4000点演都不演就破了！

今天市场早上开盘在美伊局势稍微缓和的预期影响下往上冲一了一波，但这样的利好预期很快就被市场消化了，随后就是一波恐慌性的杀跌，当恐慌情绪得以宣泄后，市场也就出现了转机继而展开反弹，上涨的股票也快速增加。

即便如此，市场仍然还是没有能够维持反弹，反而下午开盘就急转直下走出单边下跌的走势，就算市场还有抵抗也架不住市场悲观情绪的蔓延，全市场呈现的就是一个普跌的格局。

虽然昨天美伊局势有缓和的迹象导致油价直线下跌，但是今天相关的核心油气标的仅仅也就是低开一下，随后就通过拉涨来就消化了这样的利空，这也说明市场的资金并不看好局势的缓和。同时市场也担心美伊问题会在周末爆发超预期的事件，因此市场也就更偏向于观望。

另外今天市场之所以走强，机构标的是一个很有利的推手，到底什么样的资金敢于去高位拉高机构票呢？除了护盘因素，还有就是高层的喊话给予了一些机构的信心，机构才敢去抱团，但这一类品种恰恰又是大多数人不敢买和不会买的，因此在早上就会形成一个市场看起来很好，但大多数人却不赚钱的割裂感。

结果早上相对强势的算力，到了下午一些大热门算力就开始跳水了，并且还是创业板刚刚创出近期的新高才开始跳水的（大多数算力股都集中在创业板），这不就正好验证了“最好最美的时候就是拍毕业照的”的说法嘛？

你说散户不怎么买的方向突然跳水是谁主导的呢？这给人的感觉就是妥妥的高位“诱多”，估计今天追算力的人要喝一壶了，尤其是本身这些方向都在高位，如果调整给予市场的压力也是非常大的。

昨天也说了，这里是基本面和技术面的戴维斯双杀，现在4000点连防守都不防守了，散户又能做什么呢？因此这里的操作难度依旧还是非常巨大的，你说是地狱级别也一点不为过，那我们只能多耐心等待别的什么也做不了，等待市场基本面转好，等待美伊局势彻底好转，等待霍尔木兹海峡重新通行，只有这些基本面转暖了，市场的风险偏好才会提升，届时才会有机会。

成交量方面

三市场成交2.3万亿，相较于前一天放量1755亿，很明显今天的放量比昨天多了一倍多，虽然都是卖出的量，但放量总归是好事，这意味着割肉的人在增加，但并没有达到绝望，什么时候绝望盘杀出了，可能就会见一个短期的低点，届时可能就会出现反弹，但看反转还是要基本面的配合。

板块资金方面

资金净流入比较多的方向：光伏设备（79.2亿）、通信设备（73.9亿）、HJT电池（46.48亿）、共封装光学CPO（46.2亿）、TOPCON电池（44.82亿）、BC电池（44.35亿）等，排名前二十的行业资金净流入都在7~80亿之间。

资金净流出比较多的方向：融资融券（818.32亿）、国企改革（443.07亿）、人工智能（438.57亿）、DeepSeek概念（359.25亿）、华为概念（290.75亿）等，排名前二十的行业资金净流出都在184~819亿之间。

由此可见，资金今天仍然是大幅度净流出的，代表市场情绪的融资融券依旧是巨量净流出的，这就意味着市场的情绪并没有修复，反而是继续维持比较差的情况，通常这样都不是什么好事，很容易延续。

板块方面

光伏设备强势领涨，消息面上据工信部网站，2026年3月19日，《光伏组件安全要求》《光伏组件铭牌标识要求》两项强制性国家标准座谈会在京召开，会议重点研究推进两项强制性国家标准制定和实施工作。

同时马斯克旗下Space X团队向国内某头部异质结设备厂采购设备，该订单预计将于5月第一周发货。这两个消息也是极大的刺激了光伏的上涨。

对于光伏而言，光伏本身困难的阶段其实已经反映在股价上了，大部分都还在低位，因此这里面是会存在预期差的。另外光伏还是反内卷的标杆，25年全年因为内卷业绩是处于一个低基数的范畴，26年在反内卷和能源替代的影响下，业绩要好于25年难度是并不大的，因此只要一季度业绩反转，股价是很容易出现变化的。

更何况还有太空光伏、AI对于电力的需求、能源可替代的预期存在，这就为未来的光伏上涨提供了非常充分的催化剂，可能现在看基本面并没有太好，但是恰恰是这个时候才会存在一些机会，等后面市场都认可了，其实溢价就没有那么多了。

其实光伏应该算是最近一段时间提到最多的方向，尤其是昨天仍然还在强调，化石能源紧张会不会引发能源替代的逻辑成立？毕竟能源替代首先想到的是煤炭，而煤炭是已经表现了，其次就是电力也开始表现了，那么光伏会不会也跟随呢？

比较巧的是今天光伏就表现了，当然逻辑不是能源替代的逻辑，而是消息的刺激，不过从近期跟踪的情况来看，光伏是异常抗跌的，因此这一块我觉得是可以开始重视的，虽然现在还看不到好转，但是未来好转的概率是非常非常非常大的，肯定是值得关注的。

对于行业而言，我始终坚信只有提前去思考去跟踪，还有盘面反映的情况，才能去更好的把握机会，一旦市场研究透了逻辑也非常顺了，那时候通常没有太多的溢价。

目前唯一能够对抗下跌的也只有油气方向了，周末只要出幺蛾子这些方向就很容易表现，因此这一块的确定性相对于其他的肯定是胜率高得多的。对于这一块，其实今天的调整反倒是机会多一些。

应对策略

目前大方向上仍然还是继续耐心等待，然后多做一些储备，以便未来市场好了能有选择。现在市场大环境不好的情况下，大多数行业都会是不行的，因此一定要谨慎再谨慎才行，切不可盲目抄底进场。

尤其是突然哪一天一个行业突然表现很好，千万不要去追，往往弱势背景下很容易被“诱多”的，我们一定是要在操作容易的时候出手，操作难度才会比较小，胜算才会高。

长期方向：自由现金流向好、高股息、高分红、还兼具成长性 （不盲目追高，警惕高股息变低股息的品种，等待回调企稳介入）