周接收的订单接近过去一个月的水平。泰国市场上，比亚迪的渗透率已突破30%，在纯电动车细分市场占据绝对领先地位。

最戏剧性的一幕发生在汽车的发源地——德国。汽车诞生130年来，燃油车在3月的德国市场首次丢掉单月销量冠军，被纯电动车超越，堪称燃油车时代落幕的标志性时刻。

投资的“显微镜”：李录揭示中国车企崛起逻辑

无独有偶，中国车企在海外攻城略地之际，喜马拉雅资本创始人、芒格家族财富的主要管理者李录与比亚迪董秘兼首席投资官李黔近期进行了一场公开对话，为投资者观察中国汽车产业的崛起提供了一个难得的“显微镜”，因为李录实际上揭示了比亚迪崛起的三个深层逻辑。

首先是第一性原理。2003年比亚迪宣布造车时股价暴跌，但李录并未动摇。他评价王传福是用第一性原理思考的人，称“他的商业是没有边界的，他的边界就是不违反科学的原理，不违反物理学的基本原则”。这种思维方式使比亚迪敢于从电池跨界造车并在无人看好的时候提前布局新能源，以及打造“技术鱼池”系统性储备电动化技术，从而在最需要的时刻派上用场。

其次是工程师思维驱动执行力。李黔坦承2011年前后比亚迪曾经历“步子有点大”导致的阵痛期，但公司管理层迅速反思并调整，展现出了强大的纠错能力。在李录看来，比亚迪的成功在于“用工程师的思维方式来解决问题”，即将战略理念拆解为可执行的技术路径和流程，从三电系统到智能驾驶，从供应链自主可控到全球渠道布局，每一个环节都体现出这种务实而高效的执行力。

最后，价值投资不仅是财务逻辑，更是一种责任——对股东、对员工、对合作伙伴的“受托人精神”。这种精神投射到企业经营上，就形成了比亚迪稳健务实的文化内核，因此李录从重仓比亚迪的第一天起就未曾卖出，见证了企业从一家电池制造商成长为全球新能源汽车的领跑者。他认为，基于理性和常识的长期主义，恰恰是中国车企能够持续发力的内在根基。

时间拉回到2002年秋天，李录与比亚迪创始人王传福当时在芝加哥的一家酒店首次接触，长谈了几个小时，此后不久他就买入了刚上市不久的比亚迪。在23年后的这次对话中，李录提出了一个颇为深刻的判断：中国正在诞生一批“中国籍的全球公司”，比亚迪只是这波浪潮中重要的一朵浪花。这并非盲目乐观，而是基于他对中国企业家精神、工程师红利和产业链优势的长期观察得出的结论。

毫无疑问，伊朗战争的硝烟终将散去，但无论未来油价如何波动，曾支撑全球经济运作的传统能源安全底座都已经留下难以磨灭的伤痕，这也意味着“万事俱备只欠东风”的中国新能源车全球化征程只是刚刚开始。而当我们看到今日中国车企在全球攻城略地之时，不应忘记的是，其根基早在23年前李录那次机场酒店的深聊中或许就已埋下。（财富中文网）

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