新荷花完成港股上市备案，中国最大的中药饮片产品供应商之一，2025年上半年收入6.34亿元

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中国证监会网站发布关于四川新荷花中药饮片股份有限公司境外发行上市及境内未上市股份“全流通”备案通知书。新荷花将计划发行不超过7,494,850股境外上市普通股并在香港交易所上市。
公司40名股东拟将所持合计58,655,441股境内未上市股份转为境外上市股份，并在香港联合交易所上市流通。
新荷花完成境外发行上市后15个工作日内，应通过中国证监会备案管理信息系统报告发行上市情况。公司在境外发行上市过程中严格遵守境内外有关法律、法规和规则。
新荷花自备案通知书出具之日起12个月内未完成境外发行上市，拟继续推进的，应当更新备案材料。
根据港交所上市规则，企业需在聆讯审批日期至少4个营业日之前需提交“备案通知书”，意味着新荷花已取得进行香港上市聆讯的前置要求，在更新招股文件后或很快在港交所进行上市聆讯。

综合 | 证监会 招股书 编辑 | Arti

本文仅为信息交流之用，不构成任何交易建议

2025年10月17日新荷花递表港交所主板，距今已满6个月，于2026年4月17日失效，广发证券(香港)、农银国际为联席保荐人。

据此前招股书显示，新荷花是中国最大的中药饮片产品供应商之一。

根据弗若斯特沙利文的资料，按2024年中药饮片产品收入计算，公司在中国排名第2位，在竞争激烈的市场格局中占据0.4%的市场份额，而前五大市场参与者合共持有2.7%的市场份额。公司亦是前五大市场参与者中增长最快的，2022年至2024年的收入年复合增长率为27%。

新荷花制定并实施中医药生产和质量控制的严苛标准，并将数字技术整合至公司的生产和质量控制流程。公司为广泛的机构和零售客户提供服务，包括医院及医疗机构、医疗贸易公司、药店、制药公司及最近的个人消费者，提供传统草药配方、健康产品和健康管理服务。

新荷花的业务遍布中国境内大部分省份，以及香港、台湾，并在海外扩展到中医药需求强劲的地区，如越南和马来西亚。

中医药是植根于中国文化的独特健康资源和经济力量，在满足全球新兴经济体对健康的需求方面具有独特优势。根据弗若斯特沙利文的资料，仅在中国，在健康和保健意识以及数字化和人工智能应用不断增加的推动下，于2024年，中药市场规模达到4,326亿元(人民币，下同)，预计于2030年将达到4,923亿元。

作为最广泛使用的中药形式，中药饮片在2024年拥有3,067亿元的庞大市场，成为2024年增长最快的医药细分行业。同时，由于全球对中药预防保健价值的认可，海外市场对中草药出口需求激增。

除了传统的医院和药房客户，新荷花还看到了服务不足的细分市场的巨大潜力，包括86,000多家小型诊所以及注重健康、寻求现代化中医方案的消费者。顺应中国的数字化转型和日益增长的健康需求，公司正通过产品形式和数字平台来提升适切当今市场需求的可及性。为了增强公司的区域影响力，公司正在积极组建当地专业团队，服务于对中医药有强烈需求的国际市场。

新荷花采用双支柱战略，兼顾核心中药市场的领导地位与面向现代消费者的快速响应的解决方案。一方面，主要通过线下渠道服务于包括1,000多家医院及医疗机构以及大型连锁药店在内的企业客户，以及小型药店、诊所及经营者。

另一方面，公司通过提供以消费者为导向的健康产品，释放零售市场的增长潜力。此外，公司正通过中草药产品出口和在高潜力国际市场建立本地化运营，把握全球机遇。

公司拥有坚实的质量保障体系，确保770多种饮片产品的一致性质量。公司主要向通过GAP认证的供应商采购原材料并建立了CNAS认可的实验室检测，从而创建一个可扩展且可靠的生态系统，服务于中国和全球的机构和零售市场。

行业领先的标准化。作为首家获得药品生产质量管理规范（GMP）认证的中药饮片企业，新荷花率先将分子生物学融入中药，其中最引人注目的是公司的DNA条形码技术，现已被中国和英国药典采用。

公司的专业知识使公司能够开发标准化的制造流程，确保产品的一致性和安全性。通过与中国中医科学院中药研究所等机构合作，公司持续提升自身能力并推进中药现代化于生产和质量控制方面的进程。

