75后农信老将转正！紫金银行业绩“掉队”后，能否迎来逆袭拐点？

出品|中访网

审核|李晓燕

近日，紫金银行（601860.SH）正式迎来新行长——阙正和的董事、行长任职资格获国家金融监督管理总局江苏监管局核准，这位自2025年8月起代为履职近7个月的“75后”农信老将，正式接过经营管理“接力棒”。作为全国首家A股上市省会城市农商行，紫金银行近年虽面临业绩阶段性承压、资产质量波动等挑战，但依托南京及江苏区域经济韧性、本土深耕优势与新管理层的专业积淀，正以战略定力与改革魄力，在阙正和带领下开启“稳增长、优结构、强风控”的破局之路。

阙正和的正式履新，为紫金银行注入了兼具本土情怀与行业深度的管理力量。公开履历显示，这位1975年出生的银行人，是江苏农信系统成长起来的“老兵”：从泗阳联社资金营运股副股长起步，他深耕区域金融领域近30年，先后执掌江苏省农信联社业务管理部、江苏农商联合银行业务管理部（普惠金融部）等核心部门，对农商行的业务逻辑、风控体系、普惠金融落地路径有着深刻理解与丰富实践。此次转正，既是监管与市场对其代履职期间工作的认可，也标志着紫金银行核心管理层架构趋于稳定。自2019年上市至今，紫金银行高管团队经历多轮调整，现任董事长邵辉于2024年8月从无锡银行董事长岗位调任，与阙正和形成“董事长+行长”的稳定搭档，为该行战略落地与经营稳健提供了坚实的组织保障。值得关注的是，阙正和代履职期间，紫金银行已完成多项基础改革：优化组织架构、推进网点转型、完善合规体系，为正式履职后的全面破局奠定了基础。

客观来看，紫金银行当前确实面临阶段性经营压力，这也是阙正和上任后需直面的核心课题。2025年前三季度，该行实现营业收入32.73亿元，同比下滑5.42%；净利润12.04亿元，同比下滑10.90%，其中第三季度单季营收、净利分别同比下降18.44%、33.73%，为上市以来单季表现低点。在江苏9家上市银行中，紫金银行是唯一营收、净利双降的机构，阶段性“掉队”态势明显。业绩承压的核心，在于传统盈利模式遭遇冲击。作为以存贷利差为核心收入来源的农商行，紫金银行净息差从2024年的1.42%降至2025年三季度的1.17%，低于农商行同期1.58%的均值，直接导致前三季度利息净收入同比下降17.34%，成为业绩下滑的主因。资产质量方面，截至2025年9月末，不良贷款率升至1.35%，拨备覆盖率降至184.81%，关注类、损失类贷款余额有所增长，反映出风险管控仍需加力。

但需理性看待的是，紫金银行业绩波动并非个例，而是中小银行在利率市场化、经济结构调整背景下的共性挑战。同时，该行核心指标仍处于合理区间：不良率优于行业整体均值，核心一级资本充足率保持10.82%的稳健水平，总资产达2860.34亿元，较2024年末增长5.96%，规模底盘稳固，为转型提供了充足空间。

尽管面临短期压力，紫金银行的破局之路并非“无米之炊”，其深耕南京、辐射江苏的本土优势，以及近年在业务创新、结构优化上的积累，正成为阙正和带领银行突围的核心底气。江苏作为全国经济强省，2024年GDP达13.7万亿元，增长5.8%；南京GDP突破1.85万亿元，先进制造、科创产业蓬勃发展，为紫金银行提供了优质的本土客群与业务土壤。作为南京市地方法人银行，紫金银行深度绑定地方发展，涉农及小微企业贷款余额超1280亿元，占总贷款比例近67%，“金陵惠农系列”“民营信用贷”等特色产品累计投放超33亿元，覆盖463个村社，客户粘性与市场渗透率在区域内具备显著优势。宁镇扬一体化、长三角一体化战略推进，更为该行拓展业务边界、服务实体经济提供了广阔空间。

在利息净收入承压的同时，紫金银行非利息收入展现出强劲增长势能，成为对冲业绩下滑的重要力量。2025年前三季度，该行手续费及佣金净收入同比增长41.55%，投资收益大增72.64%，非息收入占比持续提升，逐步打破“息差依赖”的单一盈利格局。此外，该行积极布局绿色金融，绿色贷款余额达143亿元，增速16.8%，获评“江苏省绿色金融十大杰出机构”，在政策红利下有望成为新的增长极。

近年紫金银行加速推进数字化转型，破解传统农商行“获客难、效率低”痛点。2025年9月，该行完成31家互联网贷款合作机构“白名单”公示，通过与头部科技平台、助贷机构合作，优化风控模型、拓宽获客渠道，线上信贷服务闭环逐步完善。同时，该行推进网点转型，将135家网点整合为59家旗舰、综合支行，构建“总行—支行”两级高效体系，审批流程大幅缩短，服务响应能力显著提升，为零售业务与普惠金融规模化发展提供了技术与渠道支撑。

结合紫金银行的优势与挑战，以及阙正和的农信系统管理经验，其破局路径清晰可辨，核心围绕“稳增长、优结构、强风控”三大方向，以精细化管理与差异化竞争重塑发展动能。作为农商行，“支农支小、服务本土”是立身之本。阙正和上任后，大概率将进一步强化普惠金融战略，依托“金陵惠农系列”“专精特新贷”等产品，加大对农户、小微企业、科创主体的信贷投放，用好用足监管对农商行普惠金融的差异化支持政策（如普惠小微贷款不良率可放宽至3%），在稳住基本盘的同时，提升客户粘性与市场份额。同时，优化资产负债结构，合理控制负债成本，稳定净息差水平，为业绩修复奠定基础。

针对盈利结构单一问题，阙正和将推动“利息收入为主、非息收入为辅”向“双轮驱动”转型。一方面，做大财富管理、结算清算、投行等中间业务，提升手续费及佣金收入规模与占比；另一方面，优化投资业务结构，在严控风险前提下提升投资收益稳定性。此外，深化绿色金融、科创金融布局，契合地方产业升级方向，打造差异化竞争优势，逐步降低对传统息差的依赖。

资产质量是银行稳健经营的生命线。阙正和将把风控放在突出位置，一方面加大不良贷款清收处置力度，优化拨备计提策略，提升拨备覆盖率，夯实风险抵御能力；另一方面，完善全流程风控体系，借助数字化手段优化信贷审批与风险监测，严控新增不良，同时压降关注类、损失类贷款规模，推动资产质量企稳向好。此外，强化合规管理，补齐合规短板，为经营发展保驾护航。

短期来看，紫金银行仍需面对息差收窄、风险管控等挑战，业绩修复或需一定时间；但中长期而言，在阙正和这位“农信老将”的掌舵下，依托江苏及南京的区域经济韧性、本土深耕的差异化优势、管理层的稳定与专业，以及业务转型与数字化改革的持续推进，该行有望逐步走出业绩低谷，实现稳健增长。

作为全国首家A股上市省会城市农商行，紫金银行的破局之路，不仅是自身的转型突围，更是区域农商行在行业变革中坚守定位、创新发展的缩影。随着阙正和正式履职，紫金银行将以更清晰的战略、更稳健的经营、更优质的服务，深耕本土、服务实体，在江苏银行业竞争中重塑优势，为投资者与地方经济交出一份满意的答卷。