本周谷歌Cloud Next '26硬核干货拉满

来源：市场资讯

（来源：淘金ETF）

1. 中际旭创（300308）

全球高速光模块龙头，深度绑定谷歌、英伟达等头部云厂商，在800G/1.6T高端光模块领域市占率领先。自研硅光芯片技术成熟，良率达行业高位，1.6T产品已批量供货，适配TPU高算力集群的高速互联需求 。同时布局液冷光模块，800G液冷模块已量产，并与专业液冷企业合资设公司，协同开发散热方案，强化算力基础设施适配能力 。

2. 光迅科技（002281）

国内唯一实现MEMS-OCS整机量产的企业，192×192端口产品通过谷歌验证，是谷歌OCS核心供应商 。具备光芯片、器件、模块全产业链能力，光芯片自给率高，自主研发的硅光OCS芯片已量产，支撑高带宽、低时延的算力集群互联 。在光模块领域深耕多年，高端数通产品批量供货，同时布局液冷散热组件，适配高速光模块散热需求，技术协同优势显著。

3. 工业富联（601138）

全球服务器代工龙头，深度绑定英伟达、谷歌，是GB200/300液冷机柜独家代工方，全球AI服务器市占率领先。提供冷板式、浸没式、风液混合全栈液冷方案，与英特尔联合研发超流体液冷技术，自研浸没式液冷服务器系统已落地 。布局CPO及1.6T交换机，协同开发新一代ASIC，适配TPU集群的高速互联与高密度散热需求，软硬协同能力突出 。

4. 英维克（002837）

全栈液冷龙头，国内唯一通过英伟达NPN Tier1认证的液冷厂商，冷板式液冷市占率超四成，CDU市占率行业第一。产品覆盖冷板、CDU、快接头全链条，深度绑定英伟达、谷歌、华为等全球巨头，海外订单快速增长。适配TPU 8i高并发推理场景的高密度散热需求，已与谷歌洽谈采购，液冷方案适配第四代全浸没式液冷架构，技术领先性强。

5. 新易盛（300502）

全球高速光模块核心厂商，与中际旭创形成双寡头格局，800G/1.6T产品全球份额领先。深度绑定谷歌、微软、Meta等北美云厂商，是谷歌800G/1.6T光模块第二大供应商，承接核心份额。OFC 2026首次展示自研MEMS微镜阵列的OCS交换机，端口规模行业领先，适配TPU集群光互联需求。LPO技术布局领先，适配低功耗高速传输场景，协同液冷方案优化模块散热。

6. 光库科技（300620）

全球MEMS光开关市占率领先，是谷歌OCS独家代工厂，承接超七成代工订单，单台价值量高。全资子公司武汉光库专注OCS代工，MEMS方案技术成熟，256端口MEMS光开关技术全球领先。布局薄膜铌酸锂调制器，协同OCS产品拓展高速光互联市场。在光器件领域深耕，产品适配TPU集群高速光连接，同时配套液冷散热组件，提升器件稳定性。

7. 中科曙光（603019）

液冷服务器重要厂商，浸没式液冷技术国内独家，超算中心市占率领先，单机柜功率密度突破行业高位。旗下曙光数创深耕液冷技术，冷板液冷和浸没液冷双路线布局，为头部互联网客户提供液冷解决方案。自研相变浸没液冷技术，PUE表现优异，适配TPU超高密度算力负载的散热需求。同时布局高速光互联产品，协同构建算力基础设施全链条。

8. 浪潮信息（000977）

国内液冷服务器整机绝对龙头，冷板式液冷为主，全链条布局，国内液冷服务器市占率领先。“天蝎”液冷整机柜功率密度达行业高位，拿下英伟达GB300中国区核心订单。提出“All in液冷”战略，适配AI算力集群高密度散热需求，产品适配TPU训练与推理场景的差异化散热需求。协同光模块厂商优化高速互联方案，构建算力整机一体化能力。

9. 剑桥科技（603083）

高速光模块核心供应商，800G/1.6T产品批量供货，全球份额稳居前列，深度绑定谷歌、英伟达等头部客户。全球首创浸没式液冷800G OSFP DR8光模块，采用自研光路液路隔离专利，适配TPU集群高密度散热场景，已批量交付。OCS领域积极布局，参与硅光交换机研发，MEMS光开关组件通过客户认证，协同构建高速光互联体系。CPO技术进展顺利，与产业链伙伴联合开发新一代共封装光学方案，适配未来超高速算力互联需求。

