北京
①两办重磅发文推动绿电产业发展，行业迎来政策红利
4月22日，中共中央办公厅、国务院办公厅《关于更高水平更高质量做好节能降碳工作的意见》对外发布。《意见》指出，要合理控制煤电装机规模和发电量，大力发展非化石能源和新型储能，加快建设新型电力系统，科学布局抽水蓄能，创新发展绿电直连、智能微电网等业态，促进绿色电力消纳，推动新增清洁能源发电量逐步覆盖全社会新增用电需求。
随着政策落地实施，绿电产业链上下游将迎来全方位发展机遇，绿电产业有望成为节能降碳背景下内需增长与产业升级的核心赛道之一。
②俄氦限令叠加中东局势发酵，氦气行业利润弹性释放
华创机械团队认为，俄氦限令持续发酵，终端恐慌性囤货，由于行业大部分供给目前处于不可控状态，氦气短缺趋严。部分气体公司发布涨价函，氦气正快速进入有价无市阶段。
中东局势的持续扰动进一步加剧全球氦气供应担忧情绪，且相关情绪难以在短期内缓解，氦气行业利润弹性有望持续释放，产业链相关环节将迎来发展窗口期。
③算力租赁进入量价齐升高景气周期
半导体研究机构SemiAnalysis本月发布数据显示，H100一年期GPU租赁合同价格从2025年10月的低点飙升至2026年3月的每GPU每小时2.35美元，涨幅近40%。大模型的推理需求爆炸式增长，叠加企业级AI应用的规模化落地，使得开发者竞价争夺存量算力资源。
当前算力租赁行业已进入量价齐升的高景气周期，行业需求将伴随AI应用的持续落地保持高速增长，产业链相关企业有望充分受益于行业发展红利。
④华泰证券称白酒行业转向主动修复，龙头酒企率先复苏
华泰证券研报认为，当前白酒行业正处于深度调整与去库周期的尾声。本轮调整期与以往最大不同，在于供给端调整更加主动和市场化，行业已从“被动承压”转向“主动修复”，积极因素酝酿。
中长期看，行业未来增长逻辑将由过去的“量价扩张”转向“量稳、价升、头部集中”，具备强品牌力与渠道力的龙头酒企有望率先复苏，穿越周期，迎来业绩修复与估值回升机遇。
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本文源自：市场资讯
作者：观察君
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