美国市场最新AI支出调研："SaaS末日"叙事过于简化

来源：市场资讯

（来源：王铮Silvia）

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企业端 AI 支出：“ SaaS 末日”的叙事过于简化，几家欢喜几家愁

• 大型客户支出数据揭示的赢家与输家

• “软件支出稳定”的企业，新增技术预算中 AI 支出占据主导

• AI 支出的“挤出效应”并非均匀分布

消费端 AI 支出：仅 3% 美国家庭为 AI 付费用户，但用户数量与支出深度都在快速攀升

• 消费者付费使用 AI 服务刚刚起步，仅有 3% 美国家庭为付费用户

• ARPU 上升：付费用户的支出深度提升

• AI 支出的代际分化：Z 世代是增长驱动力

投资启示录：SaaS 赛道应增加“AI 深度整合”与“被 AI 替代”视角进行分类，消费级 AI 仍处于渗透率 S 曲线的极早期

核心结论

最近，a16z 引用美国专业机构的最新调研数据（截至 2026 年 3 月），从企业端和消费端两个维度勾勒了美国市场 AI 支出的真实图景。

核心结论可以概括为三个方面：

第一，"SaaS 末日"叙事过于简化，几家欢喜几家愁。

现有 SaaS 企业并非全面溃败——部分公司（HubSpot、Figma）在大型 AI 支出客户群中实现了消费额的显著增长，但另一些（Twilio、Asana、Atlassian）的支出分配正在大幅萎缩。

第二，AI 正在系统性"挤占"非 AI 技术预算，并且 AI 支出的“挤出效应”并非均匀分布。

在技术支出增加 10% 以上的企业中，将 5% 以上预算分配给 AI 的比例已从一年前的 12% 飙升至 60% 以上。新增企业技术支出几乎全部流向 AI。

并且，AI 支出的"挤出效应"并非均匀分布。系统集成商和 IT 运维是最直接的牺牲品，而云计算和网络安全反而是 AI 支出增长的受益者。

第三，消费级 AI 付费渗透率处于起步阶段（仅 3% 家庭），但用户数量和 ARPU 的攀升速度不容小觑。

仅有 3% 的美国家庭是 AI 服务的付费订阅用户，但其中超过 40% 的付费家庭月支出超过 20 美元。

Z 世代和千禧一代群体的家庭是 AI 付费用户增长的核心驱动力，过去一年 AI 支出中位数同比增长 54%，远超其他年龄段。

企业端 AI 支出：“ SaaS 末日”的叙事过于简化，几家欢喜几家愁

大型客户支出数据揭示的赢家与输家

a16z 引用 YipitData 3月的调研数据，统计了大型 AI 支出企业在各 SaaS 平台上的消费变化。

一、头部赢家阵营（大客户过去3个月消费额同比中位数增长 > 60%）：

（1）Canva（+101%）、Replit（+78%）、Vercel（+72%）领跑。

这三家的共同特征是：它们本身就是 AI 原生或深度整合 AI 的工具，大客户对它们的支出增长本质上是"AI 支出转移"的直接体现——企业在增加 AI 预算的同时，自然增加了对 AI 原生工具的采购。

