“龙队”这是清仓大甩卖了

01

随着一季报公布，“某队年初卖出ETF降温”的传言也被证实了。

统计下相关数据~

先熟悉规则，半年报、年报会披露ETF的前十大持有人，就是下面这样：

但季报只会披露“持有基金份额占比超过20%”的持有人的情况。

这是去年4季报披露的数据，机构1、机构2，持有份额占比分别是42.62%、40.14%。

到今年1季报变成了这样：

没有单一投资者持有基金份额比例超过20%。

有两种解释，一是基金份额大幅增长，老份额持有比例被稀释了，这个很好验证，每季度会公布基金份额，我们今天要统计的ETF在一季度份额都是减少的，这个可能性被排除了。

二是卖出了。

进入正题，

我们要统计的ETF持有人变化情况如何呢？

就是下面这张图，

某队主要是通过两个账户持有ETF，黑色字体表示其中一个账户，红色字体表示另一个账户，有的ETF是两个账户都买了，有的ETF是只有其中一个账户买了。

一个明显变化，“持有的ETF份额比例”在今年1季度都降到了20%以下，在季报中不再公布了。

到底减了多少呢？

我们估算下，

保守起见，假设都减到了20%，有些ETF的持仓比例去年4季度不到20%，假设这部分持仓不变。

考虑到密集减持的那几天，ETF价格变化不大，我们也忽略ETF价格变化的影响，就是下面这张表，大概减持了7820亿元。

拿ETF规模变化验证下。

考虑到减持主要集中在1月15日至2月2日，我们看下那几天，这些ETF规模的变化。

是下面这张表，在那几天，总规模大概少了1万亿元，和我们刚才保守估算的数据相差并不大。

再查去年年底的数据，

某队两个账户对场内ETF的持有规模一共是1.5万亿。也就是说，那几天主要是某队在减，大概减了一半多，但应该没超过2/3。

怎么看待某队的减持呢？

我们之前也统计过数据，下图绿色阴影部分是2014-2015年牛市中他们对ETF的卖出，2014年下半年就开始卖了，2015年上半年继续卖，卖出过程伴随了整个牛市。

说到底，某队的卖出只是一股比较大的抛压罢了，改变不了市场运行方向。现在再回看年初的卖出，谁还觉得有啥影响呢？还要感谢这次卖出压住了指数上涨，不然后面真的要喝一壶了...

02

行情方面，

关于“光”的段子越来越多。

之前是，“你要站在光里，不要光站在那里”。

后续变成了“股票分三类：站在光里的、光站在那里的、光着站那里的”。

是谁光着站在那里？恒科、消费，大概率榜上有名。

昨晚更离谱，一张中信证券消费行业分析师“再见了消费，从今天起，我只相信光（CPO）”的截图在各大投资群里疯传。

不过很快被中信证券员工辟谣了，说是查无此人。

上帝让谁灭亡，必先让谁疯狂。情绪高潮后，今天光模块（CPO）拉了个大的，盘中一度跌了5%，收盘跌3.5%。

不过看行情的话，即使跌了这么多，其实还在5日均线上方。这轮光模块（CPO）行情的支撑线在30日、60日均线处，跌破这个位置之前，很难说趋势走破了。

而且刚刚公布的基金一季报也显示，基金经理报团“光”抱的更紧了。

借鉴2021年新能源的产业趋势，在牛市行情彻底终结前，“光”恐怕会像打不死的小强那样，非常有韧性，打脸一切看空者。

当然，这么说不是让大家去追“光”。

2021年之后，新能源的趋势终结了吗？并没有，2021年新能源车的渗透率是14.8%，2025年增长到47.9%。

但新能源行情，却在2022年2季度回光返照后迎来了漫长的下跌，经历过的人都知道，痛不欲生。

资本市场长期是称重机，短期是投票机。以宁德时代的股价为例（不推荐，仅做案例分析），2024年初PE最低跌到14倍，14倍的宁德时代啊，现在回看多么有性价比，但当时又有多少人愿意买呢？

再好的股票，即使之后几年确定会更好的股票/板块，当资金抛弃你的时候，也免不了一地鸡毛。

除非你知道资金什么时候会抛弃，不然对普通投资者来说，追高的结局也大概率是一地鸡毛，前事不忘后事之师，宁愿慢一点，也要稳一点。

说回今天的行情，

“光”跌到，之前烂大街的白酒倒是起来了，今天涨2.84%，领涨。

紧随其后，煤炭、油气也都涨了2%+。一是，伊朗局势又有变化，油价重回100美元/桶上方；二是，这两个板块也调整挺久了。

算是一次小范围的风格切换吧，不过能量有限，估计很难扭过“光”的大腿。

看行情整体的话，

今天，差不多整天都在水面下方运行，上证指数收盘跌0.32%，个股也普跌。

回调行情中还放量了，今天成交2.82万亿，比昨天多了2000多亿，可能有部分人想止盈吧，短期内可能要降低下预期。

**最后，天天基金上线了两个组合，感兴趣的小伙伴也可以了解一下。

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