10. 亨通光电（600487）

光通信全产业链龙头，深耕高速光模块、OCS及液冷领域，产品覆盖算力互联与散热全场景。光模块方面，800G产品批量供货，1.6T模块进入认证阶段，硅光技术自主可控，适配谷歌TPU集群高速传输需求。OCS领域具备光芯片到整机的交付能力，自研MEMS光开关端口规模领先，通过头部云厂商测试。液冷领域推出浸没式液冷服务器及散热组件，适配高密度算力负载，单柜散热能力行业领先，已在超算中心落地应用。

11. 中石科技（300684）

算力热管理核心企业，专注液冷组件与导热材料研发，产品覆盖光模块、服务器及OCS设备散热场景。液冷产品包括冷板、导热垫片、热模组等，适配800G/1.6T高速光模块高功耗散热需求，已进入中际旭创、新易盛等头部光模块厂商供应链。OCS领域提供专用导热材料，保障光开关等核心器件稳定运行，通过谷歌认证。服务器液冷方面，冷板式散热方案适配AI集群高密度负载，与浪潮、曙光等厂商深度合作，同时布局浸没式液冷材料，技术储备充足。

12. 银轮股份（002126）

液冷板龙头企业，聚焦光模块与服务器液冷核心部件，微通道冷板技术全球领先，适配TPU集群高功耗散热场景。核心产品包括微通道液冷板、液冷接头及散热系统，为英伟达GB200/GB300提供核心散热组件，批量供货稳定。光模块液冷领域，切入中际旭创、新易盛等供应链，CPO液冷组件通过试样认证，适配未来超高速光模块散热需求。OCS设备配套液冷组件，保障光交换芯片稳定运行，同时布局服务器冷板式散热方案，与头部厂商协同拓展市场。

13. 中天科技（600522）

光通信与算力基础设施龙头，业务涵盖高速光模块、OCS及液冷系统，构建全链条协同优势。光模块领域，800G产品批量交付，1.6T模块研发进展顺利，硅光芯片自主研发，适配谷歌、微软等云厂商算力集群互联需求。OCS方面，自研MEMS光交换机端口规模行业前列，通过客户测试认证，具备批量交付能力。液冷领域，推出冷板式与浸没式散热方案，覆盖服务器、光模块等多场景，单柜散热能力突出，已在大型智算中心落地，同时布局液冷管路及组件，完善产业配套。

14. 锐捷网络（301165）

算力网络与液冷服务器核心厂商，聚焦AI集群高速互联与高效散热解决方案。高速光模块领域，800G/1.6T交换机模块批量供货，适配TPU集群高带宽、低时延互联需求，硅光技术提升产品稳定性。OCS领域，自研光交换设备支持大规模端口扩展，适配算力集群组网需求，通过头部客户认证。液冷服务器方面，推出冷板式整机柜方案，功率密度达行业高位，适配AI训练与推理场景，同时布局浸没式液冷技术，PUE表现优异，与谷歌等云厂商洽谈合作，市场拓展潜力大。

15. 烽火通信（600498）

光通信国家队龙头，覆盖光模块、OCS及液冷全产业链，技术实力雄厚。光模块领域，800G产品批量交付，1.6T模块完成研发，硅光芯片自给率高，适配全球算力集群高速传输需求，与谷歌等头部客户保持合作。OCS方面，具备MEMS光开关及整机研发能力，端口规模与性能指标行业领先，通过客户验证。液冷领域，推出冷板式服务器散热方案及浸没式液冷系统，适配高密度算力负载，已在多个超算中心落地，同时配套光模块专用散热组件，强化产品协同能力。

16. 三花智控（002050）

全球热管理龙头，深度布局液冷核心组件，产品覆盖服务器、光模块及OCS设备散热场景。核心产品包括液冷板、CDU、快接头等，冷板式液冷组件适配AI服务器高密度散热需求，批量供应浪潮、工业富联等头部厂商。光模块液冷领域，为800G/1.6T模块提供专用散热方案，通过中际旭创、剑桥科技等认证，适配TPU集群高速光模块散热需求。OCS设备配套精密温控组件，保障光交换芯片稳定运行，同时布局浸没式液冷系统，技术储备与客户资源丰富。

