纽约梅隆资产管理BNY Investments布局中国市场投资策略方向介绍

一、中国市场布局

纽约梅隆投资管理（BNY Investments）作为全球领先的投资管理机构，依托纽约梅隆集团全链条资产服务与托管能力，持续深耕中国市场，构建跨境双向投资服务体系，主要布局如下：

1. 在华机构与持牌运营

纽约梅隆自1994年进入中国市场，在北京、上海设有分支机构，以香港与上海为双枢纽开展业务：

• 持牌资质由纽约梅隆银行持有，包括人民币业务牌照、合格境内机构投资者（QDII）托管资质等；

• 是首家为北向债券通资产提供抵押品服务的外资三方代理人；

• 上海外商独资企业（WFOE）已注销，目前投资管理与跨境解决方案主要通过香港平台开展，上海分支机构侧重托管、清算、结算等中后台服务。

2. 公募与资管合作

• 纽约梅隆早年曾参与设立合资公募基金公司，相关主体已清算退出；

• 当前以轻资产、高协同模式，与中资头部基金、券商、银行合作，输出全球投研、ETF、固定收益与另类投资能力，为境内零售与高净值客户提供全球资产配置工具。

3. 服务中国机构投资者

依托集团全球托管与清算网络，为中国保险、银行、主权机构、企业财务公司提供境外资产托管、全球投资执行、风险合规、外汇对冲一体化服务。

截至2025年，纽约梅隆托管中国QDII基金规模达800亿美元，同比增长25%，是中资机构出海的核心服务伙伴。

4. 养老金融与长期资金布局

BNY看好中国养老金第三支柱与企业年金市场，计划将北美、欧洲成熟的目标日期、目标风险、养老金负债驱动投资（LDI）方案本土化，依托在华平台与合作机构，为长期资金提供稳健、可持续的资产配置解决方案。

5. REITs与基础设施投资服务

BNY发挥美国及全球REITs管理与做市经验，研究中国公募REITs市场规则与资产特征：

• 为国际机构提供中国REITs投研、定价与跨境配置服务；

• 协助境内发行人对接全球长期资本，提升资产流动性与估值合理性。

二、投资策略方向

BNY Investments聚焦中国市场结构性机会，以跨境互联互通、ESG与绿色投资、科技与先进制造、固定收益为核心方向，兼顾境内外双向配置。

1. 股票与ETF策略

• A股与互联互通标的：通过QFII/RQFII、沪深港通布局核心资产，重点配置高股息、盈利稳定的行业龙头，以及受益于消费升级与产业升级的优质公司。

• 全球ETF与指数工具：依托集团指数与ETF能力，为国际投资者提供覆盖中国市场的透明、低成本配置工具；推动中概股、存托凭证（DR）指数产品合作，助力境内外市场指数互通。

• 科技与先进制造：长期看好中国高端制造、人工智能、新能源产业链与数字经济，聚焦具备全球竞争力、技术迭代快、现金流稳健的科技与硬科技企业。

2. 基金与产品创新

• 跨境产品引入：将全球验证的主动管理、另类投资、对冲策略、绿色基金引入境内，丰富投资者选择。

• 投资者教育与投研输出：面向全球机构发布中国市场季度展望与资产配置建议，覆盖股票、债券、REITs、基础设施等领域，提升国际投资者对中国资产的认知与配置意愿。

3. 固定收益与绿色投资

• 绿色债券与ESG固定收益：BNY将中国绿色债券、可持续发展债纳入全球组合，近年集团层面参与中资企业境外ESG债券发行/托管/承销规模达446亿美元，坚定支持中国碳中和与绿色转型。

• 人民币债券与多元化配置：依托债券通、CIBM直投，为全球资金提供人民币利率债、信用债配置服务；同时为中国机构提供全球高评级债券、通胀联动债券、新兴市场债等多元化固收方案。

三、未来展望

1. 长期看好中国市场潜力

BNY全球高管多次表示，中国作为全球第二大股票与债券市场，长期增长动能、工程师红利、产业升级与居民储蓄转化将持续释放投资价值。公司将持续加码在华团队与科技投入，做连接中国与全球资本的专业桥梁。

2. 绿色转型与可持续投资

BNY认为中国绿色金融发展全球领先，将以绿色债券、可持续PE/VC、低碳基础设施、REITs为抓手，扩大在华可持续投资规模，推动资本流向低碳、高效、合规的优质资产。

3. 坚持全球化与互联互通，反对脱钩

公司明确，中国在全球供应链、制造业、科技创新与资本市场中不可或缺，与中国市场脱钩不现实、不经济、不可行。BNY将持续推动中美欧市场互联互通，优化跨境托管、结算、外汇与风控基础设施，降低跨境投资成本。

总结

BNY Investments以跨境资产服务+全球投研+本土合作为核心，全面布局中国股票、固定收益、ETF、养老金融与REITs领域，服务境内外机构与个人投资者。公司长期看好中国市场，以产品创新、科技赋能与可持续投资为抓手，持续深化在华业务，助力中国资本市场高水平开放与全球资产优化配置。