掌舵一年，刘小军亮出渝农商行算力家底

当“东数西算”工程步入第五年，算力已成为各地争抢的战略制高点。重庆明确提出“十五五”期间打造新型能源算力枢纽，规划投资超千亿元。然而，在重庆农商行2025年年报的常规数据背后，隐藏着一条不易察觉的暗线：这家西部农商行正在悄然成为区域算力崛起的“金融底座”。

年报显示，该行制造业贷款、租赁和商务服务业贷款、科技型企业贷款均实现两位数增长，但算力相关业务并未作为一个独立科目出现。真正的线索藏在其控股子公司“渝农商金融租赁”的一笔7亿元联合租赁项目中——这是为国内算力龙头企业提供的设备融资，也是该行切入算力产业链的试水之作。

更值得关注的是，该行自身正在经历一场由算力驱动的效率革命：从“零代码AI智能体开发平台”到15个已上线的智能体应用，算力不再只是对外输出的信贷方向，更成为内部降本增效的核心引擎。人均创利远超同类农商行，正是这场“隐形变革”的成果。

这些价值，年报的数字无法直接告诉你。而刘小军掌舵下的重庆农商行，已经悄悄站在了算力时代的风口上——不是靠“水利贷款等于电力”的牵强逻辑，而是靠融资租赁、科技金融和自身数字化三股力量的合力突围。

资产质量明显优化

如果仅从表面财务数据看，会误以为重庆农商行2025 年的业绩，仅仅反映了信用成本优化和资产减值损失同比下降的成果。根据年报披露的信息，2025年重庆农商银行的信用减值损失比2024年减少了8.61%，是促成净利润增速明显高于营收增速的主要因素之一。

与2024年相比，重庆农商银行在2025年实现了资产质量的优化，不良贷款率由2024年的1.18%下降至1.08%，拨备覆盖率由363.44%提升至367.26%，这成为该行盈利增长的一个重要原因。

进一步深挖资产质量可以发现，不良率低的对公贷款高速增长，是实现资产质量优化重要因素。2025年全年，新增贷款主要集中在租赁和商务服务、制造业以及水利、环境和公共设施管理业。

这些领域的不良贷款率明显下滑，是资产质量快速优化的主要“功臣”。而租赁和商务服务业、水利环境和公共设施管理业，正是得益于相关政策支持与项目落地，不良贷款率得以有效控制。

根据资料，“十五五”时期，重庆计划新建100余座水库，推动向阳、跳蹬等大型水库建设。2026年重庆市级重点项目中，水利工程项目39个，年度计划投资88.6亿元。

政策层面，国家明确鼓励金融机构加大水利项目信贷支持，地方政府专项债允许作为水利项目资本金，深化“债贷联动”模式。这意味着水利项目的融资需求和还款保障都有相对明确的政策支撑。

而除了水利贷款之外，租赁和商务服务业贷款也在2025年同步实现了大幅增长，源于该行“把握成渝地区双城经济圈建设的重点项目机遇”。这类贷款的对象通常是地方政府平台公司和国有企业，主要用于园区开发、商业地产建设、城市更新等大型基建类项目。

从行业分类来看，根据《国民经济行业分类》标准，租赁和商务服务业包括机械设备经营租赁、计算机及通讯设备经营租赁、投资与资产管理等多个细项。其中“投资与资产管理”这一细项，正是地方政府平台公司用于基础设施建设和园区开发的主要贷款类别。

另有玄机：布局算力贷款

从表面上看，该行加大水利及租赁服务类贷款投放，与其他西部城商行、农商行的路径一致，均以“求稳”为导向，通过降低贷款风险，实现营收与利润的稳中有增。

但真正的玄机，却藏在了控股子公司 “渝农商金融租赁”的最新业务拓展项目中。

《重庆市国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》中专设第五篇“突出数智赋能和‘大综合一体化’”，其中第十五章“迭代全市统一数智底座”第二节明确为“提质打造新型能源算力枢纽”。规划纲要明确提出：重庆将携手成都提质打造全国一体化算力网络成渝国家枢纽节点，联合实施“人工智能+”行动，共建“数字成渝”。

