东财上证科创50ETF联接季报解读：C类份额赎回超66% A类本期利润亏损65.6万元

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：A类利润亏损65.6万元 C类实现利润283.6万元

报告期内（2026年1月1日-3月31日），东财上证科创50ETF联接基金A类与C类份额财务表现呈现明显分化。A类份额本期利润为-656,095.27元（约-65.61万元），加权平均基金份额本期利润-0.0114元；C类份额本期利润2,835,841.00元（约283.58万元），加权平均基金份额本期利润0.0350元。期末A类基金资产净值46,194,548.49元，份额净值0.8702元；C类资产净值63,341,446.17元，份额净值0.8695元。

主要财务指标东财上证科创50ETF联接A东财上证科创50ETF联接C本期已实现收益（元）845,661.661,178,511.20本期利润（元）-656,095.272,835,841.00加权平均基金份额本期利润（元）期末基金资产净值（元）46,194,548.4963,341,446.17期末基金份额净值（元）

基金净值表现：过去三月跑赢基准0.23%-0.28% 成立以来跑输基准

A类份额净值表现

过去三个月，A类份额净值增长率-5.89%，同期业绩比较基准收益率-6.17%，跑赢基准0.28个百分点；净值增长率标准差1.87%，基准标准差1.86%，波动略高于基准0.01个百分点。过去六个月净值增长率-12.99%，基准-15.15%，跑赢2.16个百分点。自2025年9月29日基金合同生效起至报告期末，净值增长率-12.98%，基准-12.68%，跑输0.30个百分点。

阶段净值增长率①业绩比较基准收益率③①-③过去三个月-5.89%-6.17%0.28%过去六个月-12.99%-15.15%2.16%自基金合同生效起至今-12.98%-12.68%-0.30%

C类份额净值表现

C类份额过去三个月净值增长率-5.94%，跑赢基准0.23个百分点（基准-6.17%）；净值标准差1.87%，与A类一致。过去六个月净值增长率-13.06%，跑赢基准2.09个百分点（基准-15.15%）。自成立以来净值增长率-13.05%，跑输基准0.37个百分点（基准-12.68%）。

阶段净值增长率①业绩比较基准收益率③①-③过去三个月-5.94%-6.17%0.23%过去六个月-13.06%-15.15%2.09%自基金合同生效起至今-13.05%-12.68%-0.37%

投资策略与运作分析：被动复制跟踪指数 申赎变动采用组合优化

报告期内，基金严格遵循被动指数化投资策略，通过完全复制法跟踪上证科创板50成份指数，目标控制日均跟踪偏离度绝对值在0.35%以内、年跟踪误差在4%以内。跟踪误差主要来源于基金费用、申购赎回、交易成本及网下新股申购等因素。当申赎变动、成份股调整或停牌等情况可能影响跟踪效果时，基金采用被动复制与组合优化相结合的方式，保持整体运行平稳。

业绩表现：A/C类份额净值均低于1元 跑赢同期基准

截至2026年3月31日，A类份额净值0.8702元，报告期内净值增长率-5.89%；C类份额净值0.8695元，增长率-5.94%。同期业绩比较基准收益率为-6.17%，两类份额均跑赢基准，其中A类跑赢0.28个百分点，C类跑赢0.23个百分点。

基金资产组合：94.33%资产投向目标ETF 现金占比5.52%

报告期末，基金总资产109,693,532.80元，其中基金投资占比94.33%，金额103,474,916.86元，主要投向目标ETF（东财上证科创50成份交易型开放式指数证券投资基金，代码589850）；银行存款和结算备付金合计6,053,985.88元，占比5.52%；其他资产164,630.06元，占比0.15%。基金未持有股票、债券、资产支持证券等其他资产。

项目金额（元）占基金总资产比例（%）基金投资103,474,916.86银行存款和结算备付金合计6,053,985.885.52其他资产164,630.060.15合计109,693,532.80

开放式基金份额变动：C类赎回超66% A类赎回36.36%

A类份额变动

报告期期初A类份额总额75,289,695.71份，报告期内总申购5,172,468.42份，总赎回27,374,683.49份，期末份额总额53,087,480.64份，净赎回22,202,215.07份，赎回比例36.36%（赎回份额/期初份额）。

C类份额变动

C类期初份额135,189,601.51份，报告期内总申购28,192,844.22份，总赎回90,534,935.95份，期末份额72,847,509.78份，净赎回62,342,091.73份，赎回比例66.97%（赎回份额/期初份额）。

项目东财上证科创50ETF联接A（份）东财上证科创50ETF联接C（份）报告期期初基金份额总额75,289,695.71135,189,601.51报告期期间基金总申购份额5,172,468.4228,192,844.22减：报告期期间基金总赎回份额27,374,683.4990,534,935.95报告期期末基金份额总额53,087,480.6472,847,509.78

风险提示与投资机会

风险提示

1. 高赎回风险：C类份额报告期赎回比例高达66.97%，A类赎回36.36%，大规模赎回可能导致基金规模下降，影响申赎效率及跟踪指数效果，投资者需关注流动性风险。
2. 净值低于1元：两类份额期末净值均低于1元（A类0.8702元，C类0.8695元），自成立以来净值增长率为负，短期仍面临市场波动压力。
3. 跟踪偏离风险：尽管报告期跑赢基准，但成立以来A/C类分别跑输基准0.30%、0.37%，需关注长期跟踪误差是否控制在合同约定范围内（日均偏离度绝对值≤0.35%，年跟踪误差≤4%）。

投资机会

作为跟踪上证科创板50指数的被动基金，其业绩与科创板优质企业表现高度相关。若投资者长期看好科创板科技创新领域发展，可通过该基金分散投资科创板50成份股，分享行业成长红利。但需注意科创板企业波动较大，适合风险承受能力较强的投资者。

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