（2）HubSpot（+63%）是唯一跻身头部阵营的传统 SaaS 企业，且其年同比中位数增幅在整个样本中最大（+0.8%）。

a16z 指出 HubSpot 已持续向投资者传达其在 AI 上的大举投入，这一数据暗示其 AI 业务战略开始转化为可观测的客户支出增长。

二、中间地带（+15% 至 +60%）：

Box（+60%）、Figma（+47%）、Cloudflare（+39%）、Datadog（+32%）等。

在这个群体中，仅 Figma 在中位数层面实现了正增长。这意味着增长高度集中在头部客户。

这些公司的营收增长可能存在客户集中度风险，且头部客户的高增长能否向下渗透至中长尾客户，将决定增长的可持续性。

三、明确的输家阵营（大客户支出同比下降）：

Dropbox（-1%）、Zoom（-11%）、Adobe（-15%）、Atlassian（-21%）、Twilio（-36%）、Asana（-45%）。

这一阵营的共同特征值得深思：它们多数是核心功能正在被 AI 原生工具替代或内化的工具型/协作型 SaaS。

Zoom 和 Dropbox 面临的是 AI 会议助手和 AI 文档管理的直接替代威胁。

Atlassian 和 Asana 则面临 AI 编码助手对项目管理需求的间接侵蚀——当 AI 能自动分解和追踪任务时，传统项目管理工具的使用频率自然下降。

Twilio 的 -36% 和 Asana 的 -45% 尤其值得警惕。这是断崖式的支出撤离。

“软件支出稳定”的企业

新增技术预算中AI支出占据主导

第二组数据来自 YipitData 对"软件支出稳定"企业的追踪。

在将技术支出增加10%以上的企业中，将5%以上预算分配给 AI 的比例呈现了一条陡峭的上升曲线：

• 2025 年 1 月：约 12% 的企业将 5% 以上预算投向 AI；

• 2026 年 1 月：这一比例跃升至 60% 以上。

AI支出的“挤出效应”并非均匀分布

Jefferies 3月26日的 CIO 调查进一步回答了"钱从哪里来"的问题。

当企业 CIO 被问及"哪些 IT 预算领域的增长幅度将因 AI 资源再分配而缩减最多"时：

• 系统集成商（SI）：71% 的受访者预计将削减系统集成商预算以资助人工智能；

• IT 服务/运维管理软件：41% 的受访者预计削减传统运维预算，可被 AI Ops和自动化运维替代。

值得注意的是，AI 支出的"挤出效应"并非均匀分布。系统集成商和 IT 运维是最直接的牺牲品，而云计算和网络安全反而是 AI 支出增长的受益者。

消费端 AI 支出：仅 3% 美国家庭为 AI 付费用户，但用户数量与支出深度都在快速攀升

消费者付费使用AI服务刚刚起步

仅有3%美国家庭为付费用户

美国银行的内部数据显示，截至 2026 年初，仅有 3% 的美国家庭是 AI 服务的付费订阅用户。

与 2024 年 2 月相比，付费家庭数量增长了约 40%。

3% 的绝对值看似微不足道，但有两个参照系值得注意：

一是这一比例在过去一年内已快速攀升，呈现明显的加速曲线而非线性增长；

二是与企业端 AI 支出的快速增长相比，消费端仍处于极早期—— 3% 意味着巨大的增长空间。

ARPU上升：付费用户的支出深度提升

在已付费的家庭中，支出结构正在发生重要变化：

• 2024 年：绝大多数付费家庭月支出低于 20 美元（对应 ChatGPT Plus/Claude Pro 等基础订阅）；
• 2026 年至今 ：超过 40% 的付费家庭月支出超过 20 美元，且每个"高消费"群体（$21-40、$41-60、$61-80、$81-100、>$100）的占比均有所上升。

这意味着消费级 AI 不仅在扩大用户基数，还在同时提升单用户价值。

ARPU 的上升可能反映了两个因素：

一是用户从基础订阅升级至高级订阅（如 ChatGPT Pro $20/月、Claude Max $100-200/月），二是用户开始同时订阅多个 AI 服务。

AI支出的代际分化：

Z世代是增长驱动力

最后一组数据揭示了消费级 AI 增长的人口统计学驱动力：

• Z 世代和年轻千禧一代 ：过去一年 AI 支出中位数增长约 54%；
• 年长千禧一代和 X 世代：支出基本持平。

Z 世代同时也是 AI 付费用户占比最高的群体，但即便在该群体中，付费比例也仅为 5%。

投资启示录：SaaS 赛道应增加“AI 深度整合”与“被 AI 替代”视角进行分类，消费级 AI 仍处于渗透率 S 曲线的极早期

一、SaaS 赛道应增加“AI 整合深度”与“被 AI 替代”视角进行分类。

传统的"SaaS 板块"赛道投资框架已不再适用。

以 CRM 为例，HubSpot（+63%）和 Salesforce（+3%）的客户支出增速分化显著。

投资者应增加"AI 整合深度"和"被 AI 替代风险"为新的分类维度，而非继续遵循传统的业务体系分类。

二、网络安全和云基础设施是 AI 支出的"安全港"。

CIO 调查显示这两个领域几乎不会因 AI 预算资源再分配而受损，反而可能受益。

三 、消费级 AI 仍处于渗透率 S 曲线的极早期。

3% 的家庭渗透率、40% 的增速、ARPU 持续上升、Z 世代引领——这些特征高度类似于 2015-2016 年流媒体订阅的早期阶段，潜在的渗透率空间巨大。

https://www.a16z.news/p/charts-of-the-week-saaspocalypse

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