3月车市回暖，多数“厂二代”难敌新势力

来源：帮宁工作室

「海外收入成车企增长引擎」

作者| 沈天香

编辑 | 李国政

出品 | 帮宁工作室（gbngzs）

4月1日，部分车企陆续公布了3月销量。

尽管全行业处于存量竞争的深水区，但一些车企3月的表现，清晰传递了积极信号——多数同比、环比均增长，新能源渗透率创新高，新势力交付集体回升，以及出口市场持续突破。

经历2月春节长假产能休整与需求压抑后，3月，车企快速恢复生产，经销商积极补库，消费者购车需求集中释放。这些因素让主流品牌3月销量环比大幅增长，有的环比增幅超七成，展现了强大的韧性。

比如昊铂埃安BU 3月终端38268辆，同比增长12.28%，环比增长231.38%；1-3月销量合计75389辆，同比增长8.72%，成为广汽集团新能源板块的重要增长极。

从需求端来看，上个月，随着消费信心逐步回升，换购、增购需求稳步释放，消费者对高品质、智能化车型的需求持续升级。

供给端方面，车圈1个月超80场活动，表明行业加速新品迭代，新能源、智能化产品供给更丰富。

不过，3月31日，中国汽车流通协会（以下简称流通协会）发布最新一期“中国汽车经销商库存预警指数调查”VIA（Vehicle Inventory Alert Index），称3月经销商库存预警指数为57.5%，同比上升2.9个百分点，环比上升1.3个百分点。

● 图片来自中国汽车流通协会

这一数据背后，既有经销商积极补库的因素，也有部分被迫压库的无奈。根据流通协会的调查，经销商经营信心偏弱，对二季度市场预期整体偏谨慎，仅35%的经销商对二季度市场乐观。

“整体业绩不够好，但3月下半个月回暖了一些，比前两个月同期好很多，但与去年同期相比，就没那么好了。”北京一名自主新能源品牌店销售顾问告诉帮宁工作室。

以燃油车销售为主的品牌则相反。

“3月初感觉回暖，但可能是因为油价上涨，下半个月（客户）进店量就明显少了。客户主要的顾虑，还是油价会不会持续上涨。原本聊得差不多的，也转看增程和纯电去了。”某合资品牌4S店销售顾问说。

根据中国汽车流通协会乘联分会（简称乘联分会）预测，3月狭义乘用车总市场约为170万辆左右，同比下降12.4%，环比回升64.5%，其中新能源零售可达90万辆左右，渗透率52.9%，再创新高。

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海外市场涨涨涨

截至发稿，有5家自主品牌车企——比亚迪、中国长安汽车、奇瑞汽车、吉利汽车和长城汽车——发布了3月销量。凭借各自的产品布局与发展策略，5家都交出了不同的销量答卷，既有增长亮点，也体现了各自的挑战。

3月，比亚迪反超吉利，销售30.02万辆，环比增长57.85%，同比下滑20.45%。其中，海外销量约11.96万辆，同比增长64.45%，环比增长19.41%。

根据比亚迪2025年财报，去年其海外销量首次突破百万大关（105万辆），同比暴增145%。同时，境外收入突破3107亿元，占比近四成，且海外业务毛利率（19.46%）显著高于国内。

“比亚迪在国内市场将以稳份额、提结构、保盈利质量为主，不再盲目追求高增长。国内市场将更看重盈利修复，主要利润来源转向海外。”近日，比亚迪董事长王传福在公司港股年度交流会上表示。

中东局势推高油价后，比亚迪产品在澳新（澳大利亚、新西兰）、菲律宾等市场销量大涨，单日销量甚至相当于过去两周。2026年，比亚迪出口销量目标从130万辆调整为150万辆。目前，已在泰国、巴西落地整车工厂，匈牙利、印尼工厂将于2026年4月投产。

排在比亚迪之后的，既不是与之长期胶着的吉利，也不是出海大户奇瑞，而是中国长安汽车。

3月，这家造车央企销售27.06万辆，同比增长0.95%，环比增长78.12%，呈现强势反弹——根据其产销快报数据，今年1-2月，长安汽车加起来的销量约28.66万辆，同比减少34.43%。

