Broadcom 公司 AI 芯片业务飙升 106%，再次实现稳健业绩增长

人工智能芯片制造商 Broadcom 公司在最新财报中显示出强劲的增长势头，轻松超越华尔街预期并为当前季度提供了稳健指引，推动其股价在盘后交易中上涨 4%。

该公司报告第一季度调整后每股收益为 2.05 美元，超过分析师预期的 2.03 美元，而营收同比跃升 29% 至 193.1 亿美元，高于 191.8 亿美元的一致预期。本季度净收入达到 73.5 亿美元，较去年同期的 55 亿美元大幅增长。

"我们有明确的目标，到 2027 年仅从芯片业务就实现超过 1000 亿美元的 AI 营收，"Broadcom 首席执行官 Hock Tan 在分析师电话会议上表示。"我们还已经确保了实现这一目标所需的供应链。"

展望当前季度，Broadcom 预计销售额将达到 220 亿美元，远超华尔街预测的 205.6 亿美元。公司还预测调整后利润率将达到 68%，高于 66% 的一致预期。公司表示，半导体解决方案营收预计将超过 148 亿美元，远高于华尔街 130.6 亿美元的一致预期。

Broadcom 正享受着强劲增长，这得益于它在帮助谷歌、亚马逊网络服务和微软等公司设计自己的 AI 处理器并将其转化为硅芯片方面发挥的重要作用。该公司为这些企业提供基础服务、支持技术和知识产权。一旦设计完成，就会被送到台积电等芯片制造工厂进行生产。

Tan 表示，公司与 AI 芯片相关的营收同比飙升 106%，达到 84 亿美元。这一增长是由"对定制 AI 加速器和 AI 网络的强劲需求"推动的。Broadcom 还销售网络互连设备、软件和其他将 AI 处理器连接成大型集群所需的组件。

总体而言，Broadcom 的半导体解决方案部门实现销售额 125.2 亿美元，超过分析师预期的 122.5 亿美元。然而，其基础设施解决方案业务未能达到预期，销售额 68 亿美元低于华尔街 70.2 亿美元的目标。

近几周来，人们普遍担心 AI 模型可能对传统企业软件公司构成竞争威胁，许多最大的软件公司都承受压力。它们的股价今年有所下跌，iShares 扩展科技软件行业交易型开放式指数基金迄今已损失 19% 的价值。

但似乎没有什么能阻挡 Broadcom，该公司在 2023 年收购了服务器虚拟化软件巨头 VMware。Tan 告诉分析师，本季度只是一个小波动，他预计当前季度基础设施软件业务营收将增长 9% 至 72 亿美元，超过华尔街一致预期。"让我再次强调，我们软件业务的增长反映了我们对基础设施的专注和投资，"他坚持表示。"我们的基础设施软件不会被 AI 颠覆。"

Zacks 投资研究分析师 Andrew Rocco 表示，Broadcom 收购 VMware 迄今为止是成功的，这进一步加强了由 AI 半导体增长推动的强劲势头。"Broadcom 仅仅是进入了其超高速增长阶段的早期阶段，"他预测。"我相信投资者会青睐这只股票，因为无论哪家软件公司赢得 AI 竞赛，它们都在投资 Broadcom 的网络芯片和定制加速器。"

Tan 对其定制 AI 芯片业务提供了非常乐观的前景。12 月，他透露 AI 模型制造商 Anthropic 向谷歌定制加速器下了 100 亿美元的订单，今天他对这笔交易提供了更深入的见解。他表示预计 Anthropic 将在 2026 年购买价值 1 千兆瓦的谷歌张量处理单元，在 2027 年购买超过 3 千兆瓦。

此外，他表示预计 OpenAI 将在 2027 年部署超过 1 千兆瓦的第一代定制处理器。与超大规模云服务商一样，OpenAI 也一直在与 Broadcom 合作开发自己的 AI 芯片。与此同时，Tan 表示他预计公司将从 Meta 的下一代 MTIA 定制芯片中获得巨大提升，尽管一些分析师最近几周担心其开发似乎已经停滞。

"MTIA 路线图正在稳步推进，"Tan 驳斥了这些担忧。他补充说，该产品现在正在出货，Meta 的目标是在 2027 年及以后达到"多千兆瓦"的定制加速器容量。

Q&A

Q1：Broadcom 的 AI 芯片业务增长情况如何？

A：Broadcom 的 AI 芯片相关营收同比飙升 106%，达到 84 亿美元。这一增长主要由对定制 AI 加速器和 AI 网络的强劲需求推动。公司预计到 2027 年仅从芯片业务就能实现超过 1000 亿美元的 AI 营收。

Q2：Broadcom 如何在 AI 产业链中发挥作用？

A：Broadcom 主要帮助谷歌、亚马逊和微软等公司设计自己的 AI 处理器并将其转化为硅芯片。公司为这些企业提供基础服务、支持技术和知识产权，还销售网络互连设备、软件和其他将 AI 处理器连接成大型集群所需的组件。

Q3：Broadcom 的软件业务会受到 AI 冲击吗？

A：Broadcom 首席执行官表示，公司的基础设施软件不会被 AI 颠覆。尽管传统企业软件公司面临 AI 竞争压力，但 Broadcom 预计当前季度基础设施软件业务营收将增长 9% 至 72 亿美元，超过华尔街预期。