美以行动引发全球股市进入“避险模式”，能源与国防板块成资金避风港

智通财经APP注意到，交易员准备迎接全球股市动荡且充满避险情绪的一周开盘，此前美国和以色列对伊朗发动了袭击。在预计航空和其他消费板块将下跌的背景下，市场焦点转向能源和国防公司，将其视为潜在的避风港。

中东市场周末的价格走势预示了后市走向。沙特阿拉伯塔达乌尔全股指数下跌 2.2%，石油巨头阿美(Aramco)的反弹限制了跌幅;而埃及主要指数则下跌了 2.5%。

Piper Sandler & Co. 首席投资策略师迈克尔·坎特罗维茨表示：“股市可能会完全转向以油价为主要驱动力的模式。在油价停止上涨之前，股市将持续承压。”

此次冲突是油气价格再次飙升的最新催化剂。据部分人士估计，当周日晚上恢复交易时，油价可能跳涨 10% 至 15%。策略师预计，剧烈的军事升级将推动资金广泛转向公用事业和医疗保健等经典的防御性板块，这些板块在经济动荡中表现稳健。与此同时，高风险的成长股以及对经济敏感的工业和金融股可能面临抛售压力。

BCA Research 首席地缘政治和美国政治策略师马特·格特肯指出，周一将看到“科技股和周期股的波动与抛售，原因在于，基于目前看到的行动，能源价格上涨极有可能损害经济增长。在全球范围内，防御性板块和能源板块的表现应该会优于大盘。”

随着全球股票投资者评估冲突的影响，以下是亚洲、欧洲和美国市场开盘后值得关注的板块指南：

能源板块

由于交易员对冲突严阵以待，布伦特原油周五攀升至 7 月以来的最高水平，推动美国能源股创下纪录。主要的能源巨头可能进一步大幅上涨，包括埃克森美孚、雪佛龙、壳牌、道达尔能源、雷普索尔、英国石油、澳大利亚伍德赛德能源集团、在港上市的中国石油以及韩国的 S-Oil。

Tortoise Capital 投资组合经理罗布·瑟梅尔表示：“问题在于伊朗的反应会对全球石油供应产生什么影响——至少是短期影响，或许还有长期影响。”他补充道，如果供应没有受到严重破坏，任何价格飙升都可能是短暂的。在瑟梅尔认为可能性较低的一种方案中，霍尔木兹海峡的长期关闭可能会将油价推高至每桶 100 美元以上。

伊朗曾表示无意关闭这条占全球石油流量约 20% 的水道，但有迹象显示，通过该关键节点的油轮交通正在停滞。

全球动荡提振美国能源股

瑟梅尔认为，油轮公司的表现也将不错。相反，高油价通常会挤压马拉松石油和瓦莱罗能源等炼油商的利润空间。

国防板块

随着全球局势日益紧张，国防股在过去一年里持续走高，而中东的新冲突为交易员涌入该板块提供了又一理由。投资者可能会关注美国主要承包商如洛克希德·马丁、诺斯罗普·格鲁曼，欧洲的莱茵金属和英国宇航系统，韩国的韩华系统。

MWB Research 分析师延斯-彼得·里克表示：“市场将普遍认为这对欧洲国防股是利好，尽管任何走势可能更多是由情绪驱动，而非盈利预期的改变。”

特朗普总统已经敦促欧洲和亚洲盟友增加安全支出，并提议增加约 5,000 亿美元的美国军事开支。

杰富瑞分析师谢拉·卡亚格鲁认为，增加军事资金的愿望现在可能会蔓延到中东。她表示，美国承包商将从该地区获得大部分新业务，因为该地区已经占据了其对外军事销售的很大一部分。

贵金属板块

在平息地缘政治不确定性期间，投资者通常会转向金、银等避险资产，这会带动矿业股走高。贵金属价格(尤其是金和银)在过去一年已大幅上涨，并在伊朗冲突发生前的几周内就开始攀升。

值得关注的股票包括北美的阿尼科鹰矿、巴里克黄金和纽蒙特，欧洲的弗雷斯尼洛(Fresnillo)和霍奇希尔德矿业(Hochschild Mining)，以及香港上市的赤峰黄金。考虑到矿业和能源板块约占加拿大标普/TSX 综合指数的 38%，该基准指数在周一的表现可能会优于其他市场。

旅游与交通

油价上涨会增加航空公司的燃油成本并挤压利润，同时冲突也会扰乱全球旅行。由于预期冲突爆发，美国航空股周五创下 4 月以来最大跌幅。波斯湾地区的航空公司已延长了停飞时间，此举可能会打乱全球航班运行的精密协作。

投资者将密切关注美国航空、达美航空、德国汉莎航空、新加坡航空和澳大利亚航空等股票。

东方汇理财富管理首席亚洲策略师 Francis Tan 表示：“由于中东领空关闭以及前往欧洲途中需使用该领空的航班可能被取消，航空和旅游股将受到直接冲击。”

交易员严阵以待，航空股下跌

据分析师卡亚格鲁称，杰富瑞对 2026 年燃油价格预测每变动 5%，就会对达美航空和联合航空的每股收益产生 5% 至 10% 的影响。对于美国航空，这一影响无论朝哪个方向都高达 35%。不过她补充道，北美航空公司的中东航线直接暴露极低，加拿大航空最高，也仅占其运力的 1.1%。

酒店运营商也可能受到旅行中断和需求减少的打击。洲际酒店集团在该地区运营 100 多家酒店，其股价周五在伦敦下跌了 3%。

行业研究分析师李·克拉斯考指出，中东领空关闭还威胁到联邦快递、联合包裹和敦豪集团等货运代理商的利润，因为运输时间延长会推高燃油成本。另一方面，红海和苏伊士运河的运输受阻可能使马士基等集装箱航运公司提高服务收费。

本文源自：智通财经