三星DRAM再涨价100%

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三星电子已确认，其DRAM价格将在第一季度上涨超过100%。

此次涨价最初于1月份协商，涨幅约为70%，但仅仅一个月后就大幅上调。人工智能（AI）的普及导致内存需求激增，进而引发DRAM价格的月度波动。

据业内人士4日透露，三星电子已于上月与主要客户敲定了第一季度DRAM的供应价格。据悉，用于服务器、PC和移动设备的通用DRAM的平均季度价格涨幅约为100%。这意味着与去年第四季度相比，价格翻了一番，部分客户和产品的涨幅甚至超过了100%。

一位知情人士透露：“三星电子已完成DRAM供货价格的谈判，部分海外客户已完成付款。此次价格上涨反映了1月至2月间的价格波动。”

今年1月，三星电子DRAM季度价格上涨了70%，NAND闪存价格上涨了约100%。即便如此，如此高的涨幅也引起了业界的强烈反响。尽管内存价格飙升，客户依然蜂拥而至。据报道，一些海外大型科技公司甚至提前前往韩国采购，并与三星电子等内存制造商接洽。 三星电子一直在与客户协商价格，并考虑自身的供货能力。即便在供货谈判期间，需求依然激增，导致继1月涨价后价格进一步上涨。 包括DRAM在内的内存供货合同通常为年度合同。近期，由于供应短缺，内存制造商一直在鼓励签订季度合同。然而，随着价格的快速波动，他们现在也不得不考虑签订月度合同。

三星电子并非唯一一家推高内存价格的公司。业内人士估计，SK海力士和美光科技也签署了类似的第一季度供货合同。

这种不寻常的现象源于全球对人工智能基础设施投资的扩张。随着采购人工智能半导体芯片的人工智能服务提供商（数据中心）数量不断增加，对支持计算的高带宽内存（HBM）的需求也呈爆炸式增长。由于三星电子、SK海力士和美光科技将产能集中于HBM，服务器、PC和移动设备的DRAM供应受到限制。人工智能服务器、人工智能PC和人工智能智能手机的需求旺盛，但供应不足，导致价格飙升。

随着人工智能的持续发展，预计内存价格的上涨趋势还将持续一段时间。全球最大的人工智能半导体芯片公司英伟达上月25日公布了创纪录的盈利，打破了人们对人工智能泡沫的猜测。市场研究公司Gartner预测，今年DRAM和固态硬盘（SSD）的价格将同比上涨130%（合计）。

一位业内人士表示：“DRAM和NAND的价格将在第二季度继续上涨”，并补充道：“上涨趋势可能会放缓，但价格上涨本身是不可避免的。”

业内人士：DRAM今年还将继续涨

DRAM大厂南亚科总经理李培瑛昨（4）日表示，记忆体供需失衡状况不见改善，不仅本季价格仍逐月上涨，第2季报价更是「Jump（跳增）」，今年底前一路向上无虞，预期供需失衡态势最快要到2028年下半年才可能逐步改善。

他提到，这波记忆体缺货大涨价，主因AI需求快速扩张，但记忆体厂新增产能有限。

就需求面而言，李培瑛说，AI发展从云端训练逐步扩散至终端推论应用，需求成长动能持续扩大，以医疗场景为例，未来医院内部中控与终端设备数量可能出现10倍甚至50倍成长，将带动大量硬体升级需求。全球资料中心为抢占AI市场，持续扩大资本支出，同步带旺记忆体需求。

另外，AI伺服器使用的DRAM占比正快速攀升，由前年的4%成长至去年的7%，未来可望突破10%，随着AI推理应用扩散至终端装置（Edge AI），DRAM需求将不再局限于伺服器，展现出更广泛的市场潜力。

然而，供给端增产速度却赶不上需求成长。李培瑛分析，AI运算所需的高频宽记忆体（HBM）需求快速增加，也进一步排挤传统DRAM产能，虽然HBM在整体DRAM位元需求中占比虽仅约一成，但因制程复杂，实际可能消耗约25%的产能，使得DDR4与LPDDR4等产品供应减少，成为近期市场缺货的重要原因。

李培瑛指出，由于今年与明年上半年记忆体新产能开出非常有限，供给不足状况将继续，他预期今年第2季价格将优于第1季，呈现「Jump（跳增）」，下半年有机会随季节性需求波动持续上调。

他说，目前供需状态对记忆体供应商而言「相当好」，产业已脱离过去剧烈波动的阴霾，走向更理性的发展。

李培瑛预期，DRAM市场今年至2027年上半年仍将供不应求，即使报价涨幅放缓也不易回落，整体供需缺口仍大，价格走势将呈现「T型」高档支撑，最快要到2028年下半年才可能逐步改善供给紧张的状况。

市场预期短缺两年

中东战火导致全球股市全面回档，美国包括美光在内的记忆体类股周二（3日）跟进南韩同业大跌，但分析师认为，记忆体领域基本面并未转坏，DRAM与NAND芯片价格动能正在增强，供应短缺情况可能持续至2028年。

瑞穗交易部门分析师Jordan Klein表示，三星与SK海力士股价单日的极端跌幅，偏向反映南韩股市先前「严重超买」，而非「基本面出现新的负面讯号」。

美光在周二表示，在低功耗伺服器记忆体方面取得进展，已开始出货其所称「业界最高容量的LPDRAM模组」样品，「这项里程碑代表AI资料中心向前迈出转型的一步，提供可解锁新系统架构的低功耗大容量记忆体」。

另一方面，瑞银（UBS）分析师亚库瑞（Timothy Arcuri）对美光的获利前景高度乐观。他认为明年每股盈余可能接近85美元，远高于FactSet统计市场共识的接近48美元。

随着AI带动需求、记忆体供应趋紧，美光等记忆体芯片制造商已调涨产品价格。

亚库瑞指出，美光可能正利用这波趋势签订新的长期合约，虽然「可能让渡部分短期价格上涨空间」，但这些协议应有助于未来几年带来「更可持续的营收与获利」。

他表示，DRAM与NAND芯片价格动能正在增强，供应短缺情况可能持续至2028年。

亚库瑞说，记忆体制造商因担心未来需求放缓而对扩产保持谨慎，但也面临无尘室空间不足的问题。此外，芯片设备交期长，以及缺乏工程师安装与验证设备，也构成挑战。

亚库瑞说，「这导致几乎所有新增产能都将完全分配给高频宽记忆体（HBM）」。

另外，日媒报导，随着AI需求带动企业资本支出，亚洲较小型的芯片公司正跟随大型同业脚步上调价格，喊涨公司包括晶圆代工厂世界先进、载板业者欣兴、记忆体厂华邦等，显示AI基础建设热潮不只嘉惠先进芯片制造巨擘，周边支援芯片的制造业者也沾光。

（来源：半导体行业观察综合）

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