贴息政策+消费旺季 银行鏖战信用卡分期市场

中经记者 秦玉芳 广州报道

自春节假期开始至今，“分期”促销正成为各家银行信用卡业务角逐的主战场。不少银行通过官微、手机银行等渠道纷纷发布促销公告，通过贴息、费率折扣、发放优惠券等活动吸引客户办理账单分期、消费分期、现金分期等分期业务，部分银行费率低至2—3折。

业内人士分析指出，贴息政策的落地，为信用卡“降价”提供了空间。同时，旺季消费需求和业务转型的多重因素叠加，进一步驱动信用卡分期业务布局的积极性。

整体来看，信用卡行业已进入“质量提升”的关键阶段，在存量深耕背景下，业务重心向分期业务倾斜的趋势已现。随着贴息政策影响的持续深入，未来银行仍将通过手续费折扣叠加财政贴息抢占市场，同时也将通过加速场景化布局和定价策略优化争夺优质客户，强化存量客户的精细化深耕。

“激战”信用卡分期

大连银行官微公告显示，截至2026年4月30日，持卡人办理信用卡分期业务（包括消费分期、账单分期、现金分期），分期利率均享受5折优惠。桂林银行信用卡中心官微显示，2月1日至2月28日活动期间，受邀用户办理一键分期单期利率最低可享3折优惠。广州农商银行信用卡官微2月25日推文称，账单分期可以享2.5折分期利率优惠。邮储银行信用卡也推出促销活动，现金分期利率最低2折。

分析人士普遍认为，贴息政策的落地，为银行提供了降价空间，是本轮银行信用卡在分期业务上集体“放价”的强力催化剂。

苏商银行特约研究员张思远指出，财政贴息政策首次将信用卡分期纳入支持范围，年贴息比例达1个百分点，且政策期限延长至2026年年底，这为银行提供了实质性成本补贴。

在财政贴息政策的叠加影响下，越来越多银行信用卡加入分期业务促销队伍，通过费率折扣、领取优惠券、抽奖活动等方式吸引持卡人办理分期业务，尤其是众多中小地方银行在这场“贴息+折扣”的双重让利中表现得愈加积极。

在中国城市发展研究院投资部副主任袁帅看来，政策补贴一定程度上抵消了银行降低手续费带来的息差损失，让银行得以在不大幅压缩自身利润的前提下，推出极具吸引力的分期方案。

招联首席经济学家、上海金融与发展实验室副主任董希淼也强调，信用卡分期是一种广泛使用的消费信贷方式。相比个人消费贷款，信用卡分期实际利率（费率）相对较高，给予财政贴息，将直接降低持卡人的实际成本，也将助力相关商家提高营业额。

贴息政策助力的同时，消费旺季与信用卡自身业务转型需求，进一步推动银行纷纷加强在分期业务领域的布局力度。袁帅认为，从消费需求端来看，春节是全年消费旺季，年货采购、出行旅游等场景催生大量短期资金需求，银行通过降低分期手续费撬动这部分潜在信贷业务，以此抢占市场份额。

张思远也表示，从市场环境看，2025年商业银行净息差已降至1.42%的历史低位，传统信贷业务盈利空间收窄，而信用卡分期作为零售高收益资产（部分银行贷款收益率仍达3.7%—4.3%）成为重要增长点。春节消费旺季叠加贴息政策窗口期，银行通过降价促销快速抢占市场份额，形成“政策红利+消费需求”的双重驱动。

从市场表现来看，随着贴息政策的影响深入，信用卡分期业务在风险定价模型与客户筛选等方面也在调整。张思远认为，一方面，政策要求银行强化资金用途审核，这推动银行将“真实消费场景”纳入定价因子，对旅游、家居等合规场景给予更高利率优惠；另一方面，部分银行上调风险准入门槛，从“高利率覆盖高风险”的传统逻辑向“场景合规优先”转变的趋势愈加明显。

从客群偏好来看，张思远认为，当前信用卡客群正在从“高额度”向“高频次”转变，且针对文旅、餐饮等高频场景的专项分期产品愈加密集，同时也在从“年轻客群”向“稳健客群”倾斜。