同时，中国长安汽车海外3月销量首次突破10万辆（实为10.39万辆），同比增长107.60%，环比增长60.15%，创历史新高。

3月26日，中国长安汽车位于阿纳波利斯（Anápolis）的高度自动化生产线竣工投产，首辆巴西本土制造的长安UNI-T下线。未来，它将依托巴西工厂，计划利用双燃料及混合动力（HEV）技术基础，推出全系列的混动及电动化车型。

目前，中国长安汽车已在全球布局76个工厂，巴西工厂投产后，将与长安其他海外工厂形成区域互补、全球联动，进一步推动“海纳百川”计划落地。根据规划，2026年其海外销量目标为75万辆。

谈及出口，当然少不了奇瑞集团。3月，它销售24.07万辆，同比增长12.06%，环比增长49.71%。其中，出口近15万辆（14.78万辆），同比增长72.17%，环比增长19.09%。至此，该集团连续11个月单月出口超10万辆。

3月18日，奇瑞汽车披露登陆港股后的首份年报，显示2025年，奇瑞出口129.44万辆，同比增长33.2%，占全年总销量的49.2%；海外营收1574.2亿元，首次反超国内收入1428.68亿元，同比增长56%，占总营收比重提升至52.4%，成为第一大收入来源。

根据奇瑞集团方面介绍，如今每5辆出口海外的中国汽车中，就有一辆来自奇瑞。更值得一提的是，每5辆出口海外的奇瑞新能源车中，就有一辆销往欧洲。目前，奇瑞已进入欧洲18个国家，新能源产品成为奇瑞开拓欧洲高端市场的核心引擎。

吉利汽车3月销售23.3万辆，同比下滑0.37%，环比增长13.03%。其中，海外出口销量81639辆，同比增长120.37%，环比增长34.10%。新能源海外销量为52186辆，占海外出口总销量的64%。

目前，吉利的国际化业务也驶入增长快车道。

3月25日至26日两天内，吉利汽车相继完成在西班牙、德国、荷兰、比利时、卢森堡等5个欧洲国家的品牌布局，目前已深耕近20个欧洲主流市场。极氪品牌在德国完成首批用户交付，并在意大利、西班牙、葡萄牙等3个国家开启销售。

3月30日，吉利汽车与沃尔沃汽车签署协议，由沃尔沃负责领克品牌在欧洲的市场推广、销售及售后服务，双方共享销售网络，但领克保留产品研发与品牌独立性。这是领克突破欧洲市场规模化瓶颈的关键一步，也为吉利全球化协同按下了加速键。

长城汽车当月销售约10.62万辆，同比增长8.38%，环比增长46.29%。其中，海外市场销量为47142辆，同比增长48.22%，环比增长10.47%。

在海外，长城的主要市场在泰国和巴西等国，目前其巴西工厂稳步发展，将作为关键支撑点，辐射墨西哥、阿根廷和智利等拉美市场。

2025年，长城海外销量为50.68万辆，同比增长11.6%，但海外市场毛利率为16.7%，同比下滑2.06%。更早前（2022-2023年），其海外毛利率曾在26%以上。

中国车企从国内卷向海外，在全球范围内展开竞争，这给曾在海外混得很好的长城汽车带来很大压力。

此外，东风奕派品牌的纳米01车型累计出口超3万辆，稳居小型纯电出海第一梯队；东风风神品牌一季度累计出口超1.2万辆，拓展势头持续向好。它们推动奕派科技在3月交付27505辆，同比增长30%；1-3月累计交付63659辆，同比增长34%，实现连续3个月同比增长，步入高质量发展快车道。

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“厂二代”难敌新势力

在整体销量回暖中，不同品牌分化愈发明显，其中一个明显特点是，传统自主品牌旗下的中高端品牌（俗称“厂二代”）集体陷入增长困局。

3月，比亚迪的腾势、奇瑞的星途与智界、中国长安汽车的阿维塔、长城的魏牌，均表现疲软，在产品竞争力、市场认可度上，难以与新势力抗衡。

作为比亚迪的高端化布局之一，腾势品牌集比亚迪万千恩宠于一身，但3月仅销售7133辆，虽然环比增长29.67%，却较去年同期大跌43.48%，且连续3个月销量未过万。

