原“中国私募股权投资”
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- 来源:PE星球
- (ID:PE-China)
- 文:韦亚军
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摄影:Bob
出资超10亿,搭档顶级PE。
又一支主权基金大动作。
近日,“韩国版中投”——韩国投资公社(韩国主权基金,简称:KIC)宣布,其与康桥资本(CBC Group)达成战略合作,双方共同设立一个"生物研发投资平台"(Bio R&D Investment Platform)。
据悉,该基金平台规模达2.3亿美元(折合人民币接近16亿元),将直接投资正在推进海外业务的韩国生物科技企业,以支持韩国生物科技企业“出海”。
“韩国版中投”做LP
选中顶级PE做GP搭档
KIC此次投资并非直接购买股权,而是通过"平台"形式间接支持本土企业。
据了解,KIC与康桥资本有严格且明确的分工,即采用"KIC运营+康桥资源"的双轮驱动模式。
其中,KIC出资1.5亿美元(折合人民币超过10亿元),为该基金平台的最大LP。具体负责平台运营方,负责项目筛选、投后管理等运营工作。这也意味着,剩余8000万美元份额,将来自其他机构投资者,或由康桥资本自身的资金来配置。
康桥资本作为专业GP,将将依托其全球网络,协助对接海外资源,包括为韩国生物科技企业与当地制药公司建立合作渠道。
(CBC Group)成立于2014 年,全球总部位于新加坡,是亚洲最大专注于医疗健康行业投资的资产管理公司,管理规模早已超过100亿美元(覆盖人民币与美元双币基金)。
公开资料显示,康桥资本
在韩国跨境投资方面,康桥资本经验丰富且战绩可查。2021年,康桥资本联合韩国GS财团和阿联酋穆巴达拉投资公司,以1.7万亿韩元(约94.3亿元人民币)收购韩国最大医美上市公司Hugel(秀杰)46.9%股权。
此后,康桥资本帮助Hugel引入前艾尔建(Allergan)董事长兼首席执行官Brent Saunders等国际化高管团队,解决了FDA生产设施管理问题,最终推动其核心产品乐提葆(Letybo)于2024年2月获得FDA批准上市,成为首个进入美国市场的韩国肉毒素产品。
在中国市场,康桥资本同样战绩显赫。2017年,康桥资本主导天境生物与天视珍的合并,并领投1.5亿美元B轮融资;2020年天境生物在纳斯达克上市,为康桥资本带来超10亿美元级回报。
2024年,康桥资本与穆巴达拉以6.8亿美元收购优时比(UCB)中国神经与过敏业务,展现了其在大规模跨境并购中的执行能力。
KIC策略重大转向
首次投资韩国本土生物产业
据公开资料显示,韩国投资公社(Korea Investment Corporation,简称:KIC)正式成立于2005,是韩国唯一的主权财富基金,由韩国政府与韩国银行(央行)共同出资设立,与中国的中投公司、新加坡的淡马锡定位一致。
2003年12月,韩国政府决定设立主权财富基金。2005年3月,韩国国会通过《韩国投资公司法》;6月,韩国投资公社依据该法正式成立并开始运行。
根据《韩国投资公社法》,KIC的核心使命是"通过国际金融市场上的公共资金高效管理,保存并增强韩国主权财富(外汇储备)的长期购买力"。
成立初期,韩国投资公社接收韩国银行委托的170亿美元和韩国财政部(外汇平衡基金)委托的30亿美元,总计200亿美元作为初始管理资金。
值得一提的是,此次出资,是KIC首次对韩国本土生物产业实施战略性投资。长期以来,KIC受托管理的是外币计价资产,投资范围传统上限于海外市场。
2023年,KIC修订投资准则,允许其投资韩国企业的海外子公司,为支持本土企业全球化打开了政策空间。
此次生物研发投资平台的设立,正是新准则下的首个重大落地项目,标志着KIC投资策略的重大转向。此后,KIC将从"外汇资产管理者"向"本土产业助推者"的角色延伸。
截至2024年底,其资产管理规模(AUM)达到2065亿美元,创历史新高,当年投资回报率为8.49%,自成立以来累计投资回报约939亿美元。
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