17. 华工科技（000988）

光模块与液冷协同发展的核心企业，800G光模块批量供货，1.6T产品进入认证阶段，硅光技术自主可控。全球首发3.2T液冷共封装光学模块，将液冷通道集成于光引擎内部，实现芯片级精准温控，散热效率较传统方案提升显著。OCS领域具备光器件配套能力，为头部厂商提供高精密光学组件，保障光交换设备稳定运行。客户覆盖谷歌、英伟达、华为等，适配TPU集群高速互联与高密度散热需求，技术协同优势明显。

18. 高澜股份（300499）

国内液冷系统龙头，唯一覆盖冷板式、浸没式、集装箱式三大液冷方案的企业，适配英伟达GPU集群等高功耗场景。浸没式液冷机组市占率领先，散热效率突出，已中标多个大型智算中心项目。产品覆盖CDU、冷板、管路等全链条，深度绑定浪潮、工业富联等服务器厂商，同时为光模块提供专用散热组件。适配TPU超高密度算力负载的散热需求，PUE表现优异，在液冷基础设施领域技术积累深厚，市场拓展能力强。

19. 德科立（688205）

硅基OCS先锋企业，自研光子路由引擎，切换时延低、传输损耗小，适配AI集群低时延互联需求 。是谷歌Apollo项目核心供应商，32×32硅基OCS获海外样品订单，第二代高维度OCS加速研发 。光模块领域，800G产品批量供货，1.6T模块研发进展顺利，适配高速算力传输需求。液冷方面，配套光模块散热组件，保障高速光器件稳定运行，同时为OCS设备提供温控方案，协同构建高速光互联体系，海外市场拓展潜力大。

20. 赛微电子（300456）

MEMS芯片核心供应商，谷歌OCS核心MEMS微镜晶圆独家代工厂，全球市占率高，每台OCS含2个芯片，单价较高。专注MEMS-OCS光链路交换器件研发，产品适配谷歌、华为、新华三等客户的光交换设备。技术上，MEMS微镜工艺成熟，良率达行业高位，支撑OCS设备大规模量产。同时布局光通信领域其他MEMS器件，协同拓展高速光互联市场。适配TPU集群OCS设备的核心芯片需求，在MEMS光开关芯片领域技术壁垒高，客户资源优质。

21. 腾景科技（688195）

谷歌OCS核心供应商，精密光学元组件应用于谷歌OCS方案，较早参与主要整机厂商前期研发，具备供应链先发优势。核心产品包括WSS滤光片、棱镜、透镜等，为OCS设备提供光路核心组件，保障光信号精准传输。光模块领域，为800G/1.6T模块提供光学元件，适配高速光通信需求。液冷方面，配套光学组件散热方案，保障高精密光学器件在高温环境下稳定运行。客户覆盖谷歌、Coherent、中际旭创等，在OCS光学组件领域全球竞争力突出。

22. 中瓷电子（003031

专注陶瓷封装基板与管壳研发，解决高功率芯片散热问题，陶瓷基板兼具高导热性、低热膨胀系数和绝缘性，适配1.6T光模块的物理封装需求。是英伟达GB200等平台核心供应商，产能持续扩张，覆盖中际旭创、新易盛等头部客户供应链。光模块液冷领域，提供高导热封装组件，辅助提升散热效率，保障高速光模块稳定运行。OCS设备方面，为光交换芯片提供陶瓷封装方案，适配高密度、高功耗场景，在光通信封装领域技术实力雄厚，市场份额稳步提升。

23. 精研科技（300709）

算力热管理与精密结构件核心企业，提供风冷模组、液冷板及热管等产品，应用于服务器与通信设备。液冷技术通过结构优化降低热阻，提升散热效率，直接服务于数据中心高密度算力场景。光模块领域，为800G/1.6T模块提供专用液冷散热组件，适配高功耗散热需求，通过头部客户认证。OCS设备方面，配套精密温控结构件，保障光交换芯片稳定运行。同时布局服务器冷板式散热方案，与浪潮、曙光等厂商深度合作，在散热结构件领域技术与客户资源优势显著。

24. 博杰股份（002975）

液冷+磷化铟协同发展的企业，结合液冷技术与磷化铟材料特性，开发高功率散热方案，适配AI芯片与光模块的复合散热需求。光模块领域，为800G/1.6T模块提供测试设备与散热组件，保障产品性能稳定，进入中际旭创、剑桥科技等供应链。OCS设备方面，提供光开关测试解决方案，保障设备光信号传输精准。液冷服务器领域，配套散热组件与测试设备，适配高密度算力负载，与工业富联、英维克等厂商协同拓展市场，在测试设备与散热组件领域竞争力强。