腾势的表现，与同为比亚迪旗下的王朝网、海洋网合计26.23万辆的销量相比，形成巨大反差，也不如靠越野市场突围的方程豹（25926辆）。

中国长安汽车旗下高端品牌阿维塔，3月销量为5143辆，环比增长27.52%，同比大跌50.90%，在长安系品牌总销量中的占比极低，连深蓝销量都达31742辆。面对中高端市场的激烈竞争，阿维塔始终未能实现销量突破，成为中国长安汽车品牌升级路上的一大掣肘。

奇瑞集团的高端化探索同样遇阻，3月，旗下星途、智界销量双双大幅下滑。前者为5220辆，同比下滑46.3%，一季度下滑39.9%。与华为合作的智界，3月仅售2579辆，同比下滑74.2%，一季度同比暴跌75.7%。

再来看长城汽车旗下的魏牌。虽然3月销售7751辆，同比增长65.80%，环比增长38.04%，但在整个高端新能源市场中，仍缺乏话语权，远未达到品牌高端化的预期目标。

不过，吉利旗下的极氪、领克，是“厂二代”中为数不多的优等生，展现了传统车企在高端化赛道的突围潜力。

3月，极氪交付29318辆，同比90.11%、环比22.84%，一季度累计交付77037辆，同比增长86%。旗舰车型极氪9X 3月交付破万，连续4个月蝉联50万元级大型SUV销量第一，成为高端市场的新标杆。极氪8X预售不到48小时，订单超3万。

领克品牌则稳步向上。3月销量为25426辆，同比微增0.53%，环比下滑7.07%；一季度累计81662辆、同比增长12%。目前，领克900旗舰车型亮相，领克10性能版即将上市，持续完善高端产品矩阵，强化高端、性能的标签。

再来看新势力。

3月，蔚来、理想、零跑等新势力交付量集体大涨。小米汽车虽增速承压，但仍保持稳定输出，鸿蒙智行“五界”也依托产品体系，整体维持着市场份额。这些造车新势力在中高端新能源市场的优势持续扩大。

其中，零跑以50029辆的交付量位居榜首，同比增长34.87%，环比增长78.25%，在10-20万元价格带建立了用户粘性，且海外业务布局持续提速。

中高端市场可聚焦理想和蔚来。

3月，理想交付41053辆，同比增长11.94%、环比增长55.38%。一个好现象是，理想从增程转型纯电已逐渐见效——i6单月交付超2.4万辆，成为20万-30万纯电SUV市场的爆款，i8订单量环比超100%。

蔚来交付35486辆，同比增长135.96%、环比增长70.63%。这主要得益于蔚来、乐道、萤火虫等3个品牌共同作战。其中，蔚来品牌交付22490辆，在高端纯电市场的优势进一步巩固。

小鹏汽车交付了27415辆汽车，同比下滑17.44%，环比增长79.70%。3月宣布启动拉丁美洲市场扩张，计划在2027年推出纯电及增程车型。

小米汽车3月交付量超20000辆，同比略有下滑、环比持平。新一代SU7自3月23日交付后，9天内交付超7000辆，日均近800辆，展现了新品的市场潜力。

鸿蒙智行未公布3月整体交付数据，但核心合作伙伴赛力斯3月销量为20234辆，同比增长47.74%。依托问界系列的稳定表现，鸿蒙智行在中高端市场仍然占据重要份额。不过，它也面临着规模增长的挑战，至少从销量来看，目前仅有问界一家能打。

对比来看，传统“厂二代”与新势力的差距正持续拉大。

新势力凭借对用户需求的精准把握、智能化技术快速迭代、灵活的市场运营策略，牢牢占据中高端新能源市场的主动权。而传统车企的高端品牌，多存在产品定位模糊、智能化体验不足、品牌溢价能力弱等问题，未能跟上市场节奏。

中高端品牌是头部车企不可割舍的重要布局，它不仅是企业核心利润的重要来源，更是推动品牌向上突破、实现价值升级的关键抓手。

极氪、领克的成功证明，传统车企并非不能在高端化赛道突围，而是需要更精准的产品布局、更极致的产品体验和更鲜明的品牌标签——这些是当下众多传统车企亟待解决的课题。