这次战争利好哪些板块？并非金银、能源！

美以袭击伊朗，新闻炒得很大，其实出兵规模并不大：两艘航母、600架战机、33艘舰艇，600枚战斧导弹……比起23年前的那次海湾战争，航母少了三分之二，飞机少了五分之四！至于地面部队，上次几十万，这次为零！就没准备打地面战！

此外，上次是从沙特起飞，这次沙特、阿联酋都禁止美军进驻，只许战机过境。所以只能从约旦起飞，距离多了两倍，来回时间至少增加一倍！

这意味着日起降量只有上次十分之一！

再看打击目标：伊朗人口9150万、领土164万平方公里，都是伊拉克的5倍，而且伊朗以山地为主，伊拉克则是平原为主。因为起降量只有上次十分之一，按照人口和面积算，打击密度只有上次五十分之一；加上地形因素，打击难度是上次的百倍！

但难度大，动用兵力少，反而说明比上次更有底气，更轻松。虽然从量的角度，打击力度只有之前十分之一，但从质的角度，却反而大大提升！

举个例子，上次发射了3000多枚导弹，却连伊拉克一个部长都没干掉，最后用了几十万陆军才把对方高层全抓了。这次只用了30枚就团灭最高领袖一家，同日还干掉了革命卫队总司令、国防部长、陆军总司令、总参谋长、情报部门负责人、高精尖武器研发负责人、国防委员会秘书、最高领袖安全顾问等。打击效率是上次百倍！

显然，科技含量，尤其是算力的提升，才是关键因素！

俄乌战争则是反例：俄乌的火力输出（炮弹消耗）比是10:1，士兵素质和指挥水平基本相当，但战线已稳定了三年多，双方基本达成平局。唯一原因就是乌军的算力强，能打得更准，一发炮弹顶十发！而且，欧美的援助很保守，这意味着美军的算力远高于乌军！

所以，现代战争比的不是谁钢铁水泥铜铝人多，而是谁科技水平尤其是算力水平更强！当年苏联的钢铁煤炭铜铝和大炮坦克远大于美国，可冷战还是输了。现在东大的煤钢铜铝产量比其他国家加起来还多，可能打得过全球联手？

这场战争比起23年前，另一重要区别是：伊朗的内部远比当年伊拉克更脆弱！

伊拉克是主体族群统治，且当时还没进入互联网时代，民众信息闭塞；

伊朗则是少数族群统治多数族群（类似于满清）；底层大多民不聊生，对统治层异常不满，由于教育和信息渠道发达，这一代中上层青年人和知识分子，官员、军人、商人企业界普遍向往西方价值观，高层则四分五裂。

这和清末普通百姓极端贫困、痛恨官府，知识分子、新军士兵、工商业层普遍西化，高层争权夺利，满汉矛盾激化都异常酷似！这几天伊朗街头集会抗议频繁发生，最高领袖被打死后，德黑兰街头出现庆祝集会，都是证明。

因此，美以打掉其高层和强硬派，就足以让江山变色！就如抓了马杜罗（同样是普通百姓民不聊生，各级政府腐败），委内瑞拉局面就彻底平定一样。

所以对战争的基本判断是：规模不大，打击精准，时间不长！

既然规模、时间会远低于预期，对市场的影响就不会很大。比如，市场普遍认为，对油气，军工和金银是利好，但其实反而会是利空！

因为，美国要打伊朗，完全是预期内的，预期利好和提前消化的利好不是利好，如果利好小于预期，反而是利空！所以建议周一这些板块有涨就出！

金银在下周初都未必能涨！按照历史经验，每次美国打中东国家，无论91年还是03年打伊拉克，打完之后全球都太平了十几年，金银避险作用将急剧下降！

至于油气，美国历次打产油国，无论伊拉克，委内瑞拉还是利比亚，之后都引发了油价大幅持续下跌。逻辑很简单：战争结束，这些产油国内部结束混乱，外部停止制裁，会明显增加全球石油的产量和出口量！

另外，这些产油国一旦被平定，中国开采企业获得的勘探开采订单往往最多，这对新能源也不算好事。

至于军工，前面已强调：主要是提升技术含量尤其是算力，增加多少枪炮坦克军舰是次要的。因此，对军工的利好主要是局部的，温和的，会低于预期。

那么，真正利好的板块是什么：

一、首先是算力！以及因此带动的人工智能，ai应用，存储芯片，电力，机器人等。

二、稀有金属，用于制造简短武器和设备。

三、航空，高速，汽车——油价跌了。

四、消费。无论是伊拉克、伊朗还是委内瑞拉的教训，都告诉我们：不怕强敌，关键靠两个：手里有硬家伙，百姓从内心支持！前者靠科技研发，后者靠改善民生！

另外，出于对外部的担心，国内旅游消费会更火，会带动航空，高速，酒店，景区，餐饮等。

五，基建与建材。这个比较复杂和比较微妙。因为既然是精准打击，对建筑的破坏会很小。另外注意两个细节：

1，这次特朗普是在私人别墅里指挥袭击的，这再次证明：居家办公、流动办公室必然趋势。这对写字楼行业是长期、致命利空！但也意味着对住宅的需求和要求会提高，对装修建材整体偏利好。

2，伊朗最高领袖的防空地堡深达500米。随着美国钻地炸弹能力越来越高，以后各国民防深度要求也会越来越高，对基建和挖掘机械偏利好。

据我所知：西大是唯一能生产钻地400米炸弹的国家，而东大是唯一能大规模挖掘500米深度的国家。也就是你可以打败我以外的所有国家，我却可以抵御包括你在内的所以国家。

所以，东大和大A尽可以自己的太平年里，同时享受太平年和战争的红利！

附录：中东大炮一响， A 股周现必阳！
近 20 年中东爆发 7 次冲突，A 股平均波动仅 0.8%，远低于欧美 3%-5%。这其次低开幅度都在 0.5%-1.5%之间，最大调整幅度多在 2%-3%，但都在1-2 周就能修复。
2003 年伊拉克战争：A 股 15 个交易日涨 6.7%！2020 年美伊冲突：A 股首日跌 1.2%，一周就收复失地还微涨 0.5%。

这次我们依然维持周内能破4170但暂时不破4190的判断，只不过会先抑后扬，突破从周初推迟到周中后期。