80后被称为“最惨一代”，负债率高达190%，创下人类历史罕见水平

80后被称为“最惨一代”，负债率高达190%，创下人类历史罕见水平。据招商银行2024年私人财富报告，这一比例远超美国2008年金融危机前的120%、日本1990年泡沫破裂前的130%，以及冰岛国家破产时的120%。190%负债率意味着，年可支配收入10万元，就要背负19万元债务，其中约70%是房贷。80后在房价高位阶段为结婚、育儿、安家被迫加杠杆，负债水平一路从早年不足81%飙升至190%，成为被债务深度捆绑的一代人。

当前居民债务规模已触目惊心。官方数据显示，全国负债人口约7.86亿，占总人口56%；18—59岁成年人中，每3人就有2人在还债；居民总负债超84万亿，人均负债14.3万；有逾期记录者约2亿，逾期90天以上实质性无力偿还者约4000—5000万，被列入失信被执行人的“老赖”已达1600万。

中年群体成为债务重灾区，银行坏账数据尤为刺眼。光大银行公开披露，50万名平均年龄42岁的中年人，欠下115.53亿信用卡债，均为无抵押信用贷，最高单笔欠款135.18万。银行催收与司法均难以回款，最终打包转让，起拍价仅5.94亿，折合0.5折，损失率近95%。华夏银行处置力度更大，转让本息合计107.89亿的不良资产包，其中本金44.83亿、利息滚至63.05亿，涉及22.9万名41—46岁借款人，起拍价2.45亿，折合0.23折，近乎白送。

个人不良贷款转让市场正爆发式增长。银登中心数据显示，2025年一季度个人不良贷款转让规模370亿，同比暴涨约7.6倍；上半年成交1076亿，较去年同期翻倍；全年规模有望突破2000亿。而2021—2024年三年累计仅2777亿，2025年一年增量接近过去三年总和。这类坏账普遍以0.3折左右折价转让，多被资管公司收购后开展催收，即便监管禁止暴力催收，银行无法追回的欠款，资管方也难以靠温和手段全额回收，更多是低价收债、差价获利。

债务被转让后，借款人的负担并未解除。很多人误以为债权出售后债务清零、征信可洗白，实际征信不良记录不会因债权转移而消除，即便与资管方协商低价结清，不良记录通常仍需5年才能消除。催收方以赚取差价为核心目的，缺乏主动协助修复征信的动力，老实还款者往往难以快速摆脱信用污点。

与个人债务相比，企业巨头负债更显悬殊。普通50万人欠下115亿，而个别企业负责人负债规模以万亿计，个人名下现金仍以亿为单位。普通人几万债务便焦虑难安，巨额负债者却生活不受影响，形成强烈反差。更有操作者以低价收购坏账资产包，利用账面债权做财务包装，再叠加金融杠杆空手套利，买坏账并非为催收，而是玩资本游戏。

负债的本质是透支未来，良性债务可助力发展，恶性债务则是吞噬生活的无底洞。超前消费、多头借贷、以贷养贷看似缓解眼前压力，实则用未来收入换取当下一时爽。在收入不确定、支出刚性的环境下，守住现金流、不轻易加杠杆、远离非必要负债，才是最稳妥的选择。这年头，无债一身轻，已经是人生赢家。