线上拼手速 线下可“捡漏” 新一轮储蓄国债认购再现火爆场面

来源：上海证券报

“额度没有了”“一早就抢完了”“5年期没了，3年期也很紧俏”。2026年第一期、第二期储蓄国债（电子式）已于4月10日开售。近日，上海证券报记者实地走访多家银行获悉，储蓄国债认购再现“开门即抢”的火爆场面——多家银行手机银行等线上渠道“秒空”，线下网点也快速售罄，仅少数网点仍存“捡漏”空间。

在存款利率持续下行，银行主动压降高成本中长期存款的背景下，兼具安全性和相对收益优势的储蓄国债，再次成为居民资产配置中的“香饽饽”。尤其是利率更高的5年期品种，成为不少投资者争抢的首选。

“一早就没额度了”

开售首日，储蓄国债的“抢购战”从一早就进入白热化。

4月10日上午8点半，不少投资者守候在手机银行页面“拼手速”。短短几分钟内，工商银行等多家银行的线上额度就迅速见底，页面频繁出现“无可销售额度”“已售罄”等提示。“8点31分买的，最终认购失败，太难抢了。”上海一位储户告诉记者。

火爆行情很快从线上蔓延至线下。“手机银行一开售就被抢光了，网点早上9点开门不久就售空了。”上海银行某网点工作人员表示，不少客户线上未抢到后，第一时间转向网点办理。

“两期储蓄国债，现在都没有额度了。”中国银行上海一家支行的客户经理告诉记者，本次3年期、5年期储蓄国债利率略高于同期限普通储蓄产品，不少稳健型投资者提前守候和抢购。目前该行定期存款及大额存单3年期年利率为1.55%，5年期年利率为1.6%。

而根据财政部4月8日发布的公告，2026年第一期、第二期储蓄国债（电子式）发行期为2026年4月10日至4月19日，两期国债均为固定利率、固定期限品种。第一期期限3年，票面年利率为1.63%，最大发行额270亿元；第二期期限5年，票面年利率为1.7%，最大发行额330亿元。

记者走访发现，部分银行网点还有“捡漏”机会。浦发银行客户经理对记者表示，当日开售不久，手机银行渠道额度已全部售罄，柜台仍有少量可售。

为何线上秒空、线下仍有余量？一家股份行业务人士告诉记者，为满足不同客群的购买需求，储蓄国债会按规则分池。“比如，我行首日电子渠道（手机/网银）额度约占40%，柜台约占60%。线上操作便捷、抢购速度快，容易瞬间售罄；柜台因需现场办理，办理节奏慢，因此更容易出现剩余额度和‘捡漏’机会。”

不过从利率水平来看，储蓄国债和同期限定存相比并不一定占优。部分股份行、城商行3年期定存利率甚至高于5年期储蓄国债，但投资者仍偏好5年期储蓄国债。

上海银行某网点工作人员说，该行普通客户定期存款产品，3年期10万元以上起存年利率为1.7%，10万元以下起存年利率为1.68%。“5年期储蓄国债和3年期定存利率相差不大，但储蓄国债每年都能拿到预期利息，吸引力更强。”他说。

博通咨询金融行业资深分析师王蓬博认为，储蓄国债的吸引力不仅在于利率，更在于综合优势：国家信用背书确保本息安全，且利息免征个人所得税，税后收益更具竞争力。

提前兑取“分档计息”

尽管期限较长，但储蓄国债并非“完全锁死”，其流动性安排也是吸引投资者的重要原因之一。

记者了解到，电子式储蓄国债支持提前兑取，但实行“分档计息”规则。发行期内不可提前兑取，发行期结束后方可办理。

但需提醒的是，提前兑取会产生一定的手续费，利息也会面临折损。浦发银行客户经理告诉记者：上述储蓄国债持有不满6个月，提前支取不计息；持有满6个月不满24个月，按票面利率计息，但扣除180天利息；持有满24个月不满36个月，按票面利率计息，但扣除90天利息；持有满36个月不满60个月，按票面利率计息，但扣除60天利息。此外，为投资者办理提前兑取，可按照提前兑取本金的1%。向投资者收取手续费。

王蓬博表示，相比普通定期存款提前支取按活期计息，储蓄国债的计息方式更为友好。这也是不少投资者愿意选择国债的重要原因之一——不仅能锁定较高收益，而且能保留一定的流动性空间。

在资产配置层面，王蓬博建议，居民可将储蓄国债作为“压舱石”，优先满足保本需求，再根据风险承受能力配置货币基金、短债等低波动产品。

苏商银行特约研究员薛洪言则建议，投资者应根据资金使用期限进行分层配置：短期资金重流动性，中长期资金可配置储蓄国债、大额存单及稳健型理财产品，同时适度引入权益类资产，形成多元组合。