月内翻倍！社保基金一季度押中多只大牛股，行业调仓路线曝光

随着A股2026年一季报披露临近尾声，社保基金一季末重仓股及调仓情况也浮出水面。

21快讯记者据同花顺iFind数据，截至4月27日披露，社保基金一季度已现身297家A股公司的前十大流通股东之列，其中新进成为89家A股公司的前十大流通股东，188家A股公司获社保基金加仓。

押中医药生物“妖股”，月内涨超117%

从个股上看，社保基金更青睐长期稳健的绩优股。

截至4月27日收盘，社保基金一季度持有的多只绩优股年内涨幅已翻倍。其中，海泰新光（688677.SH）居涨幅榜首，年内累计涨幅超175%，4月累计涨幅已超117%。

公开资料显示，海泰新光主营医用内窥镜器械和光学产品的研发、制造、销售和服务，主要产品是医用内窥镜器械、光学产品。2026年一季度，该公司实现营收1.74亿元，同比增长18.77%；归母净利润为0.47亿元，同比增长1.09%。

值得注意的是，海泰新光指出，如果剔除美元汇率贬值、股份支付以及联营企业投资损失增加的影响，公司净利润同比增幅23.43%，大于营业收入的增幅。

此外，社保基金亦持有光力科技（300480.SZ）、广钢气体（688548.SH）两只翻倍股。其中光力科技主营半导体封测装备和物联网安全监控装备专用设备、核心零部件和耗材的研发、生产、销售和技术服务，2026年一季度归母净利润增速超76.65%；广钢气体主营业务是研发、生产和销售以电子大宗气体为核心的工业气体，受益于前期新建电子大宗气体项目陆续投产供气，该公司一季度归母净利润增速超62.63%。

偏好高景气与顺周期赛道，万华化学成加仓榜首

从整体行业布局上看，社保基金更偏好高景气的硬科技行业与顺周期赛道。

同花顺iFind数据显示，截至4月27日披露，社保基金对基础化工、机械设备、电子、医药生物和电力设备行业的持股数量最多；持仓市值方面，社保基金对基础化工行业持仓市值超232.62亿元，居行业持仓市值之首；对医药生物行业持仓超135.55亿元；对电子行业持仓市值近117亿元。

具体看个股，万华化学（600309.SH）位居社保基金个股持仓市值榜首。截至一季度末，社保基金对其合计持股市值达42.98亿元。从基本面上看，万华化学今年一季度业绩亮眼，实现营收540.52亿元，同比增长25.50%；归母净利润为37.18亿元，同比增长20.62%。万华化学表示，公司归母净利润变动，主要系产品价格上涨，毛利增加所致。

行业调仓路线曝光，“老登”板块获增持

值得注意的是，社保基金持仓市值变动中，建筑材料、煤炭、农林牧渔三大传统行业变动最大，分别增加9.74亿元、8.96亿元和1.54亿元，持仓市值分别为47.19亿元、13.19亿元、13.71亿元。

建筑材料行业持股市值增长，或与电子布涨价有关。中邮证券指出，4月份电子布延续高景气涨价态势，一方面，AI相关的low-CTE、一代布二代布等产品需求旺盛高景气，供给短期难以满足，产品价格有望持续提升。另一方面，由于行业产能转向AI特种玻纤，传统电子布产能紧缺、叠加织布机紧缺等因素，预计传统电子布仍将延续超预期涨价态势。标的方面建议关注中国巨石。

而煤炭行业方面，中信证券指出，中东地区冲突预期反复扰动，国内外能源价格波动加大，但整体趋势向上。后续若该地区冲突持续，煤价有望超预期上涨；即便冲突缓和，霍尔木兹海峡通行及中东地区能源生产恢复至冲突前水平也需要时间，因此当前形势整体利好Q2国内煤价预期改善。板块在调整过后，若煤价预期出现新的催化剂，行情有望继续向上；同时，从煤价及相应化工品价格预期，冲突以来的涨价效应在Q2可更充分体现，利好板块Q2旺季行情展开。

农林牧渔行业，国海证券判断，预计猪价短期弱势震荡，行业亏损加剧的背景下生猪产能去化有望迎来加速期。但是由于大型养殖企业市占率提升，行业整体抗风险能力增强，去产能周期有可能被拉长。产能调控政策的节奏和力度仍是今年需要关注的重点。该券商认为，当前仍处在生猪养殖板块左侧配置的窗口期，首推头部猪企牧原股份、温氏股份，建议关注德康农牧、神农集团、巨星农牧、天康生物等。

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