智通财经APP获悉,摩根士丹利发布研报称,中东地区冲突影响了霍尔木兹海峡的通航能力。该行引述Clarkson预计,目前有7%原油油轮船队运力、5%液化石油气船、4%成品油轮、2%货柜船、2%散货船及2%液化天然气船船队运力身处波斯湾内。
该行对油轮航运维持建设性看法,认为目前合规船舶供应减少对行业构成正面影响,而石油国家增产带动货运量上升等需求亦有利于行业,而且主要营运商的议价能力是前所未见地强大。
货柜航运方面,该行认为目前地缘政治紧张局势对供需影响有限。油价上升将对货柜航运构成负面影响,因成本压力增加。虽然短期市场情绪正面,该行仍预期在供应过剩下行业将迎来下行周期;建议在股价上升时减持。
至于航空业方面,中国航空公司并未对燃油价格进行对冲,油价飙升对航空公司属负面因素。不过,若然油价在短期急升后回落至正常水平,上升周期将继续开展。该行对行业维持建设性看法。
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