领涨板块，有风险了？

我对特朗普真的无语了。

特朗普说，由于美伊谈判不顺，今晚开始美军也会封锁霍尔木兹海峡。

网友描述说，这就是小偷偷自行车不成，一气之下又给自行车额外上把锁。

要我说了话，本来美伊都拿着刀指着对方要害，双方谈判谁先撤刀、谁撤得多一些。

结果美国突然疯了一样转过刀来对着自己身体一顿猛扎，然后浑身飙血着问伊朗你怕不怕。

要我我真怕，碰到神经病了。

诡异的是，由于特朗普此举实在太过于抽象，全球市场反而不信。今天，亚洲股市整体只是相抵，A股甚至走出独立行情，低开高走。

我个人也同意美军锁海峡只不过是特朗普给美伊谈判虚空造牌，早晚必Taco。原因很简单，封锁海峡对伊朗的伤害小，对油价的影响极大。而继续战争对伊朗伤害大，对油价影响相对较小。前者是伤敌200自损1000，后者则是伤敌一千自损八百。

如果特朗普真的不想继续谈，那继续打就好了，完全没必要去锁什么海峡。

当然，这都是在按照常理推断。对于特朗普这么一个往自己身上哐哐扎刀子的猛人，他做出什么也都不奇怪。

所以，大家的组合还是要保持对冲性。

不过，也不用太悲观，在中期选举的压力下，特朗普能打的牌实在太少了。

按照最新的民调和链上下注数据，共和党在中期选举里众议院基本必丢，参议院也就剩一口气了。

如果两院齐丢，特朗普的后两年任期基本就是政令不出白宫，整一个汉献帝待遇。

更何况，特朗普这么多年来指天骂海，得罪的人太多。如果失去了MAGA派的支持，如果无法证明自己仍然有统战价值，那么等他期满下台之后，别说民主党了，连共和党建制派都要清算他。

届时，特朗普恐怕想善终都没那么容易。

反过来，伊朗手上至少还有一张小王没打。如果伊朗在封锁霍尔木兹海峡之余，同时把曼德海峡也封了，那么油价有很大概率将冲到200以上。届时美联储恐怕不得不加息，而特朗普的选情会直接从ICU转向太平间。

其实大家都明白 ，伊朗肯定不是美国的对手。现在能维持一个勉强的平衡也不过是光脚的不怕穿鞋的。

但问题在于，伊朗虽然不是美国的对手，但特朗普关心的只有他自己的利益。也就是说，特朗普正在成为美国最大的弱点。

现在，全球市场正在对特朗普的抽象言行脱敏，这对于我们投资者来说，倒是一件好事。

1、创业板近期强得可怕。前几天是光模块带头，今天则是新能源接棒。最近5天，创业板直接涨了10%。另外，如果你把创业板视作宽基了话，那自美伊冲突以来，创业板是全球主要市场里唯一上涨的宽基。

目前的创业板3476的点位也创出本轮牛是的新高，距离21年3576的上轮高点还差100点。

我又去看了一下，自924至今其实科创50的走势并不比创业板差，大概一年半的时间里，哥俩的分别涨了127%、113%。

咱们还是要深刻领会领导的意思。本轮牛市，就是为了科技的醋而包的饺子。在A股，就别干领导夹菜我转盘的事。当然，创业板的这些公司本身确实也强。宁德时代、中际旭创都是全球各自赛道最好的企业，没有之一。新易盛也只是仅此中际旭创而已。

说到底，还是得看企业的质地。

不过，这几天创业板已经是缩量上涨了，今天也已经突破布林带上轨，这时候杀进去恐怕不是好选择。

2 、猪肉股今天整体上涨。这个板块我明确劝退。猪肉板块最大的问题是，哪怕肉价已经快比蔬菜便宜了，但行业的彻底出清仍未完成。

过去我们去判断猪周期的顶底主要是通过“能繁母猪”这个数据。一般认为，只有养猪场、养猪户亏到杀母猪了，猪周期才算触底 。

数据来源：wind

而现在的情况是，一方面能繁母猪的数量仍未见底；另一方面，在过去几年，随着科技进步，母猪的生育能力出现了大幅提升。

也就是说，即便猪肉真的快跌成白菜价了，但市场仍然是供大于求的状态。这里头的根本原因其实和光伏、新能源车是一样的。嘴巴上喊的是反内卷，心里想的是剩者为王。这就导致反内卷出清异常困难。

更糟糕的是，尽管猪肉行业的现状甚至短期未来都很糟糕，但猪肉行业的股价其实并不低。龙头企业16倍PE，3倍PB。对比一下，中海油也不过15倍PE，2倍PB。甚至正处于周期右侧的有色、化工板块的龙头企业也不过只比猪茅略贵一二而已。

因此，综合胜率赔率，我不觉得现在的猪肉行业有性价比。如果确实想做右侧，更建议直接去看周期右侧的化工、有色，不用来猪肉没苦硬吃。

3、港股继续下跌。可谓“先天下之跌而跌，后天下之涨而涨”“打，港股跌；谈，港股跌”。我个人是坐牢派的，所以港股科技的下跌我倒还扛得住。但在这种跌幅下，有人扛不住割肉走我也完全能理解。

我个人仍然认为，现在港股科技的基本面是好的。

比如腾讯，这是世界游戏一哥，也是全国C端数据最丰富的企业，手上还有足够丰富的现金和充沛的现金流。在AI浪潮里，我不相信这种企业会掉队。比如阿里，外卖大战的烈度已经明显降级，而AI方面的业务正在从开源转向付费。又比如比亚迪，我个人是不喜欢新能源车这个行业的。但比亚迪的电池其实很强，而现在比亚迪和宁德时代的估值差已经来到了历史极值。

我个人在这个位置，会继续坚定拿着港股科技。

P I C U S

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