博士转债、上26转债｜新债分析

过往 「 」 可点击上方话题标签搜索。

接下来是2只新债分析：

01

可转债名称：博士转债

申购时间：3月18日

中签缴款日：3月20日

公司基本面：

博士眼镜主营业务是眼镜零售连锁的经营、销售和服务，是中国眼镜零售行业首家上市公司，市占率连续多年稳居行业领先地位。

公司近3年营收复合增长率10.68%，净利润复合增长率3.14%，营收成长性良好，净利润成长性较低。

分析：正股最新总市值58.58亿元，目前估值历史分位点在80.79%，虽已处于历史高位，但该股是细分行业专业连锁的龙头，具备良好的成长性，估值较为合理。25年三季度净利润同比增长5.21%，公司处于行业中游，资金关注度较低，投资价值一般。

转债特性：

债券规模：3.75亿元

债券评级：AA

转股价值：84.52元

预计上市首日溢价率：21%左右

分析：债券规模较小，评级一般，转股价值偏低，当前溢价率较低，参考已上市的家悦转债、利群转债，预计博士转债上市价格在102元附近。

02

可转债名称：上26转债

申购时间：3月18日

中签缴款日：3月20日

公司基本面：

上声电子主营业务是汽车声学产品方案的研发与销售。

公司近3年营收复合增长率-8.37%，净利润复合增长率-16.86%，营收成长性不佳，净利润成长性不佳。

分析：正股最新总市值45.67亿元，估值相对低估，有望获得估值回归带来的不错回报。25年一季度净利润同比减少28.83%，公司处于行业中游，资金关注度较低，投资价值一般。

转债特性：

债券规模：3.25亿元

债券评级：A+

转股价值：84.88元

预计上市首日溢价率：52%左右

分析：债券规模较小，评级稍差，转股价值还好，当前溢价率较低，参考已上市的上声转债、卓镁转债、伯25转债、保隆转债，预计转债上市价格在129元附近。

可转债交易规则

可转债交易规则：

可转债交易权限开通条件：

参与证券交易24个月以上+申请交易权限开通前20个交易日日均金融资产不低于10万元（不含通过融资融券融入的资金和证券）且风险承受能力等级为C3（稳健型）及以上等。

交易单位：

标准面值100元/张，按“手”交易，1手即10张

交易方式：

支持T+0，当日可多次买卖

交易费用：

仅收取交易佣金，无印花税

代码标识：

沪市可转债以“11”开头，深市可转债以“12”开头

涨跌幅限制：

非上市首日，涨跌幅限制为20%

新债上市首日特别规定

价格波动：

上市首日最高涨幅57.3%，最大跌幅43.3%

临时停牌：

价格涨至120元，临时停牌30分钟；涨至130元，停牌至14:57

停牌期间操作：

沪市不可进行委托或撤单；深市允许正常委托或撤单

交易时间：

9:15-9:25集合阶段；9:25-9:30沪市不能委托/深市可以委托

9:30-11:30/13:00-14:57：连续匹配阶段分析