证监会，最新部署！剑指上市公司财务造假

4月24日，证监会部署了2026年打击和防范上市公司财务造假专项行动，深入推进和持续巩固新“国九条”以来打击和防范上市公司财务造假工作成效，一体推进“不敢造假，不能造假、不想造假”的市场生态加速形成。

证监会介绍，本次专项行动更加突出早发现、强防范、优机制三项目标，一体推进发现、惩处、退市、投保有机衔接，聚焦四方面重点任务：

一是进一步严密监管发现网络。优化分类监管，加强预警信号常态化监测排查。强化监管大数据仓库信息查询，强化财务舞弊监管AI大模型应用。加快建设财务舞弊非现场监测和发现中心，加快建设第三方配合造假监测中心。

二是进一步落实严惩重罚要求。坚决落实造假退市、占用偿还、退市不免责的监管要求。坚决向公安机关移送一批涉嫌欺诈发行、违规披露、背信损害上市公司利益的案件线索。

三是进一步构筑公司和中介把关两道防线。切实约束控股股东、实际控制人行为。压实董事会秘书、独立董事和审计委员会职责。鼓励保荐、审计等中介机构及其从业人员积极“吹哨”，对于在发现造假行为时主动报告的，依法从轻或减轻处罚。

四是进一步完善综合惩防长效机制。在全力推进基础制度建设的同时，优化上市公司监管执法信息统筹发布，提升执法威慑效果；大力推进贯通式一体化执法，提升发现查处效率。进一步发挥投资者保护机构示范引导作用，推动更多代表人诉讼、其他支持诉讼等典型案例落地。完善第三方配合造假问题线索移送机制，加大跨部门信息共享与数据交互，探索更多可复制可推广的发现、惩处、预防工作经验。

自2024年7月《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见》发布以来，证监会已经先后组织了两轮打击和防范上市公司财务造假专项行动，重点针对空转走单虚假贸易、滥用总额法夸大营收、调节收入确认时点粉饰业绩等突出问题，累计查办各类财务造假案件线索263起（含大股东侵占上市公司资金），已正式作出行政处罚决定107起（罚没款合计33亿余元），严肃查处了紫天科技、东方集团、高鸿股份等重点案件，东方通、立方数科、长药控股等18家严重造假公司被强制退市。

记者关注到，在严惩财务造假上市公司的同时，证监会还对参与造假的相关方进行严厉打击， 既有中介机构，也有上市公司的“关键少数”，在罚金之外，“资格罚”更显威力，有人被市场禁入10年，也有的机构业务被暂停开展。

华东政法大学国际金融法律学院教授郑彧表示，监管执法在从严追责的同时，愈发注重提升监管效率与治理实效，监管部门在追究财务造假公司责任、坚持“首恶必究”的基础上，进一步强化“帮凶必打”，针对中介机构在履职过程中的故意或者严重疏忽，导致的帮助造假、把关不严等情况，以及公司上下游企业的虚构业务、资金循环类的协助造假都加强了监管和打击力度，实现全链条从严监管。如此重罚，就是要形成强大震慑力，精准锁定并摘掉财务造假这颗资本市场“毒瘤”。

当前，针对财务造假，证券监管执法并非“罚酒三杯”，而是综合运用行政监管措施、行政处罚、民事赔偿、刑事追责、诚信惩戒和退市监管、自律管理等手段，构建“长牙带刺”全方位立体化追责体系。证监会表示，在专项行动中将坚持问题导向和系统思维，一体推进“不敢造假，不能造假、不想造假”的市场生态加速形成。

责编：战术恒

排版：王璐璐

校对：杨立林