海外电网更新叠加AI数据中心建设需求，电网设备赛道正处于中长期景气上行周期，电网设备ETF广发(159320)盘中涨超2%，连续5日累计上涨超9%

面对全球电网面临的巨大压力，国际能源署指出，要满足2030年的电力需求，电网年度投资需增加50%，同时，电网系统的安全性与韧性也需得到高度重视。高盛研究报告也指出，2025年至2030年，全球电网投资规模将达到12万亿美元。

据了解，美国电网设备大多建于20世纪70年代前，60%以上已超出使用年限，预计到2030年仅美国电网就需要超过7000亿美元的投资。到2030年，英国需要安装的高压输电线路将是过去30年总和的5倍。此外，发展中国家电网融资需求巨大，国际原子能机构指出，发展中国家的电网融资额需要从目前的每年2800亿美元增加至每年6300亿美元。

2月28日，国家电网发布服务新能源高质量发展“十项硬核举措”，明确提出“十五五”期间跨省区输电能力提升35%、区域间灵活互济能力扩大两倍以上，并力争已纳入规划的15回特高压直流尽早投产；同时持续加大配电网投入，“十五五”期间容量增加9亿千伏安以上，建成县域有源配电网及村镇级微电网示范工程。

此外，两会召开在即，“十五五”规划将把以人工智能为代表的科技创新置于核心位置，“人工智能+”战略加速向电力等实体领域渗透，算力中心建设、电网升级和储能扩容被明确列为配套工程；与此同时，国家能源局已发布43个第一批新型电力系统建设能力提升试点名单，总投资达39.68亿元，内蒙古、青海等地相继公布独立储能参与现货市场规则及容量补偿机制。银河证券表示，政策与市场双轮驱动下，电网基础设施的智能化、柔性化改造进程显著提速。

广宁波鄞州区2026年配电网建设与改造项目于近期获核准，叠加国家电网“十项举措”中明确要求“增大分布式电源接入空间，满足年均6000万千瓦以上新增分布式接网需要”，反映配电网提质扩容已进入实质性落地阶段；此外，内蒙古拟新增特高压柔性直流输电线路，国网与国家能源集团就新能源并网与消纳开展专项会谈，多项区域性电网基建动作密集释放，印证“主干网强化互联、配网加速下沉”的投资节奏正在全面铺开。

投资逻辑上，电网设备赛道正处于中长期景气上行周期。国内端，新能源装机持续扩容，特高压跨省跨区输电需求刚性增长，电网升级改造与智能化建设进入加速期，行业订单饱满、业绩确定性强；海外端，AI数据中心带来指数级用电增长，全球电网老化更新需求释放，中国电网设备具备成本与技术优势，出口高增有望延续。

长城证券指出，海外电网老化、AI算力用电激增叠加供给缺口，为我国电网设备出海打开窗口期；国内“十五五”电网投资加码与出口政策支持共振，行业内外需双升，2026年出口高景气有望持续。

截至2026年3月2日13:17，电网设备ETF广发(159320)上涨1.81%，盘中最高涨超2%，冲击5连涨。前十大权重股合计占比58.68%，其中权重股亨通光电、中天科技涨超5%，国电南瑞涨超4%，特变电工、思源电气涨超3%，东方电缆、宏发股份等跟涨。拉长时间看，截至2026年2月27日，电网ETF近1周累计上涨7.72%。

截至2026年2月27日，电网设备ETF广发最新规模达6.83亿元，最新份额达3.19亿份，均创成立以来新高。从资金净流入方面来看，电网设备ETF广发近5天获得连续资金净流入，最高单日获得6612.79万元净流入，合计“吸金”1.74亿元。

电网设备ETF广发(159320)紧密跟踪恒生A股电网设备指数，该指数从市场中选取收入主要来源于电网设备相关领域的上市公司证券作为指数样本，以反映电网设备行业上市公司证券的整体表现。费率方面，电网设备ETF广发管理费率为0.50%，托管费率为0.05%，费率在同类中最低。

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