突发，特朗普出手了！

今日早盘，战争局势依然是市场的焦点。

战火仍在继续，以至于直接把韩国股市干崩了。

截止11点，韩国KOSPI指数下跌9.1%，三星电子跌幅扩大至8.3%，现代汽车股价跌幅扩大至12%。

不过，大A的情绪有所好转，部分板块开始获得资金青睐。

这主要是因为大统领出手了。

美国总统特朗普宣布，将为通过霍尔木兹海峡这一“世界油阀”的油轮提供海军护航和保险担保。

他试图以“保险+武力”的组合拳，破解伊朗的“能源武器化”威胁，稳定全球能源市场。

由于霍尔木兹海峡被伊朗封锁，直接导致了全球油价的剧烈波动。

昨日布伦特原油价格一度飙升至80美元/桶，涨幅超过10%，市场对能源供应中断的恐慌情绪迅速蔓延。

为了应对危机，特朗普推出了双重保障机制。

一方面，美国国际开发金融公司（DFC）将提供政治风险保险，覆盖战争等不可抗力导致的损失；

另一方面，美军海军舰队将直接护航油轮，确保海峡通行安全。

这一举措的战略意图很明确：

一是缓解油价飙升的压力，避免在11月中期选举前经济受到冲击；

二是通过“保险+武力”的组合拳，削弱伊朗“能源武器化”的能力，维护美国在中东的主导地位。

消息公布后，布油的涨幅从10%回落至4.7%，反映出市场对美国措施有效性的谨慎乐观。

然而，市场的担忧并未完全消除。

到早上10点多，又有消息传出，全球7大海事保险集团已宣布终止波斯湾战争险，这意味着航运公司将面临更高的保险成本，甚至可能选择避开这一高危航线。

特朗普就这样被插了一刀，油价再次反弹，目前已回到了80美元左右。

业界分析师预测，海峡全面恢复正常通行需要数周时间，短期仍面临30%的运力缺口风险。

与此同时，美国汽油价格创下四年最大单日涨幅，每加仑上涨0.1美元，进一步加剧了国内的通胀压力。

从更深层次来看，美国的应对措施面临着多重挑战。

在军事层面，伊朗拥有先进的反舰导弹和水雷封锁能力，美军需要持续压制其非对称打击手段，这不仅成本高昂，而且风险巨大。

在保险机制方面，DFC的承保范围尚未明确，私人船东仍可能因高保费而避开高危航线，导致能源供应的中断。

在政治层面，特朗普需要在选举前稳定能源价格，但伊朗的反击可能会延长冲突周期，使得市场的不确定性进一步加剧。

本质上，这是一场关于能源安全的博弈。

美国试图以金融和军事手段破解伊朗的封锁，但全球供应链的韧性已经遭受了实质性的损伤。

后续的市场走向，将取决于护航行动的实际成效与伊朗的反制强度。

在这种充满不确定性的背景下，资金开始寻找更具确定性的投资方向。

在全球能源市场动荡的同时，国内的“三桶油”——中国石油、中国石化、中国海油也罕见地同步发布公告，提示“短期油价波动不确定性”。

这一信号被市场解读为，油气股的涨停行情与基本面存在背离，上行空间可能已经有限。

于是早盘开盘后，油气股普遍回落，资金开始大幅流出这一板块。

在这种情况下，资金开始寻找新的投资主线。电网设备、存储芯片、军工、小金属等板块成为了资金的新宠。

电网设备

电网设备板块的核心逻辑是能源替代。

随着全球能源转型的加速，电力作为清洁、高效的二次能源，正在逐步替代传统的化石能源。

而特高压作为电力传输的“高速公路”，则是实现能源替代的关键基础设施。

在这一背景下，国家电网推出了4万亿元的投资规划，直接拉动了特高压、变压器等电网设备的需求。

1，中国西电

中国西电是电网设备行业的龙头企业，在2025年国家电网165亿元的特高压招标中，公司斩获了73.88亿元的订单，成为最大赢家之一。

截至2025年三季度末，中国西电的合同负债达到了50.66亿元，同比增长29.27%，这意味着公司在手订单充足，未来的收入已经有了明确的保障。

同时，公司的特高压产品占比提升至48%，进一步强化了其在这一核心领域的竞争优势。

2，特变电工

特变电工是一家拥有煤炭、电力、新能源、输变电等全产业链的综合能源龙头。

在海外市场方面，特变电工在2025年中标的沙特164亿元超高压设备项目，将于2026年一季度开始交付。

在国内市场方面，公司拥有7400万吨/年的煤炭产能，吨煤成本低于100元，煤价上涨将直接增厚公司的利润。

3，东方电气

2025年前三季度，公司新增订单885.83亿元，在手订单超过1200亿元，锁定了未来2-3年的业绩增长。

其中，清洁高效能源装备与可再生能源装备的订单占比近70%，充分契合了“双碳”战略的发展方向。

4，保变电气

保变电气是中国电气装备集团的核心平台。

2025年，公司预计实现归母净利润1.82亿元，同比增长88.95%，业绩亮眼。

在订单方面，公司近期的特高压、核电订单同比大幅增长，海外订单增速达到95%，排产至2027年。

存储芯片

存储芯片板块的核心逻辑，是佰维存储最新的超预期业绩。

1，佰维存储

最新公告，2026年1-2月，公司预计实现营收40-45亿元，同比增长340%-395%；

归母净利润15-18亿元，远超2025年全年的水平。

在行业景气度方面，AI算力与国产替代驱动了DRAM和NAND芯片的价格上涨，公司站在了风口上。

在产品方面，公司的HBM2e产品已经量产供货英伟达H100/H200加速卡，AI眼镜存储产品也进入了Meta等头部厂商的供应链。

同时，公司的东莞晶圆级先进封测项目预计2026年底月产能达5000片，年底开始贡献收入。

2，江波龙

江波龙是国产存储芯片龙头，直接被佰维存储带飞。

2025年，公司预计实现归母净利润12.5-15.5亿元，同比增长150.66%-210.82%；Q3单季净利润同比增长近20倍，业绩增长态势强劲。

3，德明利

另一个存储芯片模组龙头。

2025年，公司实现营收107.89亿元，同比增长126.07%，首次突破百亿大关；

Q4单季净利润同比增长超10倍，业绩增长势头迅猛。