北京
美国人工智能基础设施的扩张正在遭遇一场严峻的现实检验。
据Sightline Climate发布的《2026年数据中心展望》报告， 美国今年计划新增的约16吉瓦数据中心容量中，预计有30%至50%将面临延期或取消，而目前在建的仅有约5吉瓦。
这一数字与超大规模云计算企业逾7000亿美元的年度资本开支预算形成了鲜明反差。
Canaccord Genuity分析师George Gianarikas将这一局面概括为： "美国数据中心热潮正撞上一堵强大的后勤阻力之墙。"
建设前景黯淡
Sightline Climate的报告揭示了美国数据中心建设的严峻现状。
2026年全美共有140个数据中心项目计划投入运营，合计容量约16吉瓦，其中有11吉瓦停留在"宣布阶段"，毫无施工迹象。考虑到数据中心的典型建设周期为12至18个月，这部分产能按时落地的可能性极低。
未来几年，前景只会更加黯淡。
据Futurism报道，计划于2027年投入使用的数据中心建设进度远低于预期。“目前实际在建的计算基础设施容量仅为6.3吉瓦左右，而宣布的装机容量为21.5吉瓦。”
计划在2028年至2032年间投入运营的大多数数据中心甚至尚未动工。另有37吉瓦的规划基础设施尚未确定确切的竣工日期，其中只有4.5吉瓦真正开工建设。
电力供应瓶颈卡住命脉
电力基础设施的短缺是制约数据中心建设的核心瓶颈。
据彭博报道，变压器、开关设备及电池等电气设备的严重短缺是延误的主要原因之一。
电池、变压器和断路器加起来只占数据中心建设成本的不到10%，但没有这些元件，新建数据中心是不可能的。
“如果供应链中的一个环节延误，那么整个项目就无法完成，”Crusoe的能源和基础设施负责人Andrew Likens表示。“目前的情况确实非常棘手。”
由于美国目前的产能无法满足需求，数据中心公司不得不从加拿大、墨西哥、韩国和中国的制造商采购这些组件。这导致建造时间延长，因为这些复杂的部件需要与其他较小的部件组装在一起，然后跨越重洋运输，最终再用卡车运送到最终的施工现场。
此外，数据中心规模迅速增长，如今的耗电量远超十年前的同类设施。这就需要更大的变压器，才能安全地从高压电网获取电力，为芯片供电。
GE Vernova电气化部门首席执行官Philippe Piron指出， 2020年以前，大功率变压器的交货周期通常为24至30个月，但AI企业通常要求在18个月内完成交付。
需求的激增不但推高了变压器的价格，还将交货周期推延至最长五年。 这让一些企业不得不采取权宜之计，例如Crusoe已开始翻新废弃电厂的旧变压器以应急。
电力供给侧困境
一个更为紧迫的问题是，美国将从哪里获得人工智能革命所需的数十吉瓦电力。
特朗普政府关于核电复兴的承诺目前仍停留于口头，几乎没有新核电站破土动工。小型模块化反应堆虽被视为希望所在，但距离实际规模化应用仍需数年时间。
此外，谁来支付这一切？
摩根大通的分析显示， 完整支撑本轮AI周期所需资金不低于5万亿美元 ，即使加上巨额资本支出和债务，美国政府仍需填补逾1万亿美元的资金缺口。
社会阻力加剧
基础设施层面的困境之外，社会政治阻力也在升温。
缅因州众议院以82票对62票通过了一项针对大型数据中心的暂停令，禁止相关项目建设至2027年，并同步成立缅因数据中心协调委员会，以评估数据中心对该州资源、环境及财政的影响。
与此同时，OpenAI也面临着越来越严格的审查，佛罗里达州总检察长在泄露了涉及安全的关键聊天记录后，对该公司展开了调查。该公司CEO Sam Altman的住所还遭到了纵火袭击。
昆尼皮亚克大学的最新民调则显示，公众对AI深度融入医疗、教育及日常生活的警惕情绪正在快速上升，进一步加大了行业扩张的社会摩擦成本。
加拿大投资银行Canaccord Genuity在报告中总结称： “不仅能源限制日益加剧，社会政治限制也在加剧。必须有所改变。 ”
本文来源：网易财经
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