上海
2026年，美国正全力推进人工智能基础设施建设，Alphabet、亚马逊、Meta和微软等科技巨头计划当年在相关项目上投入超6500亿美元，试图抢占AI算力竞争的制高点。然而，这场千亿级别的基建热潮，却遭遇了电力基础设施“卡脖子”的致命阻碍，导致今年美国半数数据中心建设项目被迫延期或取消，算力扩张计划陷入停滞。
数据显示，美国原本计划在2026年将数据中心容量扩展12吉瓦，以支撑AI大模型训练、云计算等领域的爆发式需求，但在多重限制下，目前仅有约三分之一的容量进入实际建设阶段。很多已规划、已拿地的项目，因电力配套无法跟上，只能陷入停滞状态。
导致这一困境的核心，是关键电气元器件的严重短缺，其中高功率变压器、开关设备和电池的缺位最为致命。尽管电力基础设施在数据中心总成本中占比不到10%，但其重要性却丝毫不亚于计算硬件，任何一款电力元器件的延误，都可能导致整个项目停摆。
比如，受AI数据中心用电需求激增影响，美国高功率变压器的交货周期已从2020年前的24至30个月，大幅延长至如今的五年，而数据中心的建设周期通常不超过18个月，这种时间上的严重倒挂，对项目推进而言无异于一场灾难。
面对巨大的供应缺口，美国不得不大量依赖从中国进口高功率变压器，2022年至2025年10月期间，其年进口量从不到1500台激增至超过8000台。与此同时，电池供应也高度依赖进口，其中来自中国的占比已超过40%，而中美贸易关系的不确定性，进一步加剧了这些电气元器件的供应紧张，让短缺局面雪上加霜。
电力短缺不仅打乱了数据中心的建设节奏，更成为美国AI产业发展的硬约束。项目延期导致算力供给不足，拖累了大模型训练和商业化落地的进度，科技巨头的前期巨额投入难以快速变现；同时，电力设备供需失衡推高了设备价格，进一步增加了数据中心的建设成本。
分析认为，目前美国短期内难以破解这一困境，本土电力设备产能扩张缓慢，新工厂最快要到2027至2028年才能投产，短缺局面或将持续。这场电力“卡脖子”危机，不仅暴露了美国电力基础设施的短板，更打乱了其AI算力竞赛的节奏，也让人们看清，算力竞争的本质，终究是能源与基础设施的竞争。
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