艾文智略首席投资官曹辙进一步指出，在风险定价方面，银行越来越注重差异化定价，利用大数据技术动态调整费率，尤其对具有稳定收入和低负债率的优质客户提供更低费率，以期在风险与收益之间找到最佳平衡点。在客户筛选标准上，银行正从过去单纯依赖征信记录，转向结合消费行为、职业稳定性等多维度的综合评估，更加偏好有真实消费场景的客户。“这些变化的背后，主要是因为贴息政策在鼓励银行扩大普惠信贷的同时，也对风险防控提出了更高要求，促使银行必须精准定位高潜力、低风险的客群。”

布局或将持续加码

开年“价格战”的激烈角逐，为信用卡分期业务的全面发力拉开序幕。业内人士普遍认为，分期业务仍将是2026年银行信用卡业务布局重点。

资深信用卡研究专家董峥分析认为，从收入结构来看，银行目前的收益结构并未发生根本性调整。但由于刷卡手续费越来越低，导致银行不得不将业务重心大幅向分期业务倾斜。

袁帅也表示，在当前消费信贷市场的双重挤压下，信用卡分期业务已经成为银行零售板块的核心增长引擎。“一方面，互联网平台的消费信贷产品凭借低门槛和便捷体验抢占了大量下沉市场，倒逼银行通过分期业务巩固存量用户；另一方面，银行自身信贷投放的考核压力推动零售业务占比不断提升，分期业务因其收益稳定、风险可控的特点，成为银行优化零售结构的关键抓手。”

尤其在贴息政策支持扩容的预期下，信用卡分期业务的发展空间或将持续释放。董希淼指出，根据财政部通知，贴息政策已经取消消费领域限制，到2026年年底前，无论是购买汽车之类大宗商品，还是日常餐饮娱乐消费，都有机会享受贴息。

“贴息政策有效期内，银行仍将通过手续费折扣叠加财政贴息，重点拓展文旅、家居等政策支持场景，预计全年分期规模增长15%—20%。” 张思远进一步表示。

展望2026年全年，袁帅表示，银行信用卡分期业务将呈现“以价换量”与“资产质量”平衡的趋势。在贴息政策持续的背景下，部分银行会继续通过降低手续费抢占市场。但更多银行会更加审慎，在扩大规模的同时强化风控，通过大数据精准筛选优质客户，避免因盲目扩张导致不良率上升。在产品设计和场景生态上，银行会加速场景化布局，比如与电商平台、线下商超合作推出专属分期方案，将分期嵌入用户消费的全流程，同时会推出更多个性化的分期产品，比如结合不同消费场景的定制化手续费方案、灵活的还款方式，满足用户多样化的资金需求。

从长远角度来看，当前的分期促销热潮实际上折射出整个行业从“跑马圈地”到“精耕细作”的深刻转型。董希淼认为，分期付款优惠和贴息政策也成为银行刺激消费意愿的重要手段，各家银行纷纷优化定价策略，通过差异化定价争夺优质客户，这也促进了业务量的增长。在董希淼看来，银行通过差异化的利率、费率政策，实现对不同层级客户的精准服务与资源分配。这种转变不仅反映了行业竞争重点的变化，也标志着信用卡业务从规模扩张迈向质量提升的发展新阶段。

此外，董峥也指出，行业深层次的转型压力正在显现，从当前信用卡业务的转型效果来看，尚未出现十分明朗的突破路径。真正的转型，归根结底还是要回归产品和经营理念本身。

董希淼也表示，信用卡新规倒逼商业银行加快转变理念，优化信用卡业务发展模式，为消费者提供息费适中、特色鲜明的信用卡产品，提升居民消费意愿和能力。

在董峥看来，要真正做出好的产品，必须改变传统的经营思想。他强调，银行不能试图去改变消费者的习惯，而应顺应消费者的习惯去调整产品策略。好的产品关键是要基于消费者刚性消费场景，但当前许多产品设计的内容与客户的消费场景需求并不匹配。在他看来，目前信用卡对存量客户的经营还远远没有做到位，在具体的落地执行层面，仍需要更加精细化深耕。

（编辑：曹驰 审核：何莎莎 校对：刘军）