央行点名！华安证券时隔九年再因反洗钱违规收罚单

近日，中国人民银行安徽省分行发布了一则行政处罚决定，认定华安证券（600909）存在未按规定开展客户尽职调查、未按规定报告可疑交易两大违法行为，依法对其作出警告并处罚款44.1万元。

这是近年来华安证券收到的又一张监管罚单，也是继2017年之后，该公司再次因反洗钱相关违规被央行处罚。

反洗钱合规再亮红灯

根据央行安徽省分行于4月7日作出的认定，华安证券此次主要存在两项违法行为：一是未按规定开展客户尽职调查，二是未按规定报告可疑交易，这两项违规均指向金融机构反洗钱工作的关键环节。客户尽职调查要求机构全面了解客户身份背景和交易目的，是防范洗钱风险的第一道防线；可疑交易报告则要求机构在发现异常交易迹象后及时向监管部门报告，是阻断洗钱链条的重要保障，华安证券在此两处“失守”，反映出其反洗钱内控机制存在明显短板。

值得注意的是，这并非华安证券首次因反洗钱问题被央行处罚：早在2017年12月，该公司就曾因未按规定履行客户身份识别义务、违反保密规定泄露有关信息等问题，收到中国人民银行合肥中心支行33万元的罚款，同时相关高级管理人员和其他直接责任人员也被罚款3.3万元。时隔近九年，华安证券再度因相同问题“踩雷”，可见其反洗钱合规体系并未从根本上得到加固。

近年罚单覆盖多个板块

将目光拉近至2023年以来，华安证券收到的监管罚单几乎覆盖了投行、研报、经纪、私募托管、融资融券等主要业务板块。

研报业务方面，2024年2月，华安证券因一份深度研报接连收到深交所和安徽证监局的双重罚单，2023年1月至3月间，深交所上市公司*ST左江连续三次发布可能被实施退市风险警示的公告，但华安证券仍在同年4月发布题为《算力领域的璀璨明珠，DPU放量乘势而起》的深度研报，并推荐“买入”该股。监管认定该研究报告“分析结论依据不充分，结论不审慎，未充分揭示投资风险”，深交所对其采取书面警示的自律监管措施，安徽证监局则采取责令改正的行政监管措施。

2023年5月，分析师陈晓因一份研报存在“可比公司选择依据不充分、盈利预测论证不充分、文字图表不一致、数据来源不明”等问题被安徽证监局出具警示函，媒体通过中证协相关信息比对，发现这名名叫陈晓的分析师同样来自华安证券。2025年3月，华安证券研究所所长尹沿技也因“未能有效规范研究所个别工作人员执业行为”被出具警示函。

投行业务方面，2024年2月，安徽证监局对华安证券采取责令改正措施，指出其“个别投行项目尽职调查不充分，质控、内核把关不严，持续督导不到位”。2025年初，华安证券更被卷入北交所首例IPO财务造假案，其担任保荐人的深圳市高德信通信股份有限公司被查明2018年至2021年年报存在虚假记载，4年虚增营业收入4.5亿元。从高德信2015年挂牌新三板开始，华安证券就一直是主办券商，如此严重的财务造假长期未能识别，其保荐执业质量受到市场质疑。

经纪与合规管理方面，2025年1月，安徽证监局对华安证券合肥高新区证券营业部及负责人出具警示函，因该营业部“未采取有效措施严格规范员工执业行为，存在营业部员工长期使用办公场所电脑进行代客理财下单操作的情况”。同年1月，华安证券员工明志刚因私下接受客户委托买卖证券被山东证监局出具警示函。2025年9月，华安证券成都东大路营业部人员田柯因在工作期间向客户推介虚假金融产品、谋取不正当利益并给客户造成重大损失，被四川证监局采取责令改正的行政监管措施；该营业部也因“未按规定对员工在职期间的廉洁从业情况予以考察评估”被出具警示函。

私募托管业务方面，2025年初，安徽证监局对华安证券出具警示函，指出其私募基金托管业务存在多项问题：部分制度规定的可执行性不强，部分产品的合同审查和准入管控不严格、信息披露复核不到位、未在基金定期报告中出具托管人报告、重大事项报告不及时等。

除了合规问题之外，华安证券深层次的公司治理也被市场关注。2024年12月30日，安徽省纪委监委发布消息，安徽省政协经济委员会原副主任李工涉嫌严重违纪违法，接受纪律审查和监察调查。李工曾于2007年初出任华安证券党委书记、董事长，2017年12月辞任，掌舵华安证券长达十年有余，正是在其任内华安证券于2016年成功登陆A股。

业绩与合规相悖离

梳理华安证券近年来的处罚记录，一个显著趋势是监管处罚力度不断升级，从早期单一的对机构罚款或警示，逐渐演变为“机构+个人”双罚，再到如今机构、营业部、相关责任人“多层面追责”的态势。

与此形成鲜明对比的是，华安证券的经营业绩却呈现出高增长态势：2025年，华安证券实现总营业收入50.68亿元，同比增长31.11%；实现归母净利润21.08亿元，同比增长41.92%；经营活动现金流65.39亿元，同比增长40.90%；加权平均净资产收益率9.11%，同比上升2.3个百分点。

在这样的反差之下，有市场人士担忧，业绩高速增长的同时，合规管理却未能同步跟上，一旦风险事件爆发，不仅可能面临更严厉的监管处罚，还可能引发声誉风险乃至客户信任危机。

面对接连不断的监管处罚，华安证券在多次公告中均表示将“按照监管要求即行整改，加强相关业务的内控和合规管理，提升内部管理和公司治理水平，促进公司持续稳健规范发展”。然而，从2017年的反洗钱罚单到2026年再次因同类问题被罚，从研报违规到投行尽调失职，从员工代客理财到推介虚假产品，违规事项的不断重复出现表明，公司的风控合规体系仍待进一步完善。

截至发稿时，华安证券尚未就此次央行安徽省分行的处罚发布正式公告，《财中社》将持续关注公司的整改动态及监管后续动作。