500成长ETF一季报解读：申购赎回均1.4亿份 公允价值变动亏损108万元

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：已实现收益124.79万元 利润16.53万元

2026年一季度，500成长ETF（基金主代码：562340）主要财务指标显示，本期已实现收益1,247,857.50元（124.79万元），本期利润165,263.86元（16.53万元）。期末基金资产净值11,739,251.45元（1173.93万元），期末基金份额净值1.2838元。

值得注意的是，本期利润较已实现收益低1,082,593.64元（108.26万元），主要因公允价值变动收益为负，显示报告期内持仓股票市值整体下跌。

主要财务指标报告期（2026年1月1日-2026年3月31日）本期已实现收益1,247,857.50元本期利润165,263.86元加权平均基金份额本期利润0.0187元期末基金资产净值11,739,251.45元期末基金份额净值1.2838元

基金净值表现：三个月跑输基准0.30% 成立以来累计跑输2.28%

业绩数据显示，过去三个月基金份额净值增长率0.08%，同期业绩比较基准（中证500质量成长指数）收益率0.38%，跑输基准0.30个百分点。净值增长率标准差1.53%，略低于基准的1.59%，显示基金波动幅度稍小于指数。

长期来看，自2024年4月25日成立以来，基金累计净值增长率28.38%，基准收益率30.66%，跑输基准2.28个百分点，跟踪误差控制在合同约定范围内（日均跟踪偏离度绝对值不超过0.2%，年跟踪误差不超过2%）。

阶段净值增长率①业绩比较基准收益率③①-③（跑输基准）过去三个月0.08%0.38%-0.30%过去六个月-0.77%-0.16%-0.61%过去一年22.56%22.73%-0.17%自基金合同生效起至今28.38%30.66%-2.28%

投资策略与运作分析：完全复制指数 持仓符合合同约定

基金采用完全复制法跟踪中证500质量成长指数，投资组合按指数成份股及权重构建。报告期内，基金投资于标的指数成份股及备选成份股的资产占基金资产净值比例96.57%，符合合同约定的“不低于基金资产净值90%”要求。

业绩表现：跟踪误差达标 跑输基准主因指数波动

报告期内，基金日均跟踪误差控制在0.2%以内，年化跟踪误差控制在2%以内，符合合同规定。净值增长率跑输基准0.30%，主要因指数成份股价格波动导致持仓公允价值下降，叠加基金申赎带来的短期交易成本影响。

宏观经济展望：经济新旧更替 内需与地缘冲突成关键变量

管理人认为，2026年一季度国内宏观经济政策延续积极基调，超长期特别国债、消费品国补等政策支撑内需，制造业PMI处于扩张区间。海外方面，能源价格上行、美联储鹰派信号及地缘冲突加剧，全球资金避险情绪升温。

展望二季度，经济周期回落与新旧产业更替同步推进，新产业链逐步成为经济支柱。内需恢复进程、海外地缘冲突将是边际影响变量，需持续关注。

基金资产组合：权益投资占比96.45% 现金及等价物仅2.53%

报告期末，基金总资产11,753,629.12元，其中权益投资（全部为股票）11,336,328.89元，占比96.45%；银行存款和结算备付金合计297,017.30元，占比2.53%；其他资产120,282.93元，占比1.02%。资产配置高度集中于股票，现金储备较低。

项目金额（元）占基金总资产比例（%）权益投资（股票）11,336,328.89银行存款和结算备付金合计297,017.302.53其他资产120,282.931.02合计11,753,629.12

行业投资组合：制造业占比59.49% 前四大行业集中度86.94%

按行业分类，基金股票投资中制造业占比最高，达59.49%（6,983,389.01元）；其次为金融业13.11%（1,539,087.18元）、采矿业8.24%（967,071.00元）、信息传输/软件和信息技术服务业6.10%（715,528.70元）。前四大行业合计占比86.94%，行业集中度较高。

行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）制造业6,983,389.01金融业1,539,087.18采矿业967,071.008.24信息传输、软件和信息技术服务业715,528.706.10电力、热力、燃气及水生产和供应业532,267.004.53合计11,336,328.89

前十股票投资明细：厦门钨业居首 前十合计占比22.28%

期末指数投资前十名股票中，厦门钨业（600549）持仓公允价值383,778.00元，占基金资产净值3.27%，为第一大重仓股；天山铝业（002532）、杰瑞股份（002353）分别以2.70%、2.56%紧随其后。前十股票合计占基金资产净值22.28%，持仓相对分散。

股票代码股票名称公允价值（元）占基金资产净值比例（%）厦门钨业383,778.003.27天山铝业316,662.002.70杰瑞股份300,080.002.56通富微电293,443.002.50巨人网络283,860.002.42西部矿业267,500.002.28湖南黄金235,458.002.01宏发股份220,414.401.88睿创微纳214,240.401.82网宿科技206,180.001.76

基金份额变动：申购赎回均1.4亿份 份额总额维持914.43万份

报告期内，基金份额呈现大额申赎特征：期初份额9,144,349.00份，期间总申购14,000,000.00份，总赎回14,000,000.00份，期末份额仍为9,144,349.00份。大额申赎或反映机构投资者对中证500质量成长指数的短期交易行为。

项目份额（份）报告期期初基金份额总额9,144,349.00报告期期间基金总申购份额14,000,000.00报告期期间基金总赎回份额14,000,000.00报告期期末基金份额总额9,144,349.00

风险提示：资产净值连续低于5000万元 单一投资者持仓比例较高

报告显示，基金自2024年12月27日至2026年3月31日连续60个工作日资产净值低于5000万元，管理人已向证监会报告并提出解决方案，自2025年4月1日起由管理人承担固定费用。根据基金合同，若资产净值持续低于5000万元，可能面临终止、合并或转型风险。

此外，报告期内存在单一机构投资者持有基金份额比例超过20%的情况，可能导致份额集中度风险：大额赎回或引发流动性压力，影响基金净值稳定性，其他投资者需警惕相关风险。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，不代表新浪财经观点，任何在本文出现的信息均只作为参考，不构成个人投资建议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。