还记得那只限购的基金吗？如今收益霸榜，错过的人后悔了吗？

3月底我专门聊到了易方达郑希的全球成长精选。

因为有粉丝留言说这个基金非常强。

当时大家也说想买，只是因为限额50块，加上科技股在高位，于是作罢。

然后半个多月的时间过去了，我看评论区、粉丝群，包括其他媒体聊到易方达全球成长精选的频率明显增加了。

昨天我又看了一下，随着最近纳指反弹，半个月前买的50块已经赚了16%，恐怖如斯。

然后在韭圈儿App的QDII基金分类里，郑希近一年的收益已经达到154%，也已经跑在第一位了，恐怖如斯X2。

而除了中韩半导体、景顺全球半导体之外，主动QDII基金近一年的收益，也已经全面霸榜了。

考虑到近一年，人民币对美元汇率上涨后的、人民币份额的纳指基金涨幅不过30%，可以说QDII主动基金，在近一年的牛市周期里，全面地跑赢了纳指，恐怖如斯X3。

而且去年还是新兴市场打破美国例外论的一年，非美市场均有良好表现，而且AI产业链方向，不管存储条还是咱们这边的光模块，涨幅都很可观。

凡此种种，都为投资全球的主动QDII基金积累了更好的超额土壤。

纳指之前主要是M7强势，去年至今诸如闪迪、Coherent、Lumentum也在大涨。

而闪迪要到4月20日开盘前才纳入纳指100。

所以这波主动基金也相当于吃到了牛股进入指数前，让纳指100接盘的超额。

考虑到今年Space X、Anthropic、OpenAI的上市预期。

纳斯达克为这些巨头专门改了规则，只要公司市值能冲进纳指100指数前40名，上市第15个交易日，就能纳入指数。

而现行规则新IPO的公司想要纳入纳指100，至少要交易满3个日历月而且等到指数年底12月重整的时候调整，效率会低一点。

万一让被动投资者浪费了巨头IPO半年的股价狂飙呢？

所以这几家大公司上市之后的半个月，全球主动基金会抱团股价从而卖给指数。

到时一定会很精彩。

当然，快速把巨头纳入指数是为了尽快分享他们的收益，代价是忽略了这些公司成长过程中可能遇见的波折，所以他们上市并纳入指数后的影响，还不好评价。

可这不是我们能考虑的，走着看吧。

（一）易方达全球QDII矩阵火了

说回主动QDII，我看有几家公司形成了很不错的全球投资QDII矩阵，比如易方达、嘉实、广发、天弘等等。

还是拿易方达举例子。

第一，郑希的易方达全球成长，投资全球成长股，更突出的是全球AI的铲子股。

不只是台积电，也把中美光模块的新易盛、旭创和Lumentum、Coherent Corp收入囊中，主要投向AI基础层，模型公司烧的钱都成了基础层的收入。

第二，李剑锋的易方达全球优质企业，是以美股为主的全球投资。

年报中的地域配置比较全面。

行业上配置也比较均衡。

但今年来的走势和全球成长精选差不多，也超过20%了，考虑到去年四季度还降了20%左右的仓位，可能这波回调加仓了海外科技也未可知。

第三，是张清华的全球配置。

产品定位应该是搞成全球多资产多策略的配置产品，只不过从2023年成立到现在确实经历了一个慢慢摸索的过程。

只能说不管投研还是咱们普通大众，都要经历一个从拥抱国内优质资产，到学会向外探索的阶段，这轮产业趋势和美股牛市，显然为此提供了一个契机。

第四，杨桢霄的易方达全球医药。

这个基金和这三只相比不大出名，主要原因在于医药股一直没什么大行情。

去年港股创新药过山车，而这几年美股医药一直乏善可陈。

我一直定投的全球医疗基金，好几年了，一直在盈亏线附近挣扎，涨涨跌跌。

所以最近大家不是吐槽迈瑞医疗的股价表现不好，在一众创业板龙头里拖后腿吗？

其实美股也差不多，自打2022年以来标普全球1200医疗保健指数，就！没！涨！

当然也没怎么跌。

因此易方达全球医药也有点巧妇难为无米之炊的意思，现在以港股创新药为主，美股还是四季度增配的。

应该说消费和医药这两个历史上长牛行业，最近几年都一般，虽不乏局部的大牛股，但指数不大行，不管A股还是美股。

（二）源杰科技盘中股价超茅台，新股王的诞生

另一方面，茅哥出了上市以来第一份负增长的财报，和创业板权重股EPS增长简直是两种境况。

不禁令人唏嘘。

熬着呗，熬到股息率适合纳入红利指数。

取而代之的是，今天源杰科技股价超越茅台成为A股新股王。

源杰科技是光芯片，最早听说这个股票，还是2023年访谈交银周珊珊《成长型固收+》。

那时作为一个固收+基金经理，周珊珊对AI展现出了很高的兴趣和风偏，我是在她之前管理的成长型固收+里，找到的这个股票。

后来因为周珊珊的锐度确实大，固收+有点施展不开，交银索性就让她开始管主动基。

2024年管理交银优择回报，在2025年涨了141%，今年以来也涨了26%。

去年9月接任刘鹏管理交银启明，然后交银启明今年的收益有30%多。

老牛逼了。

她属于坚定的跟踪前沿产业趋势，相信光、站在光锂的那一派。

从研究债市出身，成功转型股票基金经理，而且还是高锐度、高弹性的成长基金经理，在我有限的记忆里，周珊珊好像还是头一个。

当然现在周珊珊已经不持有源杰了。

如今茅台虽然业绩比较糟，而源杰风头正盛，但估值完全没啥可比性，股价超越茅台，也可能被动触发股王魔咒。

远的不提，参考去年寒武纪。

照现在这个意思，寒武纪股价可能又快反超茅子了。

原来这叫惊喜。