解AI缺电燃眉之急？SOFC龙头获甲骨文2.8GW订单 交付周期短于燃气轮机

《科创板日报》4月14日讯 当地时间周一，美国燃料电池公司Bloom Energy宣布，其与甲骨文扩大合作，后者将采购2.8GW的燃料电池系统，以为其数据中心供电。

截至目前，双方已就首批1.2GW的电力签订合同，将于今年和2027年分别投入使用，其发电量足以同时为大约75万个美国家庭供电。受此消息影响，盘后Bloom Energy股价大涨超15%。

资料显示，Bloom Energy的核心技术路线为模块化固体氧化物燃料电池（SOFC）。其本质上并非储能电池，而是一种全固态的能量转换装置。在600至1000度的高温环境下，氧分子在阴极获得电子转化为氧离子，与持续供给的燃料（天然气或氢气）发生电化学反应，从而在不经过燃烧和机械做功的情况下直接输出电流。

根据去年Bloom Energy部署记录，其SOFC在55天（原预期90天）便完成甲骨文兆瓦级电力系统安装，对比电网扩容（5-7年）和燃气轮机（2-3年）的建设周期，刷新了数据中心能源设施的建设逻辑，能够满足AI数据中心建设紧迫性的问题。

自2024年起，Bloom Energy陆续签约北美AIDC供电订单，包括英特尔、CoreWeave、美国电力（AEP）在内客户多数采用了其核心的SOFC技术。东吴证券指出，SOFC当前成本较高，核心优势在于交付周期最短、发电效率高、未来潜在降本空间大。

现如今，“如何快速部署电力”已成为北美地区AIDC电力系统建设的主要矛盾。Bloom Energy调研数据显示，超大规模数据中心和托管服务提供商预计，到2030年，大约三分之一的数据中心将使用100%的自供电，相比2025年中的报告预测值增长了22%。受访开发商认为，到2030年，自供电将成为缩短开发周期和降低成本的主要解决方案。

公司首席营销官Natalie Sunderland表示：“数据中心和人工智能工厂开发商承受不起延误。我们的分析和调查结果显示，他们正在向电力优势地区迁移，以便更快地获得电力容量，并且越来越多地将园区设计成独立于电网运行。”

广发证券认为，AIDC带动北美用电需求持续增长；与此同时，受制于存量发电机组退役加速、电网跨区传输容量不足以及新建项目并网审批缓慢，北美公用电网扩容步履维艰。供需剪刀差持续放大，催生了数据中心自建电站的迫切需求，并推动电源方案向多元化替代路径演进。

该机构强调，在燃气轮机、内燃机等数据中心供电方案中，SOFC虽受制于当前高昂的成本尚未大规模量产，但其卓越的发电效率与低碳特性使其被视为远期能源架构中的重要技术储备。

国金证券4月12日研报表示，SOFC凭借着其高能量转换效率、快速部署以及低碳潜力等优势，高度匹配数据中心用电的特征，在美国数据中心密集建设叠加电力缺口下，Bloom Energy作为行业核心龙头，未来订单有望超预期，后续关注CSP厂商下订单的催化及度电成本下降趋势。