25. 紫光股份（000938）

旗下新华三在国内OCS市占率领先，适配昇腾与鲲鹏生态，提供全光网络解决方案。OCS产品支持大规模端口扩展，切换性能优异，适配算力集群高速互联需求，通过头部客户认证。光模块领域，800G产品批量供货，1.6T模块研发进展顺利，硅光技术提升产品稳定性。液冷方面，推出冷板式服务器散热方案，适配AI训练与推理场景，同时布局浸没式液冷技术，PUE表现优异。客户覆盖阿里云、腾讯云等国内云厂商，在算力网络与散热解决方案领域具备全栈服务能力。

26. 申菱环境（301018）

华为昇腾核心液冷伙伴，覆盖冷板式、浸没式液冷系统及CDU、液冷板等关键部件，适配AI集群高功耗散热场景 。液冷方案通过头部客户认证，参与多个大型智算中心建设项目，交付能力强。光模块领域，为高速模块提供专用散热组件，保障高功耗光器件稳定运行。OCS设备配套精密温控系统，降低光交换芯片热阻，提升整机稳定性 。深度绑定国内云厂商与算力基建项目，液冷业务增长动能充足，在液冷温控领域技术与客户资源优势显著。

27.天孚通信（300394）

企业聚焦光通信无源器件与高速光引擎研发制造，深耕光模块上游核心配套领域，产品覆盖高速光连接、光学透镜、耦合组件等品类，深度绑定全球头部云厂商与国内算力设备企业。依托精密光学封装与微加工技术优势，切入OCS光交换、AI高速互联等新兴赛道，为高端算力硬件提供关键底层配件。业务布局与下游光模块厂商形成错位配套，差异化竞争优势突出，同步拓展海外市场供应链份额，紧跟智算基础设施升级趋势，持续完善高端光通信产品矩阵，稳固上游核心配套地位。

28. 紫光股份（000938）

作为国内智能网络与算力基础设施核心厂商，旗下新华三在OCS光交换设备领域具备领先产业地位，是大型AI集群全光组网核心服务商。业务涵盖高端交换机、智算服务器、液冷机柜集成等多元板块，实现光网络与算力散热方案协同发展。深度参与国内算力网络建设，为数据中心、政企算力平台提供一体化解决方案，依托技术研发与落地能力，适配高密度AI算力集群建设需求，多业务协同驱动长期成长。

29. 巨化股份（600160）

国内氟化液龙头，浸没式液冷核心耗材供应商，产品适配数据中心与AI集群浸没式散热场景。氟化液具备高绝缘、低挥发、高热稳定性，可保障服务器与光模块在浸没环境下安全运行，实现高效散热。光模块领域，为浸没式液冷光模块提供专用冷却液，适配高功耗器件散热需求。OCS设备配套温控冷却液，保障光交换系统稳定工作。作为国产氟化液标杆企业，打破海外垄断，产能持续扩张，深度绑定头部液冷方案商，市场份额领先。

30. 中兴通讯（000063）

全球通信设备龙头，全光交换OCS/OXC设备核心供应商，适配万卡级AI集群高速互联。OCS产品支持大规模端口扩展，采用自研光交换芯片，切换性能优异，通过国内头部云厂商认证。光模块领域，800G产品批量供货，1.6T模块研发进展顺利，硅光技术提升产品集成度与稳定性。液冷方面，推出冷板式与浸没式液冷服务器解决方案，适配高密度算力负载，PUE表现优异。在算力网络、光通信与散热解决方案领域具备全栈技术能力，客户覆盖全球主流云厂商与运营商。

31. 飞龙股份（002536）

专注于流体冷却核心零部件研发生产，是液冷散热赛道CDU冷却泵核心供应企业，进入头部科技企业与算力硬件供应链体系。产品适配服务器浸没式、冷板式多种液冷方案，聚焦精密泵阀类刚需配件，和液冷系统集成厂商形成互补格局。紧跟数据中心节能降碳与高密度算力升级方向，持续迭代高热流密度冷却配套产品，依托制造工艺与客户认证优势，深度受益算力基础设施液冷改造普及浪潮。