“‘砸盘’的热门芯片，一直没走出华强北”

来源：芯世相

“TI的28335崩盘了”

3月中下旬，这句话开始在行业群里流传。就在半个多月前，这颗料还被抢到120元，如今已跌去大半。不只是28335，这波一起火起来的几颗TI、ST料，几乎都走出了同一条曲线：冲得猛，跌得快。甚至有人直接说：“这几颗料一直没走出华强北。”

阅读本文，你将了解：曾经价格暴涨的TI、ST热门料，现在啥情况了？每个料走势有啥差别，为什么会出现这种情况？

01

暴涨的热门料

又暴跌了

3月以来，现货市场上ST和TI的热度明显起来了。

3月第一周，市场便传出了TI的涨价函，函中表示，TI部分产品自4月1日起涨价。另有消息表示，这次涨价涉及所有直供客户和Arrow客户。此后，部分TI芯片的报价已经开始上调，甚至还出现了“早上一个价，下午一个价”的传闻。同时，ST也传出了交期拉长，部分型号报价上涨的消息。

在TI和ST众多型号齐齐上涨的时候，STM32F405RGT6、TMS320F28335PGFA、STM8S003F3P6、INA139NA/3K等成为了最火的那批“顶流”型号。那段时间，第三方网站上、行业群里、分销商之间，翻来翻去聊的基本都是这几颗。

但热度来得快，去得也挺快。距离涨价半个月，大约在3月中下旬，就传出消息说这几颗料的价格开始往下走，有的甚至跌得比较明显。

市场上流传的一个说法是：这些料一直没走出华强北，都是分销商之间在互相买卖，背后并没有真实的终端需求。

而到了现在，这几颗料的行情已然与3月初大相径庭，甚至不少人直接说这些料“崩盘”、“砸盘”了。

值得注意的是，虽然四颗料有相似的大致趋势，但具体情况各不相同，不能一概而论。

STM32F405RGT6

STM32F405RGT6属于STM32F4的基础产品线，在入门级和先进产品线之间。STM32F405/415 系列专为医疗、工业和消费类应用而设计。

STM32F405RGT6常态价在12元左右。3月9日那周开始明显异动，最高冲到21元上下，市场上甚至出现过24、25元的报价。但到3月19、20日前后，价格已经开始回落。到了3月23日那周市场报价分歧较大，有人报14-16元，也有人认为实际成交还在17元上下，低价并没有那么实，因为市场里不时有人在低价扫货。目前价格在15元左右未税。

TMS320F28335PGFA

TMS320F28335PGFA是TI旗下一款具有 150MIPS、FPU、512KB 闪存、EMIF、12 位 ADC 的 C2000™ 32 位 MCU。主要用在电机驱动、电力系统、新能源、ADAS等方向。

有消息传28335与某款无人机相关，这颗料也是这波涨得最猛的一颗。去年年底还在32元，3月初已经涨到46-47元，3月10日那周报价冲顶，一度到120元。之后开始回落，3月23日那周市场报价基本还在60-75元之间。目前价格在55-60元之间未税。

STM8S003F3P6

STM8S003F3P6是一款用途广泛的高性价比8位微控制器，提供8kb闪存程序存储器，以及集成真实数据EEPROM，主要用于消费电子和家用电子的微小控制系统上。

STM8S003F3P6走势和前两颗不太一样。春节前后在1.2元左右，3月10日前后市场成交含税到1.5元，之后又到1.7元多，整体相对平稳。目前价格在1.45元左右未税。

INA139NA/3K

INA139NA/3K 是 TI旗下 INA139 系列一款高侧单向电流分流监测器。主要应用包括：电流分流检测（如汽车、通信、计算机）、便携式及电池备份系统、电池充电器、电源管理、手机等。

INA139NA/3K 去年11月价格还在0.17美金，3月10日那周渠道报价已经涨到0.5美金（约合人民币3.4元）。市场上同期有"有人扫货""一夜翻倍"的说法流传，并传言这颗料被用在无人机设备上。3月23日那周价格已回落至1.4-1.6元附近，目前价格仍在1.45元左右未税。

总体来看，这四颗料3月的行情有一个共同点：涨得快，但站不住。从冲高到松动，周期都很短，和过去那种慢慢推起来的行情走法不太一样。

02

为什么会出现这种情况？

该怎么看？

从这四颗料的走势来看，它们大致都经历了类似的节奏：先是热度突然升高，随后价格在短时间内被快速拉高，市场讨论达到高点；再往后，随着出货增多，价格开始松动，部分型号甚至出现了“砸盘”声音，之后逐步回落。

其中，TMS320F28335PGFA和INA139NA/3K属于TI，STM32F405RGT6和STM8S003F3P6属于ST。虽然品牌不同、应用不同、价格弹性也不同，但它们在这轮行情里的共同特征很明显：情绪起得快，价格冲得猛，但持续性不足。

TI的两颗料热起来的时间点，基本都集中在3月第一周，叠加"无人机"属性标签，28335从32元一路涨到120元，INA139也从0.17美金翻到0.5美金，之后双双回落。ST的两颗热度相对低一些，但叠加当时交期变长的市场消息，STM32F405RGT6从12元涨到21元，STM8S003F3P6整体相对平稳，但同样跟着异动了一波。

到了3月17日前后，市场上开始出现“砸盘”的声音。也正是在这个阶段，前面几颗热门料开始从快速冲高转向横盘或回落，市场情绪明显降温。不过值得关注的是，这些芯片的价格虽然回落，但是仍然高于涨价前的价格。

为什么会出现这种情况？

一个很重要的背景是，经历上一轮缺芯潮之后，芯片分销市场已经变得比过去复杂得多。从去年开始，市场上甚至频繁出现类似金融市场“小作文”的现象。原厂涨价、交期拉长、某些应用爆火，这些信息都会在短时间内被迅速放大，并反过来影响市场情绪和价格走势。

在“砸盘”声音传出后，我们也和市场上的一些从业者聊了聊，大家的判断并不完全一致。

一部分人认为，砸盘是因为涨幅过猛，但部分芯片的需求仍在，市场只是在正常回调。比如ST的交期还在拉长，市场库存也在往下走。还有从业者透露，终端需求稳定增长，只是涨价和缺货的影响还没完全传导到下游。

另一部分人则认为，囤货惜售，同行之间收库存比较多，终端实际拉货并不多，有价无市，市场自然会崩。

有人补充到，这几颗芯片的暴涨和回落，和市场资金从存储涌入到TI 、ST 等芯片也有很大关联。

也有行业老司机指出，看行情要先分清楚是"事件盘"还是"趋势盘"——是情绪在驱动，还是有真实需求在支撑。

事件盘由单边因素引发，特点是短期爆发、快进快出，比如去年的关税行情和安世行情；趋势盘则是供需两端叠加，持续时间更长，需要长期布局。

"像这次TI、ST的热门芯片行情，当前看更接近于'事件盘'。市场上原本的供给没被完全暴露，原厂涨价、交期延长等触发因素引发了市场情绪，原本压在仓库里的库存短时间内陆续冒出来，价格一上去，供给就被暴露了，砸盘也就随之而来。"这位老司机补充道，这些行情现在看更像"事件盘"，但随着AI加速落地，原厂涨价、交期延长持续演进，后面不排除可能演变成真正的趋势盘。

我是芯片超人花姐，入行20年，经手10亿+RMB芯片采购。

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