除了传统的医院和药房渠道，新荷花还通过数字渠道来拓宽中药的获取途径。金方草堂简化了5,200多家客户的采购流程。公司亦推出线上中药平台金方云，可让患者在线下收到医院及医疗机构的个人化处方后，无缝购买优质的即用中药产品。此外，公司正开发金色荷花，该平台通过机器学习和分析健康数据，打造定制的健康和营养补充方案，提供个人化的中药健康产品。

全球范围内，公司利用在越南、马来西亚及香港建立的合作伙伴关系出口优质中药饮片和中草药产品，将中药定位为全球保健主打产品。

公司以“新荷花”品牌向客户提供优质的中药产品。自成立以来，公司的业务重心主要放在中药饮片上。凭借公司在中药饮片上的经验以及所积累的面向医院、诊所及药店的销售网络，公司战略性地将公司的业务拓展至拥有新收入增长点的零售市场。

新荷花是毒性饮片的知名供应商。截至最后实际可行日期，《医疗用毒性药品管理办法》仅收录有28种毒性饮片品种，而公司生产其中主要的10种。毒性饮片在中药领域拥有悠久的传统，是最具代表性的中药类型之一，被普遍用于中药处方。公司的主要毒性饮片包括法半夏、清半夏、姜半夏、白附片及黑顺片。

截至2025年6月30日，新荷花在中国提供约760种普通中药饮片。公司的许多产品来源于道地药材，道地药材是指产在特定地域、具有较高知名度的中药材，与其他地区所产同种中药材相比，道地药材质量和疗效更好。最负盛名的道地药材产区包括四川省、浙江省、广东省，以及中国西部地区等。原产地独特的地理和气候条件赋予了这些道地药材独一无二的特性，使其成为中药行业内备受追捧的优质药材。

普通饮片产品的一大痛点在于，难以在类型、种类、产量和质量方面满足所有的客户需求。随着公司不断扩大经营规模、提升生产能力，公司完全有能力满足市场对优质普通饮片产品日益增长的需求，从而推动该细分市场实现大幅增长。公司的主要普通饮片产品包括川贝母、麦冬、黄芪、炒酸枣仁、黄连及当归。

公司的产品销往各类客户，包括医院及医疗机构、医疗贸易公司、药店及制药公司。

作为一家总部位于成都的公司，公司的业务主要集中在四川省的客户。尽管该行业具有本土化性质，但截至最后实际可行日期，公司已能够将公司的销售范围扩展到全国超过30个省，新荷花计划继续深化公司在中国的布局，以覆盖更多的城市和地区以及小医院和诊所。

新荷花在四川省成都市经营中药生产设施，总建筑面积约44,320平方米。自2003年7月以来，公司的成都工厂已通过国家药监局的GMP认证。

于往绩记录期间，新荷花的收入主要来自饮片产品销售。截至2022年、2023年及2024年12月31日止年度以及截至2024年及2025年6月30日止六个月，公司的收入分别为7.80亿元、11.46亿元、12.49亿元、5.99亿元及6.34亿元。

截至2022年、2023年及2024年12月31日止年度以及截至2024年及2025年6月30日止六个月，公司的毛利分别为1.65亿元、2.12亿元、2.13亿元、9920万元及1.26亿元。同期，公司的毛利率分别为21.1%、18.5%、17.1%、16.6%及19.9%。

截至2022年、2023年及2024年12月31日止年度以及截至2024年及2025年6月30日止六个月，公司的年内利润分别为7740万元、1.04亿元、8910万元、4270万元及5120万元。

新荷花香港IPO募资净额拟用作下列用途：扩大中药饮片的产能，升级数字化智能生产系统。用于公司的销售及营销活动，包括用于通过加大广告宣传力度提升品牌知名度；加强公司的销售团队，以扩大在中国的市场渗透率和销售覆盖率；在中国设立中药产品旗舰店；及用于针对面向消费者业务制定定制化销售营销策略。

将用于公司的面向消费者业务，包括用于针对个人客户的草本健康产品研发；及用于组建面向消费者的运营团队。将用于在越南及马来西亚建立海外销售渠道。将用于战略性投资及潜在收购，重点布局中药上游供应链。及将用于营运资金及其他一般公司用途。

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