重庆已配套出台《重庆市算力网络发展“算力山城强算赋能”行动计划（2023—2025年）》，并加快制定《重庆市建设新型能源算力枢纽建设方案》，明确目标、责任、政策和评价体系。到2026年初，重庆已实现西部算力调度平台对8个省市、19个数据中心算力的调度纳管，调度总规模超20000P。

重庆农商银行由此开始涉足算力贷款。上述渝农商金融租赁与长江联合金融租赁合作，为重庆算力行业上市龙头企业提供 7亿元 融资支持，便是其中的试水之作。

资料显示，算力产业链涉服务器、网络设备、数据库、数据中心等多个环节，涉及包括制造业、信息技术、电力等多个板块，其中涉及的制造业、租赁和商务服务、电力等产业，正是去年重庆农商银行贷款增速最高的几个行业之一。

算力已在提升银行自身的盈利能力

目前重庆农商银行并没有公布涉及算力产业的相关贷款的具体金额。不过，从银行对公贷款的投向来看，算力及算力相关产业，很可能成为未来信贷投向的主力。

年报披露，重庆农商银行服务制造业高端化、智能化、绿色化发展，制造业贷款余额783.85亿元，市场份额保持全市第一。其中，“33618”现代制造业集群贷款客户达4591户、贷款余额659.21亿元，实现对全部细分产业的信贷全覆盖。

其中，“33618”现代制造业集群中的3个“五千亿级支柱产业集群”就包括智能装备及智能制造、食品及农产品加工、软件信息服务三大产业以及18个“新星”产业集群，其中涉及智能装备及智能制造重点发展工业机器人与数控机床、智能制造整体解决方案、半导体及集成电路、AI及机器人等算力上下游产业。

再加上算力所必须的能源设施（重庆农商银行重点发展的水力及新能源设施）贷款，后者在算力建设上的投入，已经逐步形成规模。

目前重庆正在“推进全国一体化算力网络成渝国家枢纽节点建设”，并将其细化为“构建多元计算、高效协同的算力网络，保障国家‘东数西算’工程在重庆落地实施，支持新型能源算力枢纽建设”。《重庆市促进实数融合推动“人工智能+制造”实施方案》的发布，也推动算力与本地“33618”制造业集群的融合应用进入实操阶段。积极配合重庆市达成上述目标的重庆农商银行，并未止步于仅将信贷资源投向算力及相关产业。

年报明确提出，该行将实施“人工智能+”行动，并构建“算力－模型－智能体应用”的一体化体系，以AI技术驱动金融变革。搭建了“零代码可视化AI智能体开发平台”，从无到有地建成了全行统一的人工智能服务基础设施（AI算力底座）。同时，已上线研发代码助手、企微客户通助手、信贷影像智能分类等15个智能体应用，覆盖业务、运营、风控等多个领域。例如，代码助手提升了近30%的审查效率，企微客户通则将单客对话时间缩短了20-30%。其金融科技累计投入已超35亿元，科技人才占比也超过了5%，为战略落地提供了坚实基础。

值得指出的是AI算力底座是"从0到1"搭建的，是在刘小军任内完成的系统性工程。该行规划的"1+2+N"人工智能发展战略，即建设1个AI技术中台，发展"商业化模型+开源模型"2条技术路线，落地N个应用场景，是在刘小军任内明确提出和推动的。

移动支付网今年1月刊文，重庆农商银行董事长刘小军曾公开提出，科技优势是重塑传统银行生产流程和业务逻辑的关键支撑。重庆农商银行在人工智能、分布式、云计算等技术应用方面，申请各类科技专利及软件著作权等200余项，参与各项标准制定近50项。

资料显示，算力正在大幅提升重庆农商行的人效。与资产规模相当的广州农商行相比，重庆农商行的人均创利是后者的近五倍；即使与沪农商行等头部机构相比，也高出约30%。

当同行还在息差收窄中挣扎，重庆农商行已悄然卡位算力赛道。从融资租赁试水，到“33618”产业集群全覆盖，再到自身AI底座的搭建——刘小军掌舵下的这家西部农商行，正从地方金融主力军蜕变为算力时代的赋能者。未来已来，唯快不破。

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