国际油价大跌，行情破晓！这些板块或是重点——道达投资手记

今天，A股三大指数集体上涨。

截至收盘，上证指数上涨0.65%，深证成指、创业板指数分别上涨2.04%、3.04%。沪深京三市成交额达到2.42万亿元，较上一个交易日缩量2537亿元。

个股普涨，超过4500只个股上涨，个股涨跌幅的中位数为上涨1.55%。

对于今天市场的反弹，相信大家并不意外。昨天达哥在文章中提到，上证指数双针探底以及多个宽基指数在前期阶段底部附近有支撑，一般会有反弹或修复性走势出现。

目前，上证指数上方存在两个压力位：一是上周五的高点4129点，二是前高的4197点。

短线而言，4129点是一个分水岭。只有突破这个点位，才意味着行情初步转好。若要完全转好，则需要突破前高的4197点。

就日K线来看，上证指数依然处于顶背离中，因此短期对指数高度的预期不宜拔得过高。若不能突破4129点，就要以震荡看待，操作上尽量以低吸为主，或者逢个股大跌入场。

今天市场出现了一个好现象和一个不好的现象。

不好的现象是，昨天受“养龙虾”刺激而大涨的国产算力方向，今天出现了分化。而港股“龙虾”题材或港股算力的中大票却在大涨，比如MINMAX、智谱、腾讯控股等。

在指数迎来小拐点之时，“龙虾”题材没有得到强化，反而是分化，这表明板块与大市契合度不够，给人一种板块轮动的感觉。

好现象是通信设备、元器件、PCB、CPO、液冷、AI半导体等AI硬件方向全面走强。该方向的二线股、新技术方向（如CPO）、次新股，涨幅更大。

这种现象也有历史炒作规律，即龙头股、核心股涨不动了之后，就开始迎来二三线个股的大涨，包括新技术炒作、跨界炒作等。

比如，2021年光伏核心股、龙头股涨不动之后，市场开始炒作TopCon、HJT、钙钛矿等新技术。

板块方面，受国际油价大幅下跌影响，石油、煤炭、供气供热等板块大幅调整。

最近几天，达哥都提到，原油价格是这些板块的锚，其走势与油价走势密切相关。如今国际油价大跌，他们进行调整就在情理之中了。

与中东局势或原油有关的板块中，化工板块虽然也受到影响，但达哥认为短期震荡后，这个板块会继续运行在原有的趋势中。

中东局势的催化仅是化工板块多重催化中的一个，美联储降息周期下产品涨价才是核心。煤炭、石油等板块跌幅较大，但化工板块仅微跌，这是市场对化工板块的真实反馈。

AI硬件方向大涨。短期而言，AI硬件方向有两大事件催化。

一是3月16日-19日举行的英伟达GTC大会，本次大会将揭晓Rubin、Feynman等新一代GPU核心参数，集中展示CPO交换机、电源架构、液冷散热等算力基建环节的技术突破与商业化落地进展。

二是3月17日至19日举行的2026年光纤通信大会暨展览会（OFC），其中，技术会议于3月15日率先开启。

刚才达哥提到，二线股、新技术方向（如CPO）、次新股，涨幅更大。翻开AI硬件的涨幅榜可以发现，涨幅位居前列的个股多是去年的非高辨识度个股。比如PCB板块，今天涨幅前10的个股中，仅有东山精密的辨识度较高。

对于AI硬件等AI领域，达哥认为可以重点关注AI挤占导致的通胀环节，包括存储、普通电子布、光纤、CTE电子布、载板、CCL、CPU、铜箔、封装、AI电力、被动元件、电源、PCB、ATE等。

此外，还可以关注AI新技术及跨界炒作。比如，去年11月至今，市场先后炒作了OCS、CPO、NPO等新技术。

近期跨界炒作的典型案例是延江股份，公司拟收购甬强科技切入覆铜板赛道，而此前公司的主营业务是一次性卫生用品面层材料。在收购预案出来之后，延江股份股价实现了翻倍。（特别说明：提及延江股份仅是举例，不是推荐股票）

电气设备、电网设备板块继续表现强势，两者有较多交集，且均在最近几天的市场调整中走强。

上周五，电气设备板块指数成功突破。这种刚突破创新高的板块，突破后的初期一般都有较好的上车时机。至于电网设备板块，最近几天达哥给大家分享了逻辑，继续重点关注即可。

最后，达哥作一个总结：原油价格大跌，跷跷板的另一头是科技股的崛起，行情破晓，但中东局势消息面多变且伊美双方态度不一致，这可能会使得行情有所反复。不过，最担忧的时刻已经过去，继续以震荡思路看待大市即可。操作上，尽量以主流板块为主，抛弃非主流板块的抄底思维。

板块方面，继续关注AI主线（新技术、AI通胀环节等为主）、电网设备、化工等主流板块，同时关注业绩超预期的公司，尤其是AI主线中业绩超预期的公司。

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（张道达）

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