【西部银行】零售不良处置节奏放缓，信用卡转让压力边际改善——金融机构不良转让月报

来源：市场资讯

（来源：西部证券研究发展中心）

核心结论

根据银登中心披露公告，我们统计了2026年3月金融机构转让不良贷款情况：2026年3月金融机构[1]挂牌转让不良贷款本息总额541亿元/同比-8.5%，较2025年3月少增50亿元。其中零售贷款转让本息总额366亿元/同比-23.3%，对公贷款转让本息总额175亿元/同比+53.1%，较2025年3月分别少增111亿元、多增61亿元。

3月零售贷款不良整体转让节奏较去年同期适度放缓，主因信用卡转让规模同比少增169亿元，预计源自：1）偏弱通胀环境下银行信用卡余额下降，信用风险敞口收窄，边际上信用卡不良生成放缓，2）银行积极处置信用卡不良，并通过协议展期等手段延缓不良暴露。

从转让品种来看，个人消费贷仍为机构主要转让品种，3月转让不良贷款本息总额237亿元/占比44%，一方面个人消费贷可批量标准化估值、转让效率较高，利于不良快速出表，带来即期抵税影响，另一方面个人消费贷催收渠道成熟，不夹杂经营风险、尽调可适当简化，长期为不良转让主流品种，同时亦或反映银行高风险消费贷仍面临一定不良生成压力。

其他零售品种来看，3月个人贷款组合包[2]、个人经营性贷款、信用卡透支转让本息总额占比分别为11%、7.4%、5.6%。此外，3月对公不良转让本息总额占比32.3%，涵盖地产、材料等行业。

分机构类型来看，3月银行类机构转让不良贷款本息总额377亿元/同比-28.3%，主因3月股份行（同比少转让174亿元，下同）、城商行（少转让29亿元）不良转让规模同比回落较明显。而国有大行、农商行不良转出规模同比分别多增41亿元、8.8亿元，前者或因客群基数较大、长尾风险持续暴露，后者预计由于客群偏下沉、风险集中，且自身清收渠道有限。此外，3月消金公司转让不良本息总额163亿元/同比+152%，金租、信托公司本月未挂牌转让不良。

向前看，银行加强核销、市场化转让等不良处置手段背景下，零售风险预计持续缓释，部分银行如股份行、城商行风险暴露与处置消化有望形成动态平衡，提升增量风险管控效率，利好利润修复。

注[1]：统计金融机构涵盖银行类机构（国有大行、股份行、城商行、农商行、村镇银行、农信社）、消金公司、金租公司、信托公司；

注[2]：“个人贷款组合包”指机构合并转让“个人消费及经营性贷款”、“个人消费及经营性贷款、信用卡透支”的情况。

风险提示：宏观风险、政策风险、资产质量风险。

西部金融团队

报告信息

证券研究报告：《金融机构不良转让月报（202603）：零售不良处置节奏放缓，信用卡转让压力边际改善》

对外发布日期：2026年4月2日报告发布机构：西部证券研究发展中心

分析师信息

周安桐（S0800524120005）

zhouantong@research.xbmail.com.cn

联系人：程宵凯

chengxiaokai@xbmail.com.cn

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