不止于绿色，浦发银行用ESG构建价值增长

从浦发银行，看头部股份行如何将绿色金融打造为新的价值创造引擎

· 来源：轻金融 作者：李静瑕

作为银行业高质量发展的重要战略指引，“五篇大文章”不仅为行业指明了方向，更重塑了银行业的增长逻辑。

央行数据显示，2025年末我国绿色贷款余额达44.8万亿元，规模居全球前列。这一数据凸显了银行业的增长逻辑正在发生深刻变化，绿色金融也从一项特色业务，全面升级为银行业的战略必选项。但在规模快速扩张的同时，一个更本质的问题是，银行如何将ESG理念真正嵌入增长的内核？

浦发银行2025年年报与可持续发展报告提供了一个观察样本：绿色信贷增速显著高于全行贷款平均增速，从单一的产品供给转向体系化服务、数智化风控与生态化协同。绿色金融不仅实现了规模跃升，更完成了服务能力层面的系统性升级，“浦发绿创”发展模式日趋成熟。

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体系化建设：绿色金融“底座”正在成型

当前，银行业的绿色金融格局可以用多点开花来形容：国有行拥有规模主导优势、股份行深耕特色化经营。

作为绿色信贷余额稳居前三的股份行之一，2025年末，浦发银行绿色信贷余额突破7000亿元大关，同比增长23.95%，绿色资产占比持续提升。更关键的变化，在于该行逐步搭建起覆盖全场景、全链条的服务体系。

这一能力的集中体现是“1+6+8+N”的综合服务体系——以数智化运营服务平台为中枢，以六大绿色领域为场景入口，以八大产品谱系为工具组合满足客户多元化需求，并通过“N个解决方案”实现对不同行业、不同客户的定制化深度覆盖。

从行业视角看，这一体系的价值是改变了服务企业的方式。在传统模式下，绿色金融更多是项目融资，而在体系化能力之下，银行开始嵌入企业转型全过程，标志着浦发银行已经升级为陪伴企业整个绿色转型周期的金融伙伴。

区域层面的深耕进一步强化了这种体系化能力的落地效能。在区域发展策略上，浦发银行将长三角定位为重要的增长极，截至2025年末在长三角区域绿色信贷余额超3300亿元，全行占比46.69%。针对地方产业特色，推出结合当地产业禀赋的绿色金融产品，从而形成差异化的资产结构。

在持续丰富绿色金融产品的同时，浦发银行也在重塑服务能力边界。2025年，落地全国首笔水生态产品经营权质押贷款，将“水生态”的价值转化为可融资资产；同时，推出全国制造业及外资企业“双首单”生物多样性保护指标挂钩银团贷款，将生态绩效嵌入融资约束之中。

浦发银行的绿色金融系统化布局，赢得了众多权威机构的认可。2025年，浦发银行在中国人民银行绿色金融评估结果中位居股份制商业银行前列；明晟(MSCI)对公司2025年度ESG评级从A级跃升至AA级，意味着其在治理与可持续能力上获得国际主流评价体系认可。

可以说，浦发银行已经搭建了一套支撑绿色金融转型的基础设施“底座”，为未来转型蓄积了更强劲的动力。

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模式创新：数智化赋能差异化竞争力

如果说体系化建设解决的是战略层面，那么模式创新解决的则是怎么把绿色金融做得更扎实。在模式创新上，浦发银行敢于攻坚深水区，在三个关键领域拓宽了绿色金融的服务边界。

一是精准切入“转型金融”这一更具潜力的领域。针对钢铁、化工、航运等高碳行业，量身打造工业低碳转型贷创新产品，助力重点用能单位等高碳行业客户低碳转型。2025年在江苏、广东、安徽等地连续落地工业领域“首单”项目。这标志着其绿色金融服务已真正触及实体经济低碳转型的痛点。

二是前瞻布局“碳金融”未来。紧抓全国碳市场扩容与CCER重启机遇，和全国碳配额市场钢铁、水泥、氧化铝等行业扩容机会，浦发银行积极推动碳排放权抵质押、碳资产债券等环境权益融资创新在多分行落地，旨在碳市场金融化大潮中抢占先机。

三是成为绿色金融市场重要的创新推动者。2025年末，本币绿色债券余额253.23亿元，绿色ABS余额112.18亿元，同时落地多项创新首单，包括投资全国首单“碳资产+乡村振兴”双贴标中期票据、全市场首单商业银行浮息绿色金融债券、全国首单低碳转型挂钩中小微企业支持债券、全国首单集“绿色、科技创新、革命老区、乡村振兴”四重属性于一体的民营企业债券。

这一切模式创新背后的底层能力，正是数智化与风控的深度融合。浦发银行不仅将可持续理念转化为实实在在的风险管控能力和投资决策依据，持续推动ESG风险管理要求嵌入授信业务流程；还与子公司浦银金租联合长光卫星共同打造的高分辨光学遥感卫星“浦银一号”，有效支持了抵押物风险探测工作。这正是其敢于创新、能够创新的底气所在。

整体来看，浦发银行的模式创新，已从单点突破升级为系统能力输出，通过着眼于实体经济的需求和企业的痛点，在脚踏实地的服务和创新中构筑差异化竞争力。

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价值创造：打造业务增长的新引擎

当体系与模式成型，绿色金融也逐渐成为驱动全行高质量发展的核心增长点。

在发展规模层面，绿色金融正在成为规模增长的新引擎。2025年，浦发银行绿色信贷较上年末增长23.95%。这一增速显著高于全行贷款总额5.80%的增速，也高于银行业整体贷款平均增速，验证了其作为增长引擎的强劲动力。

在财务价值层面，绿色金融成为银行营业收入新的增长点。“绿色信贷是公司绿色金融业务的核心组成部分，其相关利息收入构成了公司营业收入的重要来源。”浦发银行表示，积极拓展低碳转型贷款、碳金融等特色产品服务的市场，进一步夯实在绿色转型金融领域的服务能力，预计2026年绿色信贷余额及相应的利息收入将继续保持增长态势。

更深层的变化，是对价值创造逻辑的重塑。浦发银行的实践表明，绿色金融能够实现多重价值统一：在客户层面，通过多元化产品解决企业转型中的融资与风险管理问题；在银行层面，贡献了可观的资产增长和中间业务收入，优化了资产结构；在社会层面，引导资金流向绿色低碳领域，推动经济结构转型。

各类产业生态中蕴含着无限的增长源泉。为此，浦发银行充分发挥集团综合化经营优势，并积极共建“绿色金融朋友圈”，将绿色金融打造为全集团乃至全社会的共同行动，这意味着其竞争逻辑已从单打独斗升维至生态竞争。

一方面，是充分发挥集团内理财、信托、租赁等子公司协同效应，提供覆盖企业全生命周期的综合绿色金融服务；另一方面，积极拓展跨行业合作生态，携手政府机构、企业、研究机构及国际组织，共建开放、协同、共赢的绿色金融生态圈，为其在未来绿色金融竞争中争取主动权。

展望未来，绿色金融的竞争将是体系化服务能力、科技实力与生态构建力等方面的综合较量。浦发银行凭借其先行一步的探索，不仅成功将绿色金融打造为坚实的业务增长极，更在战略层面完成了价值创造逻辑的重塑。

它的实践表明，在金融“五篇大文章”使命下，唯有将服务国家战略的初心与市场化、专业化的能力深度融合才能赢得未来，从而实现商业价值与社会价值的统一。