兴业银行，“稳”的只是表面

文丨前哨

美编丨李成蹊

出品丨牛刀财经（niudaocaijing）

业绩微增，罚单不断，这家股份行到底稳不稳？

最近，兴业银行甩出了2025年的全年成绩单。

在银行业集体过“紧日子”、息差收窄、中收难做的背景下，这份财报看起来还挺“体面”：

总资产突破11万亿，营收、净利润双双微增，绿色金融、科技金融继续领跑

但牛刀翻完数据，又扒了扒监管罚单和法院判例，发现事情没那么简单：

增长像“龟速”，内控像“筛子”，合规问题从个案到系统性，似乎成了这家银行的老毛病

业绩“原地踏步”，风险指标悄悄变脸

先看硬数据。

2025年，兴业银行总资产11.09万亿，同比增长5.58%，存款、贷款也都有增长。

（图源：兴业银行│2025 年度报告）

但营收2127.41亿元，同比只涨了0.24%；净利润774.69亿元，增速0.34%

（图源：兴业银行│2025 年度报告）

说白了，基本是原地踏步。

更值得玩味的是结构：公司贷款占比上升，个人贷款占比下降

在经济复苏不明朗的背景下，银行更愿意借钱给企业，而不是个人。

这本身没问题，但中收业务（非利息净收入）同比下降0.20%，说明财富管理、投行这些“名片”业务也撑不住了。

风险端更让人捏把汗。不良贷款余额642.51亿，比年初多了27.74亿；不良贷款率1.08%，微升0.01个百分点

（图源：兴业银行│2025 年度报告）

拨备覆盖率和拨贷比双双下降，相当于“安全垫”变薄了。

用牛刀的话说：

就像一个人血压微升、医保余额减少，嘴上说没事，体检单可不骗人

一个65岁大妈，撕开了合规的遮羞布

今年3月北京金融法院披露的一个真实案例。

65岁的王女士，在兴业银行北京东外支行客户经理周某的“推荐”下，2021年买了三只基金产品，风险等级R3、R4（中高风险），总投入106万。

到2023年底赎回时，亏了21.9万。

王女士要求银行赔偿。

法庭上，兴业银行先说这是客户自己在网银上操作的，不属于线下销售，不需要“双录”（录音录像）；

再翻出王女士从2007年就开始炒股、做过40多笔10万以上投资的记录，试图证明她是个老司机，不是小白兔。

但法院不傻。

查明了真相

客户经理周某在办公室电脑上，替王女士完成了所有购买操作，既没有讲解风险，也没有双录，明显违反了《银行业金融机构销售专区录音录像管理暂行规定》

最终，银行被判承担30%赔偿责任，赔了6.3万。

二审维持原判。

明知道老年人风险承受能力低，还诱导买中高风险产品，出了事就想甩锅给“客户自己点的”。

这种操作，跟路边卖保健品给大爷大妈有啥区别？

一年被罚4241万，问题出在哪？

据不完全统计，2025年全年，兴业银行累计被罚4241.43万元。

问题五花八门：

贷款“三查”不到位、外包机构管理不到位、投资业务管理不尽职……基本把银行能犯的错都犯了一遍

今年1月9日，新年才过9天，兴业银行西安分行就因为“员工行为管理不到位”被罚38万元，原因很直接：员工违规向客户推介投资产品、违规与客户发生非正常资金往来

同一天，大连分行及下辖两家支行更是被合计罚款470万元，包括

普惠型小微企业贷款管理不到位、流动资金贷款贷后管理不到位、房地产开发贷款管理不到位、并购贷款不审慎、个人按揭贷款管理不到位……简直是“十项全能”。

从总行到分行，从对公到零售，从贷前到贷后，内控就是一张到处漏风的网。

稳中承压，但“稳”的只是表面

平心而论，兴业银行在股份行里不算差。

绿色金融、科技金融的融资余额都超过2万亿，确实在战略上走得早、走得快。

但问题在于：当规模扩张遇到息差收窄，当营收增长趋近于零，当合规漏洞反复被监管和法院“点名”，所谓的“稳健”就变得有点虚

尤其在银行业从“比谁大”转向“比谁稳”的当下，决定一家银行能不能活得好、活得久的，不再是资产规模，而是风险管理能力和合规执行的深度。

对兴业银行来说，2025年的答卷可以打60分，及格